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Sunday, March 29, 2026
ホームマーケティング利回り14.7%の配当株は当たり前なのでしょうか?

利回り14.7%の配当株は当たり前なのでしょうか?

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Yahoo CEO Jim Lanzone、「転換のクジラ」とAIに切り替える – Anthropic幸運

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困難を経験しているショッピングモール小売業者、100店舗閉鎖

販売している製品を購入するために顧客が家を出る必要がなくなった場合、小売業者が生存を維持するのは難しいことになります。これは多くの産業に被害を与えた現象です。たとえば、書店は、デジタル書籍が読者の選択肢になると困難を経験しました。音楽店は本質的に消え、音楽ストリーミングによってレコードを所有するという概念がある程度役に立たなくなり、製品を販売するよりも斬新さに近づきました。今、ビデオゲームスペースも同様の変化を経験しました。これで、ほとんどのゲームをコンソールに直接ダウンロードできるため、ゲームストアは不要なアーティファクトになります。Achivxによると、「Entertainment Retailers Association(ERA)では、ビデオゲームの購入のなんと89.5%が最近のデジタルダウンロードであり、実際の販売は10.5%に過ぎないと報告しています。 したがって、GameStopは、歴史的に主要な販売原動力であったカテゴリーであるビデオゲーム以外に販売する製品を探さない限り、失敗した提案となります。GameStopは重要な問題を提示します。Gamestop自体は、SECに提出した2024年10-Kでこの問題を提起しました。「現在、ソニー、ニンテンドー、マイクロソフトのコンソールはダウンロード技術を推進しています。現在の世代のビデオゲームシステムでビデオゲームコンテンツをダウンロードすることは増え続けており、新しいビデオゲームの販売でますます多くの割合を占めています。悪いことに、一部のハードウェアは実際のゲームを使用する所有者でさえありません。「さらに、ソニーとマイクロソフトは現在、デジタルゲームやコンテンツの購入のみを許可し、物理ソフトウェアとは動作しないコンソールを提供しています。このタイプのコンソールを販売すると、顧客が物理ソフトウェアを購入する能力がなくなり、これは新規および中古物理ソフトウェアの販売にも悪影響を及ぼす可能性があります」とGameStopは付け加えました。GameStopが減少していますGameStopの創設者Gary Kusinは、2024年にFox Businessとのインタビューでチェーンをより小さくすることを求めました。 「CEOのRyan Cohenは、「店舗スペースを減らす必要があります」と彼は言いました。 創業者は、他の事業に移行する努力が失敗したことを明らかにしました。彼らは「多くのことを試みたが、それらのどれも成功しなかった」と彼は言った。...

ロシアは高騰した原油価格による横断を予想したが、ウクライナの無慈悲なドローン攻撃で輸出能力のほぼ半分が破壊されている。幸運

イランとのアメリカ戦争は、ホルムズ海峡の閉鎖後、原油価格が急上昇した後、ロシア経済を大々的に救済する準備を整えました。しかし、ウラジミール・プーチン大統領が途方もない横断を期待した場合、その見解は文字通り水泡になることもある。 世界の石油供給の5分の1が停止すると、ロシアの石油は突然はるかに価値が高まりました。ブレント油と比較して大幅に割引価格で取引されたウラル油は、グローバルベンチマークとほぼ同等の水準に達しました。 米国はまた、ロシア産原油に対する制裁を一時的に解除したが、これは現金が不足しているクレムリンに多大な収益流入を提供するという警告にもかかわらずである。 ドナルド・トランプ大統領のイラン戦争直前、ロシアの石油・ガス輸入は50%も急減し、政府は予算赤字が拡大し、現在5年目に入ったウクライナとの戦争費用を支払うために保有庫を枯渇させていました。 石油価格の上昇により、ロシアはイラン紛争の「短期的に最大の勝者」の1つになったと、ウィチタ州立大学国際経営学教授のUsha Haleyは先週、フォーチュンジのマルコ・クイローズ・グティエレスに語った。 「実際に、これはロシアの石油輸入が非常に長期間にわたって減少し減少することを助けました」。 その後、ウクライナは黒海のノボロシスク、バルト海のフリーモルスク、ウストルガを含むロシアの主要輸出ハブに一連のドローン攻撃を開始しました。 ロイターの計算によると、水曜日のロシア原油輸出容量の約40%が閉鎖され、ロシアの現代史上最も深刻な石油供給の中断を記録しました。 これとは別に、Bloombergの出荷データ分析によると、PrimorskとUst-Lugaは、以前はロシアの海上原油輸出の約45%を処理したことを示しました。 ウクライナのドローンの砲撃は止まらず、継続的に対空防御を回避し、ロシア領土の奥深くまで到達しています。ロイター通信によると、日曜日に発生した新しい攻撃で、Ust-Luga港で火災が発生しました。 「予定になかった精油所のメンテナンス」 もちろん、世界の石油市場でより多くのロシアの供給を排除すると、価格ははるかに高くなる可能性があり、ロシアはまだアジアにサービスを提供する東部ターミナルから原油を輸出することができます。 しかし、ウクライナのドローン攻撃により、モスクワは一部の輸出優先順位を下げ、高いインフレで打撃を受けた消費者を保護しなければなりませんでした。土曜日早朝、モスクワ北東のヤロスラブルにある大規模なロシア製油所がストライキに当たった。 イラン戦争以前はロシア内部から経済に対する警鐘の音が聞こえてきた。クレムリン宮殿の管理者は、プーチン大統領に夏までに金融危機に直面する可能性があると警告したと先月、ワシントンポストに消息筋が伝えた。 彼らは、プーチン大統領が消費者に対する税金を引き上げた後でも、石油収入が少なく、予算赤字が拡大し続けていることを指摘した。モスクワのある企業家もポストにインフレが高まる中、危機が「3~4ヶ月」以内に迫ることができると言いながらレストランが閉鎖し、数千人の労働者が解雇されていると付け加えました。 経済的困難はロシアのウクライナ侵攻にさかのぼります。制裁措置が施行され、プーチン大統領が長期戦争のために経済を動員するにつれて、労働市場が梗塞されインフレが高く、中央銀行は金利を高く維持するしかなかった。最近の緩和策は、複数の消費者カテゴリーの支出の減少を妨げていない。 企業が高い金利と消費萎縮の圧迫を感じ、より多くの労働者が無給、解雇、労働時間の短縮を経験しました。これにより、消費者は貸出金の返済に困難を経験し、金融圏の崩壊の懸念も高まっている。 ロシア関係者は匿名を要求した去る12月ポストに「銀行危機が発生する可能性がある」と話した。...

