CoreWeave CEO の Michael Intrator 氏は、現在の人工知能ブームに対する最も根強い批判の 1 つについて、サンフランシスコで開催された Fortune Brainstorm AI カンファレンスに出席し、「循環型 AI 経済」の物語に反対しました。
懐疑論者はしばしば、チップメーカー、クラウドプロバイダー、AI新興企業の間の絡み合った投資の網を金融バブルとして指摘するが、同氏は、業界の連携を強化することが歴史的なサプライチェーン危機に対する唯一の実行可能な対応だと主張した。
イントレーターはフォーチュン誌のアンドリュー・ヌスカ編集長に対し、この原型は「間違った見方」であり、この力学を金融工学ではなく物流上の必要性として再構成したと語った。 「地球を歪める不均衡に対処しようと取り組んでいる企業がたくさんあります。」
AI の「循環経済」の概念は、利益がほんの少数の大手テクノロジー企業の間で循環していることを示唆しています。たとえば、Nvidia は CoreWeave に投資し、その資本を Nvidia チップの購入に使用します。しかし、イントレーター氏は市場の状況を「需要と供給の急速な変化」と表現し、このような変動を乗り切る唯一の方法は「協力する」ことだと付け加えた。
「物理的なボトルネック」
Intrator 氏によると、AI セクターが直面している主な制約は資金や政策ではなく、「最もパフォーマンスの高いコンピューティングを最先端の企業の手に渡すことに伴う物理的なボトルネック」です。この欠乏により、企業は部外者には孤立しているように見えるかもしれないが、生き残るためには不可欠な方法で協力することを余儀なくされている、と同氏は主張した。
同CEOは、名前は明かさなかったが、鉱山会社の上司との最近の会話について語った。イントレーター氏は、インフラ建設に必要な原材料や銅に至るまで「数レベル深く」サプライチェーンがどれほど深刻な影響を受けているかを学んだと述べた。イントレーターは、経営陣が生産要件を満たすために業界全体の協力を特に要求したと指摘した。
同鉱山のCEOは、この苦境から抜け出すには「グループとして協力する必要がある」と説明した。 AI 分野について同じことを言うと、イントレーター氏は次のように説明します。「私は循環経済の一員だと非難されます。ですから、循環経済について私が言いたいのは、私たち全員が協力してそれを実現しているということです。」
批評家らは、CoreWeaveのような企業が債務を返済できなくなったり、主要顧客を失ったりした場合、貸し手は大量の使用済みGPUチップを流通市場に投げ捨て、ハードウェアの価格を高騰させ、AIのサプライチェーンに波紋を広げる可能性があると警告している。しかしイントレーター氏は、需要が急速に、さらには猛烈に増加していると説明した。
「継続的な」需要管理
AI に不可欠な並列コンピューティング ソリューションを専門とする CoreWeave が、この嵐の中心にいます。
「世界で最も知識が豊富で洗練された最大手のテクノロジー企業からの需要は無限です」とイントレーター氏は語った。 「これは私にとって重要な傾向です。」
この急速な拡大にはボラティリティが伴いました。 CoreWeaveの株価はIPO以来大きく変動している。 Intrator は、市場が大手テクノロジー企業の従来のクラウド支配に挑戦する破壊的なビジネス モデルに適応しつつあると考える現象です。イントレーター氏は、株価が「シーソー」になっているにもかかわらず、同社は成功しており、株式公開価格の40ドルと比較して90ドル前後で取引されていると指摘した。
顧客集中への懸念も言及された。同氏は、CoreWeaveが以前は収益の85％をマイクロソフトに依存していたことを認めたが、同社の積極的な多角化努力により、現在では単一の顧客が同社の受注残の30％以上を占めることはなくなったと述べた。
スーパーサイクルとはどのようなものか
イントレーター氏は投資家に対し、データセンター開設の1週間の遅延など、短期的な執行問題を回避するよう促し、それが近視眼的な観察者の間で「大騒ぎ」を引き起こしたと述べた。むしろ、同氏は現在の状況を、逐次コンピューティングから並列コンピューティングへの根本的な移行によって、以前は想像もできなかった規模でコンピューティング能力が解放される「マクロ スーパーサイクル」と見ている。
結局のところ、批評家が非難するコラボレーションこそが業界を前進させるメカニズムである、とイントレーター氏は主張した。 「コンピューティングの提供における課題は、政策、物理的インフラ、エネルギーによるものです」と同氏は述べた。 「私たちが一緒に仕事をすると、こういうことが起こるんです。」
