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FTSE 250の天然ガス大手エネルジアン（LSE：ENOG）は現在、9.9％という巨額の配当利回りを生み出している。これは、昨年の配当金 1.20 ドル (92 ペンス) と現在の株価 9.31 ポンドから来ています。
これは、FTSE 250 の 3.5% や FTSE 100 の 3.1% よりも大幅に高いです。実際、私の意見では、これほどの利益をもたらすような質の高い銘柄はほとんどありません。
しかし、この超過配当利回りは今後も維持されるのでしょうか？
配当利回りの見通しはどのくらいですか？
コンセンサスアナリストは、同社が今年と来年も92ペンス相当の配当を支払うと予測している。ただし、この数字は 2027 年までに 95.4 ペンスに増加すると予想されています。現在の株価に基づくと、これは今後 2 年間の配当利回りが 9.9%、その後は 10.2% になることを意味します。
さらに、これらの数字は悪い数字ではありません。エナージアンは2023年にも同じ1.20ドルの配当を30セントの中間支払いで4回に分けて支払った。
今年すでに30セントの中間支払いを2回行っており、さらに2回支払う予定だ。
何が配当を強化するのでしょうか？
あらゆる企業の配当（および株価）利益の原動力は利益の成長です。エナージアンにとってのリスクは、天然ガス価格が今後数年間で大幅に下落し続けることだ。
ただし、アナリストは、収益が 2027 年末まで 11.7% の CAGR で増加すると予測しています。
これは、最新の 2024 年通期の業績によって十分に裏付けられていると思います。長期ガス契約に牽引されて、力強い営業成長、記録的な生産量、そして堅調な財務を示しました。
具体的には、売上高は前年同期比25％増の17億7900万ドルとなった。利息、税金、減価償却費、減損費、償却費、探査費を除く利益（EBITDAX）も同額増加し、11億6,200万ドルとなった。これは、ガスおよび石油会社が探査および開発コストに関連する詳細を含めるために使用する EBITDA のバージョンです。
では、配当収入はどれくらいあるのでしょうか？
Energean の 20,000 ポンドの株式を検討している投資家は、10 年後に 33,607 ポンドの配当を得ることができます。これは現在の平均リターン 9.9% に基づいています。配当複利が使用される理由もあります。
一卵性双生児に基づくと、配当収入は 30 年後に 365,117 ポンドに増加します。私はこれが標準的な 30 年の投資サイクルの終点であると考えています。 20歳くらいから始まり50歳くらいで終わり、早期退職制度もあります。
初期投資の 20,000 ポンドを含めると、その時点までにあなたの保有資産は 385,117 ポンドの価値になります。そして、これにより、その段階で年間 38,127 ポンドの配当収入が得られます。
私の投資スタイル
真剣にこの株を買いたいと思っています。堅調な成長見通しが、すでに莫大な配当利回りからさらに利益を得るだろう。これは、退職後の配当収入がはるかに多くなるということを意味します。
ここでの唯一の問題は、BP、Shell、Harbor Energy をすでに所有していることです。したがって、私のポートフォリオに別の石油・ガス会社が追加されると、全体的なリスクと報酬のバランスが不安定になる可能性があります。
それでも、いつか自分に言い聞かせることができるかもしれない。株式の評価額を調べていますが、割引キャッシュフロー評価によると、現在の価格である 9.31 ポンドでは 71% 過小評価されています。これは、「公正価値」が 32.10 ポンドであることを意味しますが、これでは私の自制心の助けにはなりません。
とにかく、この問題を抱えていない投資家にとって、この銘柄は非常に検討する価値があると思います。
