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投資家がAIバブルの可能性を懸念する中、株式市場は過去数週間で信じられないほど不安定になっている。 ChatGPT の「頭脳」が多数の AI チップで構築されていることを考えると、ある程度の明確さを求めるのは適切であると思われます。見つけられましたか？
修正か競合か?
まず、私はボットに、株式市場の暴落を引き起こす可能性のある AI バブルに実際に陥っているのかと尋ねました。はい、彼は自信を持って「AIバブルの明らかな兆候」があると言いました。これには、「評価額100億ドルの無収益スタートアップ企業」や現在では「サンドイッチショップ」など、AIを活用していると主張するほとんどの企業が含まれる。
また、AIチップ王エヌビディアの価値が国全体よりも高いとも指摘し、同社の株価が過大評価されていると示唆している。しかし、売り上げと利益が急増していることから、AIは単なる誇大宣伝ではないと主張する企業もある。
例えば、エヌビディアは「記録的なレベルで現金を印刷している」と述べた。そしてそれが、2025 年が 1999 年と異なる点です。当時は、ほとんどの人気インターネット株のリターンがほとんど、あるいはまったくなかった時代です。
暴落が発生した場合、AI アシスタントは市場調整の可能性がはるかに高いと判断します。これが本当であれば、主要指数の20％以上の急落というよりは、10～20％の緩やかな下落に近いことになる。
私の考え
ChatGPT は、「市場は垂直化しましたが、木は月が来るまで成長しません」のようなカラフルなフレーズを考えるのが得意です。ただし、これは投資家に洞察や明確さをまったく提供しません。
私の意見では、市場の一部はバブル状態にあると考えています。たとえば、量子コンピューティング株は非常に過大評価されているように見えますが、1兆ドルのOpenAI IPOは私にとって別の危険信号です。
ChatGPT はわずか 3 年前に開始されました。 Apple が 1 兆ドルに達するまでに 42 年かかりました。
AI関連のエネルギー株も過熱気味で、倍率は通常よりも大幅に高くなっている。そのため、私は現在、量子コンピューティング、大手言語モデルメーカーのIPO、原子力/エネルギー株の3つの分野を避けています。
AI投資
AIバブルの可能性を心配するのではなく、各銘柄を個別にレビューし続けます。
たとえば、Rightmove (LSE:RMV) は最近、投資家の予想よりも多くの AI に投資すると発表しました。したがって、今年の営業利益成長率は、2026年には9％ではなく、3～5％にとどまると予想される。
これによりFTSE 100株は8月以来34％急落した。 AI投資により収益がさらに悪化すれば、さらなる下落を引き起こす可能性がある。
基本的に、Rightmove は最先端の AI に投資していますが、市場はその長期的なパフォーマンスについて不確実です。しかし、Rightmoveがこうしたテクノロジー投資を行うことは確かに正当化される。そうじゃなかったらもっと不安になると思います。
私たちが立ち上げる新しいツールの 1 つは AI キーワードです。これらのキーワードにより、「引越し業者は、海や川の眺め、むき出しのレンガ、バルコニー、床暖房などのカスタム要件を入力することで、正確な要件を満たす家を簡単に見つけることができます。」
現在の株価収益率は17.5倍程度で、株が売りすぎているように見える。これは、67% という驚異的な営業利益率を誇る市場リーダーとしては低すぎるように思えます。
私の見解では、AI は顧客にとって価値のある新しいツールを生み出し、Rightmove のデータドリブンな優位性をさらに強化する可能性があります。したがって、株価の 34% 下落は、より注意深く評価する価値のある買いの機会であると考えています。
