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株式や株式 ISA に関しては、さまざまな戦略に従うことができます。ただし、あらゆる年齢や段階のすべての人に適用されるルールがいくつかあります。
その 1 つは、リスクを制限するための重要な戦略である分散について慎重に考えることです。一般に、それを目指すのは良いことですが、それが何を意味するかは人によって異なります。
多様化のポイントは何ですか？
多様化の目標は非常にシンプルです。これは、ポートフォリオ全体の価値に対する潜在的な脅威の悪影響を制限するためです。
これが基本的な考え方ですが、脅威にはさまざまな形があります。 WH Smith 氏が回復中のような会計問題は、その会社にとっては非常に重要ですが、他の会社にとってはそれほど重要ではありません。
対照的に、燃料価格の上昇はイージージェットのような航空会社にとっては悪いかもしれないが、BPのような航空会社にとっては良いことかもしれない。あるいは、政治的変化が特定の地域の企業に特定の脅威をもたらす可能性があります。
分散化の鍵は、すべての投資が同じリスクにさらされないようにすることです。しかし、すべての投資家がこれを同じように考える必要があるわけではありません。
リスクについての考え
一部の投資は他の投資よりもリスクが高くなります。一部の企業は、他の企業とは異なる方法で存続の脅威に直面しています。そして投資家はこれを多角化についての考え方に織り込む必要があります。
たとえば、ユニリーバのような株式の場合、破産のリスクは非常に低いです。いずれにせよ、以前に破産したアストンマーティン・ラゴンダなどの企業よりは低いかもしれない。
これは覚えておく価値があります。脅威管理の観点から見ると、重大な問題が発生する可能性がはるかに低いものが、ポートフォリオのより大きな部分を占める可能性があります。
これは、よりリスクの高い資産のポートフォリオを持つ人は、より安定した企業の株式を所有する人よりも当然により多くの株式を必要とすることを意味します。そして、これは投資家が見落としがちなことです。
一つの株で複数の事業を
一部の企業は複数の事業を展開していることにも注意してください。たとえば、Judges Scientific (LSE:JDG) は、さまざまな科学機器を販売する約 25 の子会社で構成されています。
だからこそ、これが私にとって最大の投資の一つであるという事実に満足しています。同社は本質的にある程度の多角化を行っており、課題が自社の事業の 1 つに及ぼす影響は限定的です。
ただし、彼らはすべて同じ業界に属しています。これは、研究費の少なさが会社全体にとってリスクであることを意味しており、これが最近米国で起こっていることです。
その結果、株価は下落しましたが、事業の買収と改善という同社の長期戦略には多くの可能性があると考えています。結果として、それは私の購入リストに残りました。
私たちはどれだけ多様性を持つべきでしょうか？
多様化に単一のルールはありません。質問に取り組む最善の方法は、それが何のためにあるのかを考えることです。その考えは、潜在的な脅威による全体的な影響を制限することです。
投資家は破産の可能性が比較的高いリスク銘柄を避ける必要はありません。ただし、所有する株式について慎重に検討し、それに応じて計画を立てる必要があります。
