ビットコインの価格変動は最近加速しており、市場関係者らはオプション市場が再び決定を下す可能性があると指摘している。過去 2 か月間でボラティリティが上昇し、BTC の大きな動きに対するトレーダーや投資家の反応の仕方が変化しました。
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ボラティリティの数字が注目を再燃させる
ジェフ・パーク氏によると、米国ビットコインETFの承認以来、インプライド・ボラティリティは80％未満にとどまっていたが、現在は約60％に戻っているという。トレーダーがポジションを素早く変えると、オプションの流れによって上下の動きが増幅される可能性があるため、これらの利益は重要です。
パーク氏は、オプションによる急騰によりビットコインが同年11月にサイクル最高値となる6万9000ドルまで上昇した2021年1月を明確な例として挙げた。つまり、デリバティブによる変動は、大きなトレンドを生み出す可能性があるのです。
価格下落とポジションの清算
ビットコインは木曜日に8万5000ドルを下回ったが、これが清算のきっかけとなり、売り圧力が高まった。
報告書によると、損失の一部は高レバレッジのポジションが強制的にクローズされることに関連しているが、その他の活動は長期保有者に利益をもたらしているようだ。
ビットフィネックスのアナリストは、これらの措置のほとんどを「積極的なリバランス」と呼び、長期的な採用や基本原則を破るものではないと述べた。
バイナンスの最高経営責任者（CEO）リチャード・テン氏は、ボラティリティのレベルは現在、多くの資産クラスで同様であると述べたと伝えられている。
BTCUSDは現在85,851ドルで取引されています。チャート: TradingView デリバティブと短期ショック
オプションのポジショニングにより、価格変動がより鋭くなる可能性があります。これは、大規模な契約によりトレーダーは迅速なヘッジまたはカバーが必要となり、ヘッジ活動によってスポット市場が急速に動くことが多いためです。
このメカニズムは2021年に重要であり、インプライド・ボラティリティが上昇するにつれて再び機能する可能性があります。
ボラティリティーの表面化に注目しているトレーダーらは、現在の数値が過去のサイクルで見られた極端なレベルには遠く及ばないとしても、オプション主導の行動の初期の兆候が見られると述べている。
FRBの賭けにマクロツイストを加える
一方、ＣＭＥフェドウォッチツールによると、市場では現在、１２月に２５ベーシスポイント利下げが行われる確率が７１％と、今週初めの約３０─４０％から上昇している。
ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁のコメントは、政策が中立の方向に進む可能性を示唆し、その可能性を変えるのに役立ったが、他の連銀当局者らはより慎重な姿勢をとっていると発言したとロイターが伝えた。
金利が引き下げられれば、リスク資産が若干押し上げられる可能性がある。ノーショウはボラティリティを高める可能性があります。
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市場は12月に手掛かりを探す
トレーダーらは、市場を落ち着かせる、または活性化する可能性のある兆候がないか、12月を注意深く監視している。トレーダーがマクロ政策とオプションデスクの両方からより明確な方向性を確認するまで、短期的なボラティリティは続く可能性が高い。一部のプレイヤーはボラティリティが安定するまで待機します。他の人はそれを中心に取引するでしょう。
Unsplash からの注目の画像、TradingView からのチャート
