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店頭に貼られる鮮やかな黄色のセールシールのように、配当利回りの高い銘柄は注目を集めやすいです。 ITV (LSE:ITV) は、FTSE 250 銘柄の中で常に際立っている銘柄の 1 つです。
たぶんそれはノスタルジーです。なぜなら、私は『Heartbeat』や『A Touch of Frost』のような古典を覚えている年齢だからです。子供の頃、私は土曜の夜、チャンネル 3 (ITV など) で『グラディエーター』や『スターズ・イン・ゼア・アイズ』のような番組が放映されていたときに祖父母の家に泊まっていました。
もちろん、すべてが変わりました。最近では、私と同じ年齢の娘に現在の ITV スケジュールを見せても、おそらく認識できないでしょう。
一方で、Netflix の『ストレンジャー・シングス』や『ウェンズデー』について聞いたことがあるかと尋ねると、彼らは私をバカにするような目で見るでしょう。現在、彼女はアニメ映画「KPop Demon Hunters」に夢中です。それは ITV によって制作されましたか、それとも ITV で利用可能でしたか?いや、またNetflixだった。
もちろん、これが有効な比較であるか、あるいは公平な比較であるかどうか疑問に思うかもしれません。しかし、私はそう思います。 ITV が若い世代 (現在、YouTube、Netflix、ソーシャル メディアのコンテンツの利用により多くの時間を費やしている世代) にとって文化的に関連していない場合、長期的には ITV はどうなるでしょうか?
2つの会社の物語
現在、株価は82ペンスで、10年間でほぼ70％下落している。
ITV は、投資家がビジネスの一部を気に入っているものの、別の部分はそれほど気に入っていないケースの 1 つだと思います。これにより、多くの人々が投資を思いとどまり、その結果、上記の期待外れの長期パフォーマンスがもたらされます。
最近までハイストリートとトラベルリテールの両方のビジネスを展開していたWH Smithを思い出します。前者（現在販売されている）は長期的には衰退しているが、後者は（世界的な旅行の増加により）長期的な成長の可能性があると評価されている。
Pets at Home も、獣医ビジネスは成長しているものの、小売ビジネスの運営には苦戦している一例です。
ITV には従来のテレビ放送部門とスタジオ部門があります。前者は衰退している。その証拠として、英国の成人がテレビを見るよりも携帯電話の使用に多くの時間を費やしていることが判明した最近の TouchPoints の調査を考えてみましょう。そして、私は携帯電話で映画やシリーズをあまり見ません。
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しかし、ITV のスタジオは、この細分化されたメディア環境から恩恵を受ける可能性があります。それは、当社が ITV 向けのコンテンツを制作するだけでなく、Netflix、Amazon、Disney などの他のストリーマー向けの高品質なコンテンツも制作しているためです。
これにより、スタジオに長期的な大きな成長の可能性がもたらされます。
潜在的な販売
したがって、ITV は定期的な配当を支払い続けることができると考えています。リニア TV 広告、ITVX を通じたデジタル ストリーミング広告、スタジオ コンテンツから収益を上げています。
したがって、この株式の予想PERがわずか9.8倍で取引されており、配当利回りが6.1％であることを考えると、ここに誘惑があることがわかります。
最近、放送事業の売却の噂が流れています。特定の入札により株価が急騰する可能性があります。
不労所得
しかし、配当予想を見ると、その魅力は薄れます。アナリストらは、今後の支払額は増加せず、おそらくわずかに減少する可能性があると予測している。
このような状況を踏まえ、私は今後も他の高利回りの不労所得の機会を探していきます。今はいくつかのことがあります。