ビットコイン投資家が主要な60,490ドルのレベルを保護する理由は次のとおりです – アナリスト

有名市場アナリストであり、分析プラットフォームであるAlphractalの創設者であるJoao Wedsonは、バイナンス取引所の準備金とともに、潜在的な発展に関連するビットコイン市場に関する慎重な洞察を共有しました。 Binance BTCは危険にさらされています - ディープベア市場は可能ですか? ビットコイン市場は、地政学的緊張と巨視的な不確実性のため、過去6ヶ月間に弱い局面を維持しました。この間、最高の暗号通貨は、価格調整措置の波を継続的に吸収しながら、継続的な上昇傾向を確立するのに苦労しました。最近の波では、ビットコイン価格は約65,000ドルに反騰し、過去7日間で5.14%の純損失を記録しました。それ以来、市場は小規模な統合を経験し、現在約66,000ドルで取引されています。   バイナンス準備金実現価格は~$60,490です。これは、バイナンスの全BTC準備金の平均費用ベースです。このレベルの下では、対応する準備金の大部分が水中にロックされます。 2022年以前に発生しました。準備金は弱世場の間、数ヶ月間赤字を維持しましたが…。 pic.twitter.com/z6KsQMoQZe — ジョアオ・ウェドソン(@joao_wedson)...
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画像出典: ゲッティイメージズ

配当株を探すとき、英国のほとんどの投資家は FTSE 100 と FTSE 250 に注目します。結局のところ、これらはロンドン証券取引所の最大手の企業です。そして、規模は株主配当を維持する上で便利な利点となります。

しかし、FTSE 350 以外にも配当のチャンスはたくさんあります。その中にはFDMグループ(LSE:FDM)も含まれており、現在14.7%という素晴らしい利回りを提供しています。

巨額の配当は間違いなく私の注意を引きました。では、これは株式投資家が不労所得ポートフォリオで考慮すべきことなのでしょうか?

困難な4年間

FDM Groupの株価チャートをざっと見るだけで、何かがおかしいことに気づくことができます。株価は2021年後半から下落傾向に陥っている。そして2025年にはFDM株はさらに56%下落した。

どうしたの?

クイッククラッシュコースでは、FDM はコンサルティング ビジネス モデルを運営しています。これは、企業が複雑な IT プロジェクトを実行し、外部の専門知識を必要とするときはいつでも、FDM がやって来て、料金と引き換えに必要な人材を提供することを意味します。

唯一の問題は、高金利が世界的な予算削減を引き起こし、FDM サービスの需要を減退させていることです。 10月の時点で、同社は顧客名簿全体に2,003人のコンサルタントを配置している。これは、2021年12月に配備された4,033台の半分にも満たない。

その結果、売上、利益、キャッシュフローはすべて打撃を受けました。そして、市況の明確な回復が見通せない中、投資家は飛びつくようになっている。しかし、最終的に株価は売られすぎているのだろうか?

コンサルティングの機会?

FDM の現在の苦境は理想とは程遠いです。ただし、FDMの株価下落はやや誇張されている可能性がある。

グループの財務状況を見ると、実際には非常に強いです。貸借対照表は完全に無借金のままで、銀行には 4,000 万ポンド強の現金が残っています。営業利益は依然として悪い方向に進んでいますが、FDM は依然として高い現金を生み出すビジネスです。

とはいえ、配当利回り14.7%を維持するのが難しくなっているのは確かだ。最新の半期報告書では1株当たり利益が5.7ペンスとなった。ただし、支払われた配当は1株あたり6ペンスでした。つまり、FDMは現在、利益よりも多くのお金を株主に還元していることになる。

短期的には、これは問題にならないかもしれません。市況が改善し、キャッシュフローが再び増加し始めたとします。この場合、グループの現金準備金により、FDM がギャップを埋めることができます。しかし、状況が悪化し続ければ、最終的には配当も危うくなるだろう。

ただし、今回の減配はすでに株価に反映されている可能性がある。株価収益率はわずか 8.9 倍で、投資家はこの会社に対してほとんど期待していないようで、最終的にサイクルが好転し始めると完璧な回復株となる可能性があります。

結論

すべてを考慮すると、減配の可能性はますます高まっているようだ。高い利回りは、たとえ配当が半分になったとしても、依然として 7.4% というかなりの配当を享受できることを示唆しています。

ただし、他の配当株がすでに同様のものをはるかに低いリスクで提供しているため、FDM株は現在、私の買い物リストのトップにはありません。代わりに、私はFTSE 350以外の配当機会に注目しています。

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