台湾積体電路製造会社の株価は木曜、日中５％上昇し、５２週間ぶりの高値を更新した。これは、人工知能に対する楽観的な見方を引き起こした1月15日の同社の第4四半期決算報告に続くものである。
ハイパースケーラーによるAI投資がウォール街の予想を上回っており、将来に向けた前向きなガイダンスを受けて投資家も同株に群がっている。この半導体メーカーの株価は年間で 69% 上昇しています。
最新の第4四半期報告書では、希薄化後EPSが3.14ドルとコンセンサス2.94ドルを上回ったと報告した。同四半期の収益は337億3000万ドルで、前年比25.5％増加した。
この成長は、TSMC の最先端の製造ノードの急速な導入を浮き彫りにしています。 3 ナノ、5 ナノ、7 ナノ製品の合計売上高は、同社のウェーハ総売上高の 77% を占めました。
3ナノテクノロジーが総売上高の28%を占める 5ナノテクノロジーが35%を占める 7ナノテクノロジーが14%を占める
TSMCの上級副社長兼最高財務責任者（CFO）のウェンデル・ファン氏は、この「高度なプロセス技術に対する強い需要」が2026年の第1四半期まで続くと予想している。
ＴＳＭの株価は年初から１２％上昇している。
シャッターストック
ベテランアナリストのクリス・ヴェルサーチ氏は、TheStreetProで、TSMのAI関連収益複合年間成長率が2024年から2025年にかけて50％半ばから後半の範囲に増加すると指摘し、「これは、同時期のTSMの全体収益30％半ばから後半のCAGRの主要な原動力となっている。このレベルのAI成長は、TSMのAI関連収益が今後数年間で大幅に成長し、10代前半の総収益の割合をはるかに上回ることを意味する」と述べた。それは2025年のことでした。」
TSMC が地理的に収益を上げる方法は次のとおりです。
第 4 四半期の総売上高の 74% を北米が占めました。アジア太平洋地域が9％を占めた。また、中国が日本の9％を占め、EMEA（欧州、中東、アフリカ）を合わせた売上高がそれぞれ4％を占めた。アナリストはTSMCの2026年の見通しガイダンスに反応している。
62.3% の粗利益率と 54% の営業利益率は、同社の収益性が高いことを示しており、これがアナリストの重要な焦点となっています。
しかし、こうした利益を維持するために、TSMCは前例のないレベルの投資も計画している。 2026 年のガイダンスでは、同社は設備投資がそれぞれ 520 億ドルと 560 億ドル、2027 年にはさらに最大 580 億ドルになると予測しています。ちなみに、2025 年の設備投資は 409 億ドルでした。
さらにハイテク株:
モルガン・スタンレー、イベント後に驚くべきマイクロン価格目標を設定エヌビディアの中国チップ問題はほとんどの投資家が考えていることではない量子コンピューティングが誰も予想していなかった1億1000万ドルの動きモルガン・スタンレーは、ブロードコムの衝撃的な価格目標を引き下げた。アップルのアナリストらは2026年の株価に大胆な目標を設定した。
木曜の株価上昇の原動力となった堅実な報告書と同社の見通しを受けて、アナリストらは同社への賭けを強めた。
バンク・オブ・アメリカは目標株価を430ドルから470ドルに引き上げ、投資判断を「買い」に据え置いた。
ニーダムはまた、TSMCが好調な収益を報告し、2026年の主要指標が市場予想を上回ったことを受けて、TSMCの投資判断を「買い」と据え置き、目標株価を360ドルから410ドルに引き上げた。ニーダム氏はまた、同社の2026年第1四半期の売上高が前四半期比4％増加すると予想しており、第1四半期は一般にスマートフォン業界の停滞期とみなされているため、これは過去の季節性を無視していると指摘した。
TheFlyが指摘しているように、TSMCは慎重な生産能力計画のおかげで、今年上半期により多くのウエハをハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）顧客に出荷できるようになったとアナリストらは考えている。
AIバブルかAIメガトレンドか？
TSMC の収益性の高い四半期と前向きな見通しにより、AI バブル、AI の拡大、投資、爆発する AI 市場についての疑問が再び生じています。特に、ヴェルサーチが TheStreetPro で指摘したように、TSM 幹部が AI を「メガトレンド」と呼んでいることを考慮すると。
TSMC幹部らはまた、大手クラウドサービスプロバイダーが自社のビジネスをサポートするために製造能力を積極的に獲得しており、それが「数年にわたるAIメガトレンドへの信頼」が依然として強いことにつながっており、「半導体の需要は今後も世界経済にとって非常に基礎的なものであり続ける」と指摘した。
この見通しを裏付けるのは、BofA の世界的な調査であり、AI 関連の投資は 2030 年までに 1 兆 2,000 億ドルを超えると推定されています。これは 2025 年の 3 倍に増加します。
以前のプラットフォーム サイクルは歴史的に 5 ～ 10 年続いていましたが、AI の導入は現在 3 年しか続きません。したがって、ハイパースケーラーは、データセンターの空室がほぼゼロであることや建設パイプライン全体が証明しているように、この AI への支出がミッションクリティカルであるとみなしています。これにより、AI を活用した長期的な拡大に対する業界の信頼がさらに強固になります。
関連記事：アナリストは銀行株の「押し目買い」と発言。
