ビットコインは先週から9万ドルの水準を下回って苦戦しているが、売り圧力が市場心理を形成し続けているため、現在は安定化を目指している。最近のサイクル高値からの急激な下落により、楽観的なトレーダーは守りの姿勢に陥り、スポット市場とデリバティブ市場全体の信頼が損なわれている。ほんの数週間前までは史上最高値に向けた継続を予想していたアナリストらも現在では論調を変えており、多くが弱気相場の開始を主張している。
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より広範な市場環境により、こうした懸念はさらに増幅されています。モメンタムは低下し、流動性は希薄で、買い手は強気を示す重要な抵抗水準から回復できなかった。ビットコインがサポートを求めている中、投資家は現在、この下落がより深い構造反転の一部なのか、それともより大きなトレンドの中での一時的な調整なのかを判断するために、8万ドルの高値圏付近の反応に注目している。
トップアナリストのアクセル・アドラー氏によると、長期保有者が現在の不況で極めて重要な役割を果たしている。同氏は、このコホートがサイクル全体で最大のテイクプロフィットイベントを実行し、価格が80,000ドルまで下落したため、四半期中にポジションを157万BTC削減したと報告した。この分布規模は歴史的にサイクルの枯渇期と後半に一致しており、ビットコインがより長期にわたる弱気期に入る可能性があるという憶測を強めている。
長期保有者の分布は大きな周期的変化を示しています。
アクセル・アドラー氏は、長期保有者（LTH）が巨額の利益を求めており、供給水準が2023年初頭の最低水準に戻っていることを強調した。同氏のデータによると、30日間のネットポジションの変化は、強気サイクル全体で見られた最も深い下落の1つを反映しているという。 LTHの供給量は最高値の1,575万BTCから現在の1,360万BTCまで急減し、サイクル開始以来の最低水準となっている。アドラー氏は、このパターンは主要市場の天井付近で一般的に見られる古典的なスマートマネー流通段階と一致していると指摘している。
ビットコインの長期保有者の供給と価格 |出典: アクセル・アドラー
過去 2 週間 (11 月 11 日から 25 日)、LTH は 803,399 BTC を販売しました。これは、1 日平均 53,560 BTC に相当し、5.54% 減少しました。歴史的に、このような供給圧力は主要な変曲期にのみ発生しました。
アドラー氏は現在の数字を過去の極端な数字、つまり史上最高値73,000ドルで急落した後の2024年3月と、ビットコインがATHで85,000ドルに修正された2024年10月と比較している。現段階では、積極的なコインダンピングが見られ、ネットポジションの変化に非常にマイナスの赤いバーが表示されますが、価格は10月の高値から下落しています。
供給の急激な減少と価格下落の組み合わせは、LTHの流通が市場に重大な圧力をかけていることを示唆しています。データは、セルサイドの量を吸収するために新たな需要が戻ってこない限り、サイクルが構造的に弱い段階に移行する可能性があることを示唆しています。
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BTCは急激な下落の後、安定化を試みます。
日足チャートのビットコインの価格動向は、市場が12万ドル付近から8万ドル付近の安値まで急落した後、再び地盤を取り戻すのに苦労していることを示している。 86,800ドル付近の現在の取引水準は、救済策の反発を反映しているが、全体的な傾向は依然として弱気である。
BTC テストのサポートは約 85,000 ドル |出典: TradingView BTCUSDT チャート
価格は現在、50日、100日、200日移動平均を下回っており、現在はすべて下落傾向にあります。これは通常、持続的な下降の勢いを示す構造です。 11月中旬のブレイクダウンゾーンの拒否は、以前のサポートレベルがレジスタンスレベルに変わったという考えを強化します。
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下落中の出来高の急増は、秩序ある分配ではなく強制清算と降伏による売りを示唆しているが、最近の反発は著しく少ない出来高で発生しており、買い手の信頼が低下していることを示唆している。
強気派にとっての重要な焦点は、ビットコインがさらなる売り圧力を回避するために85,000ドルの領域を上回る基盤を構築できるかどうかである。このレベルを下回ると、さらに 78,000 ドルの下落、場合によっては 72,000 ドルの下落が生じる可能性があります。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート
