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常に安い株を探しています。バリュエーションが低いときに FTSE 100 を割引価格で購入し、時間の経過とともに再び上昇するのを観察すると、非常に満足できる場合があります。しかし、それは簡単ではありません。株価が低いからといって、高い価値や大幅な回復が保証されるわけではありません。また、慎重な銘柄選択と少しの忍耐も必要です。
今日の株式市場の変動により、私は以前から注目していた企業を購入する予期せぬチャンスが突然私に与えられました。
テスコの株は良いですね。
食料品大手テスコ(LSE:TSCO)もその1つだ。 5年も好調に稼働しているので少し割高に感じました。前週比7.5％下落し、株価収益率は15.8倍に低下し、さらに魅力的となっている。テスコの株価は12カ月間で依然として28％上昇しており、同社の事業の回復力がいかに強いかを示している。
終盤の利回りは３．１５％まで上昇した。最高ではありませんが、持続可能だと思われます。テスコにはリスクがないわけではない。アスダが引き起こした熾烈な価格競争に依然として巻き込まれており、利益率は3.9％と狭い。現在の経済問題により、ひとたび景気後退が始まると、買い物客はさらに遠ざかる可能性がある。でも安ければ安いほど面白いです。もちろん長期的な視点で。
プライベートエクイティの機会
プライベート・エクイティとオルタナティブ資産のスペシャリストであるインターミディエイト・キャピタル・グループ（LSE:ICG）は、2年前から私のウォッチリストに載っています。金利上昇により借入コストが高くなり、不確実性の増大により成功する投資の誘致や売却が困難になるため、現在はプライベート・エクイティ・ファンドにとって難しい時期にあります。 4兆5000億ドル規模のシャドーバンキング部門をめぐる最近の不安は地合いを改善していない。
同社は毎年増配を続けてきた長年の実績がある。現在の利回りは 4.33%、PER は 12.2 倍で、長い歴史を持つ企業としては控えめに思えます。同社は不安定な領域で事業を展開しており、金利がより決定的に低下するまではその潜在力を発揮できない可能性がある。それにもかかわらず、長期的な視点を持つ投資家は、特に今日の低いバリュエーションでは購入を検討する可能性があると思います。
おもてなしの問題
プレミア・インのオーナーであるウィットブレッド(LSE:WTB)は、10月6日に税引き前中間利益が7%減の3億1,600万ポンドと発表した後、先月15%下落した。売上高は2%減の15億ポンドとなった。ドイツ企業は景気減速に見舞われ、英国の頑固なインフレも業績に悪影響を及ぼした。英国のホスピタリティ業界にとって、雇用主税の上昇と消費支出の減少に対処するため、今は困難な時期にあります。
株価は数年にわたり変動しており、過去１２カ月で６％下落した。 PERは14.3倍なので、もっと安いと予想していました。還元率は3.5％です。今日調べた 3 社の中で、Whitbread が最も魅力的ではないと思いました。しかし、株価がさらに下落すれば状況は変わる可能性がある。
不確実性がセンチメントを揺るがす中、FTSE 100全体でより良い機会が存在する可能性があります。ウォッチリストを継続しています。なぜなら、これは、長期投資家が他の投資家が苦戦している場所で価値を見出すことができる瞬間の1つであると私が感じるからです。
