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十分な収入が得られる、価値の高い英国株を見つけるのは難しい場合があります。しかし、それは何も見つからないという意味ではありません。これは私が先週見つけた、投資家にとって興味深いかもしれないFTSE 250のアイデアの1つです。
注目に値する
ITV (LSE:ITV) のことを指します。同社は、放送、コンテンツ作成、ストリーミングという 3 つの主要な事業分野が重複する英国に本拠を置く有名なメディア企業です。
過去1年間で株価は約6％下落した。配当利回りは7.1%と指数平均の2倍以上です。 ITV にはいくつかの異なる収益方法があります。収益の大部分は、無料放送チャンネルおよびデジタル/ストリーミング プラットフォームを通じた広告販売によるものです。例えば、昨年の通期決算では、総広告収益が2%増の18億ポンドとなったのに対し、デジタル広告収益は約15%増の4億8,200万ポンド（総広告収益の26%を占める）となった。
また、ITV スタジオ、制作されたコンテンツのスレート、その他のサブスクリプション収入や直接の消費者収入を通じて収益も生み出しています。
なぜ未来は明るいのか
同社の基本的な見通しに基づいて、インカム投資家が関心を抱く可能性があると考える理由がいくつかあります。大きな分野は、デジタルおよびストリーミング空間の成長に関係しています。デジタル広告は従来の放送よりもはるかに速いスピードで成長しており、今後数年間でさらに大きな収益源となる可能性があります。
歴史的に、ITV は（循環的で弱い）英国の放送広告に大きく依存してきました。ストリーミングおよび利益率の高いセグメントへの移行は、1 つの弱い分野への露出が減少することを意味します。
この地域を超えて、ITV スタジオは拡大に向けて有利な立場にあります。番組は英国で制作され、他のストリーミング プラットフォームに世界中で販売されます。結局のところ、多くの同様の企業が高品質のコンテンツの購入を検討しています。より広範なグループの中でも、コンテンツを制作し、既存のプラットフォームで配信および表示できる ITV の能力は、一部の小規模なライバルに比べて大きな利点です。
結論
デジタルコンテンツや自社制作コンテンツで事業が成長できれば、売上や利益も拡大できると考えています。過去数年間、配当総額は 5 ペンスを維持していますが、これは主に 1 株当たり利益が大幅に増加していないためです。成長見通しが現実味を帯びて業績が上がれば、増配も見込まれる。
リスクの 1 つは、視聴者数とその結果として生じる広告支出意欲の両方が周期的で不安定であることです。つまり、広告費と収益を予測するのは困難です。
ITV は 7.24 倍の株価収益率と十分な配当利回りを備えており、株価がすぐに過大評価されるリスクもなく、安定した利益をもたらす可能性があると考えています。
