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長い間株式市場で勝利した部門は、技術とそれに隣接するすべての分野でした。しかし、人工知能（AI）の登場は、このような状況を変えることができることを意味します。
データセンターの建物の急増により、これに入る商品の需要が大幅に増加しました。そして、技術分野から材料分野への意味のある移行は、株価に大きな影響を与える可能性があります。
市場セグメント
現在、素材企業がS&P 500で占める割合は約3％です。これは、アルファベット、アマゾン、メタプラットフォームなどを除く技術部門の約30％と比較されます。
これは、あるセグメントから別のセグメントに現金が移動すると、株価に不均衡な影響を与える可能性があることを意味します。そして私はこれが私たちが株式市場で見るのに最適な機会だと思います。
マイクロソフトの市場価値は2兆9500億ドルで、素材部門最大株式であるリンデの価値は2,360億ドルだ。これは、Microsoftの8％の循環がLindeの株価を2倍にするのに十分であることを意味します。
この種の循環が始まるかもしれないという兆候が現れました。そして、それが力を集めると、将来の材料部門全体で状況が本当に興味深くなる可能性があります。
投資戦略
これによって利益を得るための1つの方法は、S&P 500の材料会社への幅広い露出を提供するiShares S&P 500 Materials Sector ETFを購入することを検討することです。
問題は、いくつかの情熱が長続きしないようだということです。そして需要の減少に供給が反応しにくくなり、これは価格をさらに下げる可能性があります。
しかし、場合によっては、長期的な絵がより建設的に見えます。一例は、データセンターの構築だけでなく、再生可能エネルギーへの移行に重要な部分を占める銅です。この点を考えると、銅の採掘分野のいくつかの名前を見る価値があると思います。そして特に目立つものが一つあります。
銅採掘
Southern Copper（NYSE：SCCO）は、上場企業の中で銅の埋蔵量が最も多く、生産コストも最も低いです。将来の需要について楽観的な人なら誰でもこの組み合わせを倒すことはできません。
これは、現時点で状況がはるかに良くなる余地が依然として相当であることを意味します。そして、現在のレベルで株式を大幅に上げるために膨大な回転は必要ありません。
株価は過去12ヶ月間で145％上昇し、燃え上がりました。しかし、同社の市場価値は依然として約1,820億ドルに達しています。これは、Microsoftの現在価値の約6％に相当します。
出典：会社2025年第4四半期プレゼンテーション
最大のリスクは、データセンターの支出が鈍化して需要が減少し、価格が下落する可能性があることです。しかし、状況が悪化しても、会社のコスト優位性資産は依然として大きな利点になります。
回転
いつものように、買収する株式を探している投資家として私にとって最も重要なのは、基本事業の長期的な見通しです。しかし、短期的な見通しも肯定的であれば、これはボーナスです。
銅の需要がしばらくの間強気になると思う良い例を見ることができます。そして、素材部門が株式市場で比較的小さい部分を占めているため、枚数を考慮してみる良い時期になることがあります。
