Palantir (PLTR) CEO の Alex Karp 氏は、Yahoo Finance との広範なインタビューに時間を無駄にしませんでした。
典型的なカープのやり方で、彼はAIを取り巻く雑音をかき分け、一年を通じて投資家を実質的に二分してきた議論に真っ直ぐに向かった。
「実際には、AI 市場は 2 つあります」と彼は述べ、印象的に見える光沢のあるツールと、実際に売上、収益、または結果を促進するシステムとの間に明確な線を引いています。彼は、それらの市場のうち現実のものは 1 つだけであると主張しました。
カープ氏は、議論の中でパランティアがどこに位置するかとの質問に言葉を詰まらせなかった。
同氏は、Palantir は「市場の残りの部分を代謝」し、実際に定量化可能な結果をもたらす AI のサブセットの一部であると説明しました。この枠組みは、「バブル」の物語をひっくり返します。
投資家が誇大宣伝と呼ぶものは、市場の縮小の一角に近づいており、結果を出し続けている部分は予想よりも早く加速していると同氏は見ている。
Palantir CEO のアレックス・カープ氏は、本物の AI と誇大広告の間に一線を引いています。
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ディスカッション カープは誰もが間違っていると言います。
Karp 氏の鋭い視点は雑音を打ち破り、AI 市場を市場の専門家が示唆するよりもはるかに単純なものとして再考しました。
同氏は業界全体のバブルという考えを否定しており、業績が売上高や最終利益、あるいはミッションクリティカルなパフォーマンスに反映されていない場合に「バブル」の議論が機能すると主張している。
爆発する AI 市場と投資家が誤解し続けること
カープ氏は、株式市場は単純な現実に目覚めつつあると主張する。 「本物の AI」が急速に普及しているのは、企業が理論上の利益を求めなくなったためです。彼らは証拠を求めているのです。
彼は、結果が四半期ではなく分単位で測定される潜在的なユースケースについて説明します。
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これは、はるかにスムーズに稼働する産業ライン、燃料を節約する強力な兵站ネットワーク、または敵よりも迅速な戦場での意思決定のように見えるかもしれません。これらの定量化可能な結果は、より広範な市場がまだ完全に織り込んでいないものです。
その一方で、AI（デモでは印象的に見えるが、売上や利益には何の役にも立たない大規模な言語モデル）に関する誇大宣伝はすでに「消えつつある」と同氏は主張する。
もっと見る パランティア
パランティアは大きな問題を抱えている可能性がある。 Palantir の立ち上げにより、そのライバルはもう一度見てみる価値があります。 Palantir は大規模な AI 戦争劇を静かに制作しています。
カープ氏は、バブルの物語は業界全体だけのものではないと信じている。
同氏は、アナリストたちが、ビジネスがどのように価値を生み出しているかという要点を一貫して見逃しているにもかかわらず、パランティアを買われすぎだと一括りにして批判していることに失望していると感じている。
AI に関する Alex Karp の見解への影響: 実際の AI は、結果が理論的ではなく測定可能である場合に拡大し続けます。誇大宣伝 まず、AI は衰退しており、それがバブルに対する根深い誤った不安につながっています。アナリストは、Palantir をデモに重点を置いた AI であると呼んで誤解を招いています。 Karp 氏は、システムを介して価値が流れ、実際の検証可能な結果が得られると考えています。パランティアの将来はアメリカの力にかかっています。
カープ氏は、パランティアの将来を典型的なテクノロジー企業のような見方では考えていない。
彼はパランティアの将来を国家能力というレンズを通して捉えており、米国がパランティアの長期的な成長滑走路の中心にある理由について率直に語ります。
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同氏の意見では、米国は「チップからオントロジーまであらゆるものを提供している世界で唯一の国」だという。
彼は、フルスタックの巨大なアドバンテージは地政学的アドバンテージだけではないと信じています。これは、Palantir のような企業が経済の健全性と軍事的抑止力の両方に影響を与えながらテクノロジーを拡張するためのバックボーンを形成しています。
彼はアメリカの現在の立場を祝福であると同時に危険であると捉えている。
幸運なことに、これほどのレベルの人材、インフラ、防衛技術エコシステムを備えた国は世界のどこにもないということです。
しかし、米国には過剰な規制、政治的障害、実力主義の侵食によって「事態を台無しにする」リスクがある。
カープ氏はそのすべてを通じて、アナリストが完全に誤解していると感じているバリュエーションに関する議論を紡ぎ出す。
参考までに、パランティア株は128％近く急騰し、同期間のS&P500種の14.5％上昇を上回った。さらに、同社の予想売上高は99倍で推移しており、過去5年間の平均を約214％上回っている。
カープにとって、評価とは従来の倍率ではなく、同社が世界で一国だけが潜在的に提供できる能力の中心にあるかどうかを重視している。
彼の意見では、これがウォール街が誤った価格設定を続けている本当のプレミアムだという。
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