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私の意見では、理想的な不労所得株は、常に平均を上回る配当を提供するものであるべきです。幸いなことに、利益を増やしたいと考えている人には、さまざまな銘柄から選択できます。
私の個人的なお気に入りは、Legal & General (LSE:LGEN) です。
なぜ？
配当金は2009年の世界金融危機の際に最後に減額され、パンデミック中も維持され、現在は2025年から2027年まで年間2％ずつ増加すると予想されている。取締役が約束を守れば、2027年の配当金は2009年と比べて（現金ベースで）ほぼ6倍になるだろう。
昨年の支払いに基づくと、この株式の利回りは現在 8.7% と驚異的です (11 月 28 日現在)。また、配当を保証することはできませんが、少なくともあと数年間は現在の配当水準を維持できると考えています。これは、当グループが年金リスク移転（PRT）市場で特に好調な業績を上げているためである。
数年前に遡ると、年金基金には大幅な赤字がありました。しかし、金利の上昇と雇用主の拠出金の追加により、多くの人が黒字になった。受託者にとって、これを Legal & General などのサードパーティ プロバイダーにオフロードするのは今が良い時期でしょう。
実際、このグループは過去 3 か月で、総資産 62 億ポンドの BP およびフォード (英国) の計画の管理を引き継ぎました。同グループは、今後10年間で英国、米国、カナダの保険会社だけで1兆ポンドの資金を調達すると予想している。
メリットとデメリット
しかし、これほど高額な賞品が提供されているため、市場での競争が激しくなるのも不思議ではありません。
そして、グループの株価は近年やや期待外れだったと言えると思います。 2020年11月以来4%下落しています。対照的に、FTSE 100指数は同期間で52%上昇しています。
しかし、グループの評判が新たなビジネスの獲得に役立っている。 2024 年には 299 件の PRT 取引がありました。この数字には、評価額10億ポンド以上の企業14社が含まれており、そのうち3分の1をグループが保有している。
保険や投資管理などの他の事業分野も好調ですが、長期的な成長を促進し、配当を維持できるのはグループの年金部門であると当社は考えています。これに基づいて、インカム投資家はポートフォリオに株式を追加することを検討するとよいでしょう。
しかし今のところ、他のチャンスもあります。現在、FTSE 100 には 5.5% 以上のリターンを提供する銘柄が 10 銘柄あります。これは、高金利の普通預金口座が提供するものを上回ります。
FTSE 250 を見ると、現在リーガル＆ジェネラルよりも高いリターンを提供している銘柄が 13 銘柄あります。その多くは投資信託であり、その中には再生可能エネルギー分野の投資信託も含まれています。金利の上昇は株価の下落につながり、リターンは逆方向に向かう傾向があります。
同指数の上位15社には石油・ガス会社3社が含まれている。エネルギー価格の低迷も同社の株式市場価値を下落させたが、好調なキャッシュフローにより配当を維持することができた。
リーガル・アンド・ゼネラルは現在、FTSE 100 の中で最もパフォーマンスの高い銘柄です。これはインカム投資家にとって魅力的である可能性が高く、これが私がこの銘柄をお気に入りの配当株としている理由の 1 つです。しかし、これまで見てきたように、他にも選択肢はたくさんあります。
