画像出典: ゲッティイメージズ
私は英国株が下落しているときに買うのが好きです。目標は、安く買って高い配当利回りを確保し、その後は静観して回復を待つことです。
ただし、これは安全な戦略ではありません。株価は理由もなく下落することはありません。売上高や利益が減少したり、需要が低迷したり、競合他社が市場シェアを争う可能性があります。
これら FTSE 100 銘柄の 3 社はすべて、昨年でちょうど 30% 下落しました。結果として、検討する価値はあるでしょうか？
JDスポーツファッション災害
JD Sports (LSE: JD) は自称「キング・オブ・トレーナー」ですが、最近その王冠は失われています。生活費危機は売上と利益に打撃を与えており、主要サプライヤーであるナイキとドナルド・トランプによる貿易関税の懸念により、その痛みはさらに悪化している。
私は 18 か月前に SIPP (自己投資型個人年金) の株を安いと思って購入しましたが、価格が下がり続けるのを観察しました。現在、安定化の兆しが見えています。 8月2日までの26週間で売上高は18％増の59億ポンドとなり、経営陣は通年の利益見通しを再確認する一方、取引は依然として「困難」であると警告した。
株価収益率がわずか 7.7 という非常に安いことから、JD は信じられないほど価値があるように見えます。回復は米国と英国の消費者の信頼を回復するかどうかにかかっており、これには時間がかかると考えられます。それでも、待つ覚悟のある長期投資家にとっては、この株は検討する価値があると思います。
ディアジオは気迫を見せる必要がある。
ディアジオ (LSE:DGE) も、世界経済の減速を受けて業績が低迷しました。飲料大手である同社は、生活費の圧迫、米国の関税、若い消費者の健康的なライフスタイルやアルコール摂取量の減少に苦しんでいる。最後の要因がリバウンドを遅らせる可能性がある。
しかし、ディアジオは、ジョニーウォーカー、ギネス、ベイリーズ、スミノフなどの名前を持つ世界クラスのブランドポートフォリオを維持しています。世界中の消費者が消費や飲酒を始めると、ディアジオが最初に恩恵を受けることになる。北米や中国などの主要市場での需要が冷え込んでいる現在、これは問題かもしれないが、国際的に幅広いプレゼンスを持つことは長期的な利点となる。
ディアジオのPERは14.9倍、最終配当利回りは4.3％で、辛抱強い投資家にとってはまともな価値があるようだ。同社のファンダメンタルズは引き続き好調であり、センチメントは最終的には再び改善するだろう。しかし、また時間がかかるかもしれません。
ガムのもう一つの回復劇
住宅建設セクターは長年苦戦を続けており、パーシモン(LSE:PSN)も例外ではありません。英国では慢性的な住宅不足にもかかわらず、住宅ローン金利の高さと消費者信頼感の低迷により需要が減退し続けている。
パーシモンは8月13日の上半期決算で、民間完成件数は7％増の3,987件、平均販売価格は8％増の28万4,047ポンドだったと報告した。期待できそうです。
それにもかかわらず、インフレの高止まりと景気の低迷により住宅市場の回復が遅れる可能性があり、IMFは来年のGDP成長率がわずか0.5％にとどまると予想している。 PERは12.75、配当利回りは5.22%で、パーシモン株は割安であり、インカム指向の投資家にとっては検討する価値があると思われます。繰り返しますが、回復には時間がかかるかもしれませんが、パーシモンの基盤は強固であるようです。
3銘柄とも短期的には困難に直面しているが、ある時点で経済全体が回復すれば上昇する可能性が高い。
