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最近まで、グレッグス (LSE:GRG) の株はおそらくほとんどのインカム投資家の注目を集めなかったでしょう。株価の高騰により配当利回りは2%程度とかなり低く抑えられている。
しかし、グレッグスはわずか 1 年でその価値のほぼ半分を失いました。その結果、配当利回りが急上昇し、将来の株式収益に占める利益の割合が大きくなる可能性があります。
この FTSE 250 株があなたのポートフォリオで検討する価値があるかどうかを確認するために、グレッグスの配当を詳しく見てみましょう。
チャレンジ
まず、なぜグレッグスの株価が急落したのでしょうか?まあ、それはいくつかの問題があるからです。最大の理由は売上高の伸びが急激に鈍化したことだ。
2024年上半期のLFL(類似)売上高は7.4%増加し、税引前利益は7,410万ポンド(16.3%増)となった。今年の最初の6か月間、LFLの直営店売上高はわずか2.6%増加した。税引き前利益は14.3%減の6,350万ポンドとなった。
経営陣は「市場へのアクセスの困難」と天候の混乱を原因としている。一部の投資家は、成長鈍化が市場の過飽和に関連していると懸念している。
政府が雇用主に課している人件費の高騰も役に立たなかった。このため、グレッグス氏はソーセージロールなど一部の商品の価格を値上げした。来月の予算で事業がさらに打撃を受けた場合、さらなる価格上昇によりグレッグスの価値提案が脅かされる可能性がある。
したがって、現在企業が直面しているリスクと課題は数多くあります。そしてこれは同社のバリュエーションがかなり低いことにも反映されており、同社の株価は来年のPERのわずか13倍で取引されている。これは、より広範な FTSE 250 と一致しています。
受動的所得の見通し
収益に目を向けると、同社の来年(2026年度)の配当金は1株当たり69ペンスになると予想されている。つまり配当利回りは4%強ということになります。
したがって、株式に 2,500 ポンドを投資した投資家は、グレッグスの 25 会計年度最終配当予想である 1 株あたり 50 ペンスを加えた 100 ポンドを受け取ることが期待できます。これらの予測が正確であると仮定すると、総額は約 160 ポンドになります (確信はありません)。
その株は注目に値するでしょうか?
グレッグスの準常連顧客として、単なるソーセージロールとペストリーの行商人であるという同社の評判は少し不公平で誤解を招くものであると言いたい。現在、ポットライス、サラダ、プロテインシェイク、各種サンドイッチ、そして非常に人気のある食事メニューを販売しています。減量薬を利用する人が増え、高タンパク質の選択肢への需要が高まるにつれて、メニューも進化しています。
一方、冷凍のBake at Homeシリーズは現在、英国全土の820のテスコ店舗とオンライン、およびアイスランドの930の店舗で購入できる。テスコとの最初の 5 つの製品の発売は、将来的に有意義に拡大される可能性があります。
インフレの進行と景気の低迷は、現在英国のすべての小売業者が直面している明白な問題です。しかし私の疑念は、グレッグスの売却は一部の投資家が考えているよりも耐久性があるのではないかということだ。
同社は通年で純約120店舗の新規出店を見込んでいる。来年には既存の小さな店舗をより良い場所に移転する予定です。
この件に関して、私は最近、高速道路のすぐ近くにある新しいグレッグスに乗りました。非常に広く、屋外席もありました。外の通りまで行列ができていた、昔ながらの趣のあるグレッグスベーカリーとは真逆です。
グレッグス株は現在かなり割安で取引されており、配当利回りも4%と十分にカバーされているため、グレッグス株を検討する価値はあると考えている。


