この記事は、TheStreet の Stock & Markets ポッドキャストに基づいています。ウォール街のベテラン投資家であり、TheStreet Pro のシニア ポートフォリオ マネージャーでもあるクリス ヴェルサーチが司会を務めるこの毎週のポッドキャストは、TheStreetPro Investment Club メンバーが早期に視聴できます。
アブラハム・マズローは、私たちには常に 2 つの選択肢があると信じていました。
有名な心理学者はかつて、人はいつでも成長に向かって進むことも、安全な場所に後退することもできると言いました。
この分野で最もよく知られた人物の一人であるマズローは、人間が自己実現に向かう前に、つまり最も本物で有能なバージョンになる前に、基本的なニーズを満たさなければならないと提案する動機理論である欲求段階説フレームワークで有名です。
マズローの名前は、1 月 7 日版の TheStreet Pro の Stocks & Markets ポッドキャストで、アカデミー セキュリティーズのマクロ戦略責任者である Peter Tchir 氏が TheStreet Pro の Chris versace 氏と新年の投資テーマである ProSec 2026 (Production for Security) について話し合った際に話題になりました。
「回復力の要素があり、最終的にはそれが政策の燃料としてESGに取って代わることになると思います」とTheStreet Proへの寄稿者Tchir氏は環境、社会、ガバナンスの投資戦略に言及しながら述べた。
ESG は、企業の長期的な持続可能性と倫理的影響を評価するために、従来の財務分析と並行して非財務要因を考慮します。
この戦略のルーツは 18 世紀の宗教倫理にありますが、2000 年代半ばに正式に確立され、最も顕著なのは 2004 年の国連の「誰が勝つか」報告書です。
アカデミー証券のマクロ戦略責任者ピーター・チル氏が投資戦略について語った。投資家は地球に戻ってきています。
政治的な反発、投資家の優先順位の変化、市場全体と比較したパフォーマンスの低下などの要因により、ESGは最近勢いを失いつつあります。
ドナルド・トランプ大統領はESGを「詐欺」「極左のゴミ」と表現した。
より経済的な分析:
CPIインフレデータが株価を揺るがす トランプ氏の大胆な新税制公約に対し、家族らは大きな疑問を抱いている。それは、ファンドマネジャーが長い間、PERについて率直なメッセージを送ってきたことだ。連邦準備制度が主要金利を引き下げたため、住宅ローン金利は低下しています。高所得者も低所得者も、ホリデーシーズンの買い物客がこの傾向に追随しています。 11 月の BLS 雇用統計は、良い点、悪い点、そして醜い点を示しています。
とりわけ、トランプ大統領は2期目の任期中に、連邦レベルでの多様性、公平性、包括性（DEI）プログラムを終了する大統領令に署名し、民間セクターにもこれに従うよう奨励した。
「マズローの欲求段階説では、基本的な身体的欲求を満たさなければならないと書かれています」とチル氏は言う。
「持続可能性を考えたとき、私たちが本当に望んでいることはわかっていましたが、すべてを中国から調達することに大きく依存していました。それは失敗に終わりました。」
同氏は、投資家がその財団を支援するだろうと付け加えた。 「そして私たちは、私たちが簡単に破壊されないように、自分たちで何を生産する必要があるのか、そして緊密な同盟国と協力して何を生産する必要があるのかについて話し合っています。」
「チップ、AI、データセンター、（そして）電気は連携できると思います」とTchir氏は語った。 「それは医薬品で見られると思います。多くの製品で見られるでしょう。」
同氏は、政権内の人々は原材料よりも加工と精製の方が重要であることを理解していると述べた。
「たとえ明日、大量のコバルトが見つかったとしても、処理のために中国に輸送しなければならないだろう」とチル氏は語った。
トランプ氏は中間選挙を目指す
同氏は、最近の通商協議により、中国が最も希少で重要な鉱物の鍵を握っていることが十分に明らかになったと述べた。 「最終的には製品を製造し販売する当社の能力の鍵を握っているため、これは緊急性の要素を生み出すと思います。」
「これにより、膨大な投資機会が残されます」と彼は言う。 「私にとって、これは単なる考え方の変化です。これを始めたのは米国政府ですが、すでに資本が米国に移動し始めています。政府は次に何に投資するつもりですか？」
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チル氏は、AIとデータセンター人工知能の成長により、私たちには十分な能力がないことが明らかになったと述べた。
同氏はテスラ（TSLA）CEOの言葉を引用し、「イーロン・マスク氏はこの件について毎日ツイートしている」と述べた。 「彼が間違っているとは思いません。」
ヴェルサーチ氏は、ESGは米国では低下しているが、欧州では依然として維持していると述べた。
「でも、それがなくなることはあると思いますか？」彼は尋ねた。
チル氏は「それはなくなると思うし、すでに少し形を変えつつある」と応じ、トランプ政権は中間選挙に向けて多くのことを達成したいと付け加えた。
「彼らの全体的な目標は中間選挙で勝つことであり、おそらくその一環として中間選挙に向けて株価が上昇していることを彼らは認識しているのだと思う」と同氏は述べた。 「だから、彼らはたくさんのことを試みてやろうとしていると思う。彼らが成功するかどうかは分からないが、それが我々が今直面している状況だと思う。」
ヴェルサーチ氏は、トランプ大統領が最近、下院共和党会議で共和党議員に対し、中間選挙で勝利しなければ弾劾されると警告したと指摘した。
「これがトランプ1.0から我々が学んだ教訓だと思う」とチル氏は語った。 「もし中間選挙で負けたら、基本的に過去2年間は大惨事だったということになる。彼らはそれを完全に理解していると思う。トランプ2.0の下で、彼はチームを整えている。彼は自分が何を望んでいるのか分かっている。」
「成功するかどうかはわかりませんが、明確な計画と議題があり、スケジュールは非常に速いと思います。」
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