ビットコインは過去1週間で15％近く急落し、水曜日には10万ドルと9万5000ドルの水準を下回り、9万300ドル付近で取引されている。
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同社の開示によると、マイケル・セイラー氏の戦略は、不況中にそれぞれ約10万2,171ドルで8,178BTCを追加で8億3,560万ドルで購入したという。最新のコインの一部はすでに水没していたため、この動きは新たな関心を集めた。
戦略の保有と最近の購入
報告書によると、Strategyは現在649,870BTCを保有しており、これは循環供給量の約3.2%に相当します。同社はコインに約480億ドルを支払ったと発表した。現在の価格で、保有株の市場価値は約 593 億 8,000 万ドルとなり、紙全体で 22%、つまり約 110 億ドルの利益が得られたことになります。
この戦略は、ビットコインあたり約 102,171 ドルで約 8 億 3,560 万ドル相当の 8,178 BTC を獲得し、2025 年には年初来 27.8% の BTC リターンを達成しました。2025 年 11 月 16 日の時点で、649,870 ビットを保有しています。 $BTC ビットコインあたり約74,433ドル、約483億7000万ドルで買収されました。 $mstrer $StrC $STRD $STRE $STRF $STRK https://t.co/HI1TeYOvQ9
しかし、CryptoQuantの分析によると、同社の最近の購入活動により、より多くの新規資産が現在の市場価格を上回って上昇しているため、ストラテジーの保有株の約40％が現在含み損を抱えていることが示されている。
最新の8,178BTCの購入はすでに約10.5％下落しており、同社は数日で帳簿上約8,800万ドルの損失を被った。
報告書によると、ストラテジー社は今月初めに3件の個別の購入を行った。 11月3日と10日に小さなブロックが記録され、11月の総取引高は9,062BTCと9億3,110万ドルとなった。現在の市場レベルでは、11月のトークンの価値は約8億2,700万ドルで、購入以来11％強減少しました。
セイラー氏のポートフォリオは赤くなるでしょうか？
同氏は、現在の市場レベルを約10％上回る平均価格102,171ドルで8,178BTCを購入すると発表した。
最近のビットコインの動きにより、ストラテジー社の保有資産64万9,870ビットコインのうち最大40％が赤字となり、利益率はまだ60％にとどまっている。 pic.twitter.com/hii0BmV95P
長期的な利益の中での短期的な損失
一部のポジションは赤字ですが、ストラテジー社の長期的なポジションは依然としてプラスです。同社全体の利益率22％は、2022年半ばから2023年初頭にかけて同社が直面した深刻な損失（保有株の最大75％が損失を被り、ポートフォリオが約33％減少した）よりも大幅に高い。これは当時の紙の損失に相当し、約 13 億 2,000 万ドルに相当します。
出典: クリプトクアント
先月初め、ストラテジー社は約68％という過去最高の利益率を記録し、利益は約320億ドルと計算されており、双方の変動がいかに大きいかを示している。
提出書類によると、セイラー氏は反発をコイン追加の機会と捉えており、今回の購入はそのパターンに当てはまるという。すべての市場参加者が同意するわけではありません。
詐欺？
著名な金投資家のピーター・シフ氏は、この戦略の平均コスト（1ビットコイン当たり約7万4433ドル）の上昇を批判し、価格は市場価値に近づきつつあり、価格が回復できなければ上昇幅が制限される可能性があると述べた。
BTCUSDは現在91,394ドルで取引されています。チャート: TradingView
シフ氏は日曜、ストラテジー社がビットコインのみに焦点を当てているのは「詐欺」だと述べた。彼はまた、今年 12 月にドバイで開催されるバイナンス ブロックチェーン ウィークでのライブ ディスカッションにマイケル セイラーを招待しました。
シフ氏は、同社の最近の利益は主にビットコイン価格の上昇によるものだと主張した。同氏は、人々がビットコインに対する信頼を失った場合、同社の財務は困難に陥る可能性があると警告した。
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これが投資家にとって何を意味するか
外部の観察者にとって、その意味は単純です。最大の保有者であっても、市場が下落すると在庫の一部を失う可能性があります。
ストラテジー社の新規買収により、同社の純利益は減少したが、全体的な利益は帳消しにはならなかった。報告書によると、同社は依然として紙に関する多額の利益を享受しているという。
11月の買い入れの短期的な結果は良くないようだ。長期的な結果は将来の価格変動によって決まります。
Gemini からの注目の画像、TradingView からのチャート
