住宅を購入するとき、価格は通常、特定の指標に対応します。たとえば、妻と私は最近、ウェストパームビーチエリアの家を調べました。
立地の良いこの価格帯のものでは、かなりの労力が必要でした。ほとんどの場合、これは新しい屋根、衝撃窓、そして 1 ～ 2 年使用できる空調システムを意味します。
市の中心部から離れれば離れるほど、家はより良くなり、必要な仕事は減りました。価格は問題ではありましたが、価値はまったく別のものでした。
株を買うときも同じロジックが当てはまります。はい。 1 株当たり 10 ドル未満で取引される企業の株式をより多く取得することもできますが、これには独自のリスクが伴います。
「10ドル以下で取引されている株は、安い株を買いたい投資家にとっては魅力的かもしれない。残念ながら、10ドル以下で取引されている優良株はほとんどない。この水準の株価は、投資家にとって同社に深刻な問題があるという危険信号となる可能性がある。これらの銘柄の多くは、基本的なビジネスモデルや困難な短期見通しに挑戦している」とウェイン・ダガン氏はUSニュース・アンド・ワールド・リポートに書いた。
株式市場では、価値と価格は同じものではありません。
ベースボール カードを収集している場合、1 枚あたり 1 ドル相当のウェイド ボッグス カードが 100,000 枚あることは、1 枚あたり 100,000 ドルのヴィンテージ ベーブ ルース カードと同じではありません。ハイエンド カードの市場は存在しますが、100,000 枚のローエンド カードを収益化するのは不可能ではないにしても、困難です。
株式の場合、これは一般的に当てはまります。 10ドル未満で取引されているすべての株が廃業のリスクにさらされている問題を抱えた企業であるわけではありませんが、これほど低い価格で取引されている場合は、ほとんどの場合警告の兆候です。
「昔、ベン・グレアムが私に教えてくれました。『価格は支払うものであり、価値は得るものである。』靴下であれ株であれ、私は高品質の品物を低価格で買うのが大好きです。」ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイの株主に宛てた2008年の手紙の中でこう書いています。
株は複雑である必要はない
私は何十年にもわたって株式市場を取材し、実際の銘柄を推奨することに時間を費やしてきた中で、人々が簡単なプロセスを採用し、それを難しくするのを見てきました。誰もが一攫千金を望みますが、株式市場ではそうではありません。
これは、バフェットの 2 つの有名な引用が示しているものです。
「株式市場は、せっかちな人々から忍耐強い人々にお金を移すための装置です。」出典: Goodreads 「昔誰かが木を植えたので、今日誰かが日陰に座っています。」出典: AARP
基本的に、株式市場で金持ちになる秘訣は、良い株を見つけて購入し、長期間保有することです。
それはあまり面白くありません。コカ・コーラ株を何十年も保有することの物語は語られないが、その見返りは明らかだ。
株式市場のニュースのほとんどは実際にはノイズです。ある日に起こったことが、株式の長期的なテーマを変えたり重要にしたりすることはほとんどありません。
CNBCのような金融報道機関は、関連性がないのでそれを言うことはできません。ジム・クレイマー氏は注目の内容で 1 時間を埋める必要があるため、新しい収益報告書にはすべてを変える情報が含まれているように見せる必要があります。
これは、モトリーフール社の創設者デイビッド・ガードナーが著書『ルール・ブレイカー・インベスティング』で要約していることです。
「『ルール・ブレイカー投資』の哲学は、弱気相場を追い、売り買いのタイミングを計るという恐怖に基づく習慣を拒否し、その代わりに人類の進歩に対する自信、好奇心、長期的な信頼を提供するものであるため、今日の投資家にとってより意味のあるものである。ガードナー氏は投資家に対し、ボラティリティに反応するのではなく、進歩のプロセスそのものを信頼し、未来を形作るイノベーションそのものを維持し、学び、取り組むよう促している」とナスダック・ドット・コムは述べた。
バフェット氏のお気に入りのステーキハウス、ゴーラッツの常連です。
ダニエル・クライン/ザ・ストリート
知っている株を買う
「自分が何を所有しているのか、そしてなぜそれを所有しているのかを知る必要がある」と有名な投資家ピーター・リンチは著書『One Up On Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Markets』の中で述べています。
基本的に、理解できない投資を追いかけないでください、とリンチ氏は言います。私たちが日常生活で使用している製品やサービスに注目することから投資の旅を始めましょう。
たとえば、私はさまざまな退職資産を通じてウォルト・ディズニー、スターバックス、アマゾン、コストコを所有しています。私が関わっているブランドはすべてこのブランドです。彼らは私が定期的に使用する製品やサービスを提供しており、そのビジネスモデルを私が理解している企業でもあります。
日常生活で利用するすべての企業が優れた投資先となるわけではありません。意思決定をするには、経営陣、経営理念、財務履歴を検討する必要がありますが、Reddit で読んだ安い株を追いかけるよりも、知っているところから始める方がはるかに合理的です。
ガードナー氏は幸運にも私がポッドキャストに出演することができ、パンデミック中にモトリーフール・ライブの私の番組にもゲストとして出演しており、クレイマー氏のような投資家のアプローチに反するシンプルなアドバイスを提供している。
ウォーレン・バフェット氏：
バフェット氏のバークシャーは主要テクノロジー株を買収し、人気の保有株を削減した。スコット・ギャロウェイ氏はウォーレン・バフェット氏の言葉を引用しています。バフェット氏は、バークシャー・ハサウェイの投資家に感動的な二語メッセージを送ります。ウォーレン・バフェット率いるバークシャーは株式市場から60億ドルを吸い上げた。
彼は最近の本の中で、「勝者は高く跳びなさい…上がるものは必ず上がる」と書いています。
これは、すべての株式が経験する浮き沈みを無視した典型的なガードナーの感情です。これは、勝者を売ると通常、将来の利益が保証されるのではなく、奪われるという警告でもあります。
「『ルール・ブレイカー投資』の核心は、より澄んだ目と長い視点で世界を見るための挑戦です。ガードナー氏は、勝者を逃がすこと、他人がつまずいているときに冷静さを保つこと、数字を研究するのと同じくらい綿密に人々を研究すること、そして可能性を拡大する革新者をサポートすることなど、異なる考え方をするよう私たちに勧めています。『ルール・ブレイカー投資』の各原則は以下の原則に基づいており、投資家が好奇心と自信に基づいた考え方を形成するのに役立ちます。」エリック・トリーは次のように書いています: ガードナーの哲学。
安い株は安い株ではない
好きな株の価格が一定の値まで下がるのを待っていると、買わなくなる可能性があります。
バフェット氏はバークシャー・ハサウェイが1989年に株主に宛てた書簡の中で、「偉大な企業を適正な価格で買うよりも、適正な価格で偉大な企業を買う方がはるかに良い」と書いている。
オマハの神託者でさえ、この教訓を学ぶのに苦労しました。
「チャーリーはこのことを早くから理解していました。私は学ぶのが遅かったのです。しかし今では、会社や普通株を買うときは、一流の経営陣がいる一流企業を探します」と彼は付け加えた。
関連：バンク・オブ・アメリカ、CPIに先立って2026年のインフレ予測を修正
