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ウォーレン・バフェット氏は、株式は過大評価されていると考えていると述べた。発言者たちは、彼の会社バークシャー・ハサウェイの3,500億ドルの現金ポジションに注目し、それが何を意味するのか疑問に思っている。その現金の山は2022年以来3倍になった。「オマハの神託者」は市場に危険を感じているのだろうか？
あまり注目されていないのは、買われた株だ。現預金は増加しているが、バフェット氏は依然として掘り出し物を探している。バークシャーは6銘柄でポジションをオープンし、さらに4銘柄でポジションを拡大した。彼が行っている運動の詳細は次のとおりです。 そして英国の投資家にとって重要なのは、どのセクターが現在の環境で成功できると彼が信じているかということです。
購入
新たな銘柄には、ヘルスケアグループのユナイテッドヘルス、鉄鋼メーカーのニューコア、住宅建設のレナーとDHホートン、警備会社のアレジオン、広告・看板会社のラマー・アドバタイジングが含まれる。
拡大されたポジションには、石油・ガス会社シェブロン、酒類会社コンステレーション、プール設備会社プール、ピザ大手ドミノ・ピザなどが含まれる。
ここでの話は何ですか？一般的に、私たちは防衛産業の割安な株に注目しています。世界がテクノロジーと人工知能の進歩を追い求めて奮闘する中、バフェット氏はジグザグに進んでいる。これがバリュー投資101です。
石油メジャーのシェブロンを例に挙げてみましょう。最近では、グリーンエネルギーへの移行により、石油は時代遅れの投資となっています。しかし、彼らの製品は非常に便利で、数十億ドルの売上を生み出し、株価は安く取引されています。シェブロンの株価収益率はS&P 500平均よりも約3分の1低い。
酒造会社コンステレーション（モデロやコロナのメーカー）はどうですか？アルコールはディフェンシブ銘柄として長い間知られてきました。不景気や経済危機の際にも、人々はボトルを手放す傾向がありません。これはバフェット氏がAIのヒステリーからある程度の安全を望んでいることの表れかもしれない。
類似点
おそらく英国の投資家にとって最も興味深いのは、これらの買収が多くの英国企業の買収と同様であることだ。たとえば、シェル (LSE: SHEL) はシェブロンと同じ大手石油会社です。現在のPERはわずか15倍で、米国のPERよりもはるかに低いです。
再生可能エネルギーへの移行により、石油株は現在割安に見える。しかし、その変更はちょっとやりすぎではないだろうか？
バフェット氏の右腕、故チャーリー・マンガー氏は、石油が「今後200年間で非常に貴重な資産」になると予想していると述べた。バフェット自身も、「私たちは長期間にわたって大量の炭化水素が必要になるだろうし、それがあれば喜んでいるだろう」と述べています。
この 2 人は、億万長者への道において、その正しさを何度も証明されてきました。石油やガスも減少しているというのは本当ですか？
もちろん、彼らが間違っていれば、石油への投資は悪い行動になる可能性があります。汚染製品を販売する企業への投資の倫理的側面は言うまでもありません。
そしてシェルには、同様の米国企業にはないさらなる課題がある。北海で最近発見された10億バレルの石油はこの点を浮き彫りにしている。私たちの指導者たちは、私たちが「掘削、掘削、掘削」すると宣言しているわけではなく、この記事を書いている時点では、石油はまったく抽出されないようです。
しかし、シェルの欠点を認識している投資家にとっては、シェルを検討する価値があると思います。
