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Taylor Wimpey（LSE：TW。）株式は、ほとんどのイギリスの住宅建設株式と同じくらい厳しい数年を過ごしました。英国投資家の間で同社の人気と印象的な配当利回りにもかかわらず、5年前に投資した人は今かなり大きな損失を被っています。
2021年4月以降、株価のみが50％以上下落しました。株主配当金は打撃を緩和するのに役立ちましたが、初期の£5,000投資は今日でもまだ£3,448の価値に過ぎません。
しかし、定期的な不況を乗り越えることは、このビジネスにとって新しいものではありません。そして100年以上の歴史を持つ同社は、長い間回復傾向を見せてきました。
それでは、投資家はTaylor Wimpey株の最近の弱さを買収の機会として活用することを検討する必要がありますか？
成長のための触媒
今月Taylor Wimpey株を購入する場合は少し複雑です。一方で、当社は大幅に割引された価値評価で取引するとともに、構造的に供給不足の市場で運営しています。しかし、一方で、企業は最近の利益警告を発表し、配当金を削減し、マージンの圧迫という非常に実質的な脅威に直面しています。
長期投資家の使命は、これらのリスクと課題が恒久的か一時的なものかを判断することです。
肯定的な側面では、今後3年間の収益予測が実際にかなり説得力があるようです。イギリス政府が約束した改革をイギリスの計画許可手続きに適用できると仮定すると、Taylor Wimpeyの住宅完成規模は増加すると思われます。
同時に、現在の地政学的環境が冷え始めると仮定すると、追加の金利引き下げによって住宅購入の可能性が向上し、取引量が増加し、収益の成長が反転する可能性があるドアが開かれる可能性があります。そして、主要な株価収益率が11.4にすぎない場合、回復傾向の初期シグナルでも、株価上昇の開始を引き起こすのに必要なすべてである可能性があります。
マージンはどうですか？
売上規模が急速に拡大し始めたとしても、収益状況は依然としてより不明瞭です。現在実際に家を建てる費用が住宅価格よりも早く上がっているからだ。そして、低金利環境でも、住宅購入の可能性は、セクター全体で依然としてかなり難しい問題のままです。
これらの不利な力学は、最終的にTaylor Wimpeyの利益幅がさらに狭くなると解釈されます。そして、これらの影響は、グループが個人や家族に対する高収益の個人的な販売ではなく、住宅協会の低収益の一括販売に頼ることによってさらに悪化する。
では、投資家はどこに行きますか？
結論
Taylor Wimpey株は汚れて安く見える価値評価で取引されていますが、その株は偶然安くはありません。代わりに、これはこの事業が直面している短期的な圧力を反映したものです。
個人的には、私は今日探索すべき魅力的な投資機会があると思います。しかし、このセクターへの暴露を追求し、忍耐力を持たせたい投資家にとって、Taylor Wimpeyはまだ調査する価値があるかもしれません。
