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15.9の株価収益率（P / E）比率では、Rightmove（LSE：RMV）株式は明らかな価値株式の機会のように聞こえない場合があります。しかし、8月以降の株価がほぼ50％暴落し、Rightmove株価は現在5年ぶりに最低値で取引されており、P/E比率も10年ぶりに最低値です。
それにもかかわらず、利益は史上最高値を記録しています。一体何が起こっているのでしょうか？そして投資家たちは膨大な買収機会を見ているのでしょうか？
記録的な収入
2025年はRightmoveにとって非常に印象的な一年でした。昨年下半期に住宅購入活動が減少したにもかかわらず（秋の予算を取り巻く不確実性のため）、オンライン不動産ポータルでは、ユーザーの参加と広告主の支出の両方が先に進んでいます。
結果は？売上は9％増加し、史上最高値の£425.1mを記録し、営業利益は12%増加した£287.9mを記録しました。持続的な自社株買取に支えられ、1株当たり利益は15％も上がり、史上最高値の28.1pを記録しました。
しかし、もしそうなら、Rightmove株はなぜ売却されるのでしょうか？
株価の下落
去る11月、Rightmove経営陣は多くの投資家を不安にする発表をしました。グループは、プラットフォーム用の新しいAIツールと機能の開発とリリースに6000万ポンドを投資する計画を説明しました。
しかし、この戦略はまた、収益の成長を低い1桁に減速させることが期待されています。そして投資家は恐れて株式でかなり痛みを伴う売りを引き起こしました。
ところでここから興味深いことが起こります…
今回計画された設備投資の増加で短期成長は鈍化すると予想される。しかし、経営陣の予測が正確であれば、これらの投資は2030年以降まで2桁の成長を再促進することが予想されます。これは、企業が潜在的に長期的な利益を大幅に向上させるために短期的な苦痛をもたらすことです。
この戦略は効果が保証されますか？もちろんそうではありません。しかし、Rightmoveの戦略的パフォーマンスは非常に驚くべきものです。結局のところ、技術革新は、プラットフォームが英国のオンライン不動産ポータルスペースを支配する最大の理由の1つです。
したがって、Rightmoveが実際に目標を達成している場合、今日の歴史的に非常に安い価値で株式を購入する投資家は、今後数年で膨大な報酬を得ることができます。
何を見るべきか
投資家はAI投資の経営陣の更新を注意深く観察し、これらの新しいツールのユーザーの採用、不動産ブローカーがそのツールにアクセスするためにお金を費やすことを望んでいるかどうかを調べる必要があります。
注意すべき他のリスクもあります。 Rightmoveの価格決定力のおかげで、毎年継続的に手数料を引き上げることができました。しかし、これは一部の顧客の怒りを招き、会社が支配的な市場地位を乱用したと主張する集団訴訟の対象となりました。
市場乱用を証明するための法的基準はかなり高いです。そして、この事件が適切な裁判に回付されるまでには数年かかることがあります。その前に解決されなかったと仮定すれば。それにもかかわらず、先に進むときに注意を払う価値がある危険です。
それにもかかわらず、Rightmove株の市場価格は基本的なビジネスの品質に比べて安すぎるため、この非伝統的な価値主義は確かに検討する価値があると思います。そしてそれは唯一のものではありません…
