継続的な売り上げ圧力が短期市場構造を支配し続けるにつれて、ビットコインは69,000ドルの水準を取り戻すために苦労しています。これらの主要な心理的限界を超えて水溶性を確立する試みが何度も失敗した後、価格措置は、リスクの好みの減少とボラティリティの増加によって特徴付けられる防御環境を反映しています。流動性の状況が縮小し、勢いが持続的な蓄積よりも売り手にとって有利であり、トレーダーは依然として慎重な態度を取っています。
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アナリストMaartunnが共有する新しいオンチェーンデータは、現在の環境に別のレイヤーを追加します。彼の洞察によれば、ビットコインクジラはサイクルのこの段階で市場構造をしっかりと掌握しています。過去30日間に約82億4千万ドル相当のクジラ保有BTCがバイナンスに流入し、過去14ヶ月間に取引所に流入した大規模保有者のうち最高水準を記録しました。これらの活動の集中は、主要な参加者が積極的に再配置していることを示唆しています。
さらに、このデータは大規模な取引のための主要な流動性の場所であり、バイナンスの継続的な役割を強調しています。クジラの流れがこの程度の規模で交換に向かって加速すると、これはしばしば展開、ヘッジ、または戦術的な割り当てなどの戦略的活動が強化されたことを示しています。ビットコインが抵抗線を下回って発表されるにつれて、これらの支配的な市場参加者の行動は次の方向の動きを形成するのに重要な役割を果たす可能性があります。
小売業の勢いが冷却され、クジラの支配力が強化されます。
Maartunnは、30日間のフロー分析をより詳細に説明し、市場への参加がどのように進化しているかについてより明確な視点を提供します。過去1か月の間、バイナンスへのクジラの流入は82億4000万ドルに達し、増加し続けています。これに比べて小売流入額は総約119億1千万ドルですが停滞し始めました。その結果、小売/クジラの割合は現在1.45レベルであり、着実に圧縮されています。
バイナンスクジラから取引所への流れ出典：クリプトクエント
小売業者の参加は目に見えるままですが、その勢いは冷却されています。少額預金のペースが鈍化し、短期トレーダーの確信が低下したり、投機活動が減少したことを示唆しています。対照的に、クジラの埋蔵量は同じ期間にわたって継続的に増加し、これは大規模企業がより緊急に資本を積極的に配置または再配布していることを示しています。
これらのダイナミクスは、取引所の大規模な参加者と小規模の参加者との間のギャップを減らす。小売流が停滞している間にクジラの流れが加速すると、市場構造はより上位に集中する傾向があり、価格は細分化された小売活動よりも制度的規模の行為者によってますます影響を受けます。
重要な内容は明らかです。大規模なプレイヤーがバイナンスでより支配的になっているのに対し、小規模の参加者は次第に相対的な影響力を失っているということです。現在の環境では、ビットコインの次の方向の動きは、小売の感情よりもクジラ戦略に大きく依存する可能性があります。
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ビットコインは、下落傾向が加速するにつれて重要なサポートをテストします。
ビットコインの3日チャートは、2025年末に120,000ドル近くで拒否された後、決定的な勢い損失を反映しています。最高点以来、価格構造は、高点が低くなり、下方圧力が加速する明確な調整段階に移行しました。最新の橋の下部は、90,000ドルから95,000ドルの統合領域で急激な崩壊を示しており、BTCは現在68,000ドルの領域を回っています。
BTCテストの重要な需要出典：TradingView BTCUSDTチャート
技術的には、ビットコインは短期移動平均の下で取引されており、この平均はロールオーバーして下落傾向を見せており、短期弱気勢いを強化しています。中間移動平均線が平坦化され下落し始め、傾向強度が弱まっていることを示します。一方、長期平均は依然として上昇を維持していますが、現在の価格レベルよりはるかに低いです。これは、マクロ構造が完全に崩壊するわけではないが、市場が過渡期にあることを示唆している。
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最近の売り上げの間、取引量は著しく増加したが、これはパッシブドリフトが低下するのではなく、アクティブ分布が低下したことを示している。しかし、最近のキャンドルは、以前のサイクルの初めに突破口として機能していた$ 65,000〜$ 70,000サポートの近くである程度安定した外観を示しています。
強気構造を復元するには、75,000ドルから80,000ドルの範囲を継続的に取り戻す必要があります。現在のレベルを維持できない場合は、長期的な傾向の支持に対するより深い復帰が明らかになる可能性があります。
ChatGPTの主な画像、TradingView.comのチャート
