グッゲンハイムのアナリストジョン・ディフッチ氏によると、マイクロソフト（MSFT）投資家は汚れた収益レポートに備えなければならないかもしれません。
5つ星アナリストは、この技術大企業の会計年度第3四半期が「混乱した状況」になる可能性があると述べています。彼の最大の関心事は、MicrosoftのAzureクラウドサービスに集中しているからです。
過去数四半期、投資家がAzureのレンズを通じ、MicrosoftのAI主導の発展を見てきたので、これは途方もないことです.
DiFucci は、Azure の収益成長が市場の期待に満たない可能性があるというリスクが高まっていると指摘しています。特に、新しいビジネスの成長が合意に遅れている場合はさらにそうです。
TipRanksによると、GuggenheimのJohn DiFucciは、最高評価の5つ星ウォールストリートアナリストです。
彼のプロフィールを少し見てみると、495件の評価で61％の驚くべき成功率と評価あたり平均16.4％の収益率が示され、これはプラットフォームで最も強力な成果を上げるアナリストの1つとして位置付けられています。
比較のために、WedbushのDan Ivesなどのベテランアナリストは52％という低い評価を受けました。
しかし、DiFucciは完全に弱いものではありません。
彼はまだMicrosoftがMicrosoft 365、エンタープライズソフトウェア、クラウド、およびWindows全体でAIを販売に切り替えるのに非常に有利な場所にいると見ています。
その結果、グッゲンハイムのアナリストは、重要な収益の印刷を開始し、マイクロソフトの株式の売上高を維持し、来年38％上昇する余裕のある586ドルの目標価格を指定しました。
グッゲンハイムのJohn DiFucciは、Azureの成長が今週のMicrosoft収益レポートに先んじて期待を満たさない可能性があると警告しました。
ジョージちゃん/ゲッティイメージズ
Microsoft Azureの怪我は、MicrosoftのAIストーリーを裏付けています。
Azureは、単純なクラウド挑戦者からAI急増の中枢に移行し、静かにMicrosoftの最も重要な成長エンジンになりました。
Synergy Research Groupによると、MicrosoftのAzureは2025年第4四半期、世界のクラウドインフラストラクチャ市場の膨大な21％を占め、Amazonの28％に遅れています。 GenAIが主導するクラウドインフラの売上は、なんと1,191億ドルに達しました。
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一部の色では、マイクロソフトのインテリジェントクラウドセクターは、最近の四半期のパフォーマンスで、マイクロソフトの813億ドルのうち329億ドル、つまり全体の売上のほぼ40.5％を生み出し、営業利益は383億ドルのうち139億ドル（約36.2％）を記録しました。
2025年度のAzureの売上高は、2020年度の484億ドルより34％増加した750億ドルとなりました。
DiFucci はマイクロソフトの収益リスクを分析します。
DiFucci は Microsoft の AI ストーリーを無視しませんが、投資家に収益の設定を無視しないように警告します。
マイクロソフトは、2026年4月29日に2026年度第3四半期の業績を報告する予定です。
市場では正規EPS 4.07ドル、GAAP EPS 4.05ドル、売上814億3千万ドルを期待しています。
これまで、アナリストの感情は、過去90日間に23回のEPS上方修正と5回の下方修正で、レポートに対する楽観的な雰囲気をさらに示していました。
彼の主な関心事はAzureについてです。 Azureでは、会計年度第3四半期に37〜38％の固定通貨売上高の成長が予想されます。 DiFucciは、高い数値が新しいビジネス成長の急激な増加を前提としているため、基準が高すぎると考えています。
これは非常に厳しい設定につながります。
マイクロソフトは堅牢なレポートを提供できますが、Azureがこれらの期待を満たしていない場合、株式の反応が悪い可能性があります。
マイクロソフトは、ストリートの36.5％の見積もりに合わせて、会計年度の第4四半期にAzureの成長をリードしています。特にCEO Satya Nadellaが、Fairwaterデータセンターがスケジュールよりも先に進んでいることを明らかにした後、容量のコメントは非常に重要です。 IDCデータによると、先進国市場のPC出荷量はほぼ停滞しており、これはMicrosoftが予想される10％減少よりはるかに優れていることを示しているため、Windows OEMはいくつかのプレッシャーを相殺するのに役立ちます。
DiFucciはまた、Windows OEMがMicrosoftの収益の20％を占めることを強調しました。これは、AIインフラストラクチャの減価償却によってマージンが圧迫され始める状況で非常に重要です。
マイクロソフトの収益履歴
マイクロソフトは、前四半期に着実に上昇と上昇の傾向を示しており、前年比2桁の売上成長を維持しながら、EPSと売上予想の両方を快適に超えました。
2026年第2四半期（2025年12月）：EPS $4.14が$0.22下落しました。売上高812億7千万ドルは前年比16.72％増加し、10億ドル増加しました。 2026年第1四半期（2025年9月）：EPS 4.13ドルは0.47ドル増加しました。売上776億7千万ドルは22億8千万ドル増加し、前年比18.43％成長しました。 2025年第4四半期（2025年6月）：EPS 3.65ドルが0.27ドル増加しました。売上764億4千万ドルは前年比18.10％増加し、25億7千万ドル増加しました。 2025年第3四半期（2025年3月）：EPS 3.46ドルは0.24ドル増加しました。売上高は700億7千万ドルで、前年同期比13.27％成長し、16億2千万ドルを上回りました。ソース：アルファを探して。 Microsoft株式のウォールストリート価格目標
ウォールストリートの合意は、Microsoft株式について全体的に楽観的であり、平均目標株価は576.42ドルで、現在の水準よりもほぼ36％上昇する余裕があることを意味します。
アナリストの予測範囲は、最低392ドルから最高730ドルへの肯定的な期待を示したが、Microsoftの収益見通しが広く広がっていることを示している。
Morgan Stanleyは、投資意見の比重拡大と目標株式が650ドルを再確認しました。 Bank of Americaは、目標株式が500ドルで買収コメントを再確認しました。 TD CowenのDerrick Woodは、ターゲット株が540ドルを設定しました。 BairdのWilliam Powerは、目標株式が$ 500に設定しました。 MizuhoのGregg Moskowitzは、目標株主が515ドルを設定しました。 BNP ParibasのStefan Slowinskiは、目標株式が$ 556に設定しました。
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