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英国株を購入して不労所得を生み出すことは、長期的に富を築く最良の方法です。しかし、それは盲目的に最も高い利益をもたらす銘柄を探す必要があるという意味ではありません。これは、FTSE 100 よりも変動が大きい傾向がある FTSE 250 指数の下位指数に注目する場合に特に当てはまります。
トランザクションの更新
最近私の注目を集めている企業の 1 つは、資産管理大手アバディーン (LSE: ABDN) です。ビジネスに影響を与える不況については十分に文書化されています。しかし、数年間にわたる不況の後、私は将来の見通しについてますます楽観的になりました。
基礎的なファンダメンタルズの改善により、株価は4月に史上最安値を付けて以来70％上昇した。
第3四半期の最新情報では、中核となるアドバイザリー事業からの流出が引き続き減少していることが浮き彫りになった。同四半期の純流出額は５億ポンドに半減した。今年これまでの流出総額は１４億ポンドに達する。
これらの改善点を 2 つの要素に要約しました。まず、ファンドのポートフォリオ全体にわたる包括的な価格調整です。 2 つ目は、顧客エクスペリエンスへの多大な投資、特にサービス レベルの向上です。
これはまさに、より多くの独立系ファイナンシャルアドバイザー（IFA）がプラットフォームに参加することを促す可能性のある取り組みです。同社は現在、英国の全 IFA の約半数にサービスを提供しており、40 万以上のエンドクライアントを代表しています。
複利
株価は大きく反発したかもしれないが、依然としてインフレを上回る7.1％の配当利回りを提供している。
事業の再建が続くため、2027 年までに 1 株あたりの配当が増加する可能性は低いと考えられます。ただし、年間配当を再投資してより多くの株式を購入することで、これを相殺できます。
次のグラフは、実際の複利の力を強調しています。私は毎年配当金を再投資し、事実上、自己燃料となる収入マシンを作り上げています。私が新しい株式を購入するたびに、独自の配当が追加され、その配当によってさらに多くの株式が購入されます。
約7年後、その結果は劇的なものになりました。曲線はさらに急になり、私のポートフォリオは実際に成長し始めます。アルバート・アインシュタインが合成を「世界の 8 番目の不思議」と呼んだ理由は簡単にわかります。
危険
資産管理業界は、低コストのトラッカー ファンドの人気の高まりにより急速に進化しています。
現在、世界の資本の半分以上が上場投資信託（ETF）などの商品に投資されていると推定されている。低手数料と即時分散は、投資ルールを書き換える一方で、従来の資産運用会社の利益率を侵食しています。これらの変化は、アクティブ運用戦略が長期的に衰退する主な要因となっています。
アバディーンはこの脅威への対応が遅れ、それ以来追いつくのに苦労している。最近の進歩は期待できるものですが、同社は引き続き料金圧縮とパッシブ製品との熾烈な競争にさらされています。
結論
アバディーンの消費者直販プラットフォームであるインタラクティブ・インベスターの大成功は、ビジネス内の未開発の可能性を浮き彫りにしています。
すぐに運勢が逆転するとは期待していませんが、長期的な株価の回復を待ちながら、非常に魅力的な 7.1% の配当利回りを確保できる機会は、私の意見では大きなプラスです。
そのため、私は最近、現在の高収入と将来の成長の可能性を兼ね備えたこの銘柄をポートフォリオに追加しました。
