アメリカの高齢者は退職後の生活に苦労しているかもしれないが、それでも彼らがより裕福になることは止められていない。
アポロの首席エコノミスト、トーステン・スロック氏は日曜日のブログ投稿で、連邦準備制度のデータを引用しながら、団塊の世代のアメリカの富は史上最高に達したと書いた。 70歳以上の人々が家計部門の資産の19％を所有していた1989年と比較して、現在では高齢のアメリカ人が資産の31％を所有している。
他の世代に比べて、その変化は圧倒的です。 FRBのデータによると、米国人口の約20％を占める団塊の世代は85兆ドル以上の資産を保有している。比較すると、米国人とほぼ同じ割合を占めるミレニアル世代の資産は約18兆ドルで、団塊の世代の約5分の1に相当する。
高齢のアメリカ人の経済的成功は、経済的将来に深い疑問を抱いている世代であるZ世代の成功と特に顕著に比較されます。 Z世代はAIの台頭により初級職から取り残されていると感じており、多くが学生ローンの返済に苦労してクレジットカードの借金に陥っている。昨年の時点で、人口に占める団塊の世代やミレニアル世代と同じ割合を占めているにもかかわらず、若い世代の資産はわずか6兆ドルに過ぎなかった。
「団塊の世代は家計の富に占める割合が非常に大きいため、その割合は他の年齢層に比べてはるかに小さい」とニューヨーク大学の経済学教授エドワード・ウルフ氏はフォーチュン誌に語った。
団塊の世代にとっては良いタイミング
70代のアメリカ人は大恐慌の最中に成人した両親に育てられ、倹約と懸命にお金を貯めることの大切さを学びました。しかし、団塊の世代の経済的安定の多くは、形成期に揃ったスターたちのおかげだ。
1970 年代に多くの団塊の世代が住宅市場に参入すると、インフレが急上昇し、住宅購入は魅力的な投資となりました。その後の数十年間で住宅価値が高騰するにつれ、世代間資本も同様に上昇しました。モトリーフール誌の2025年初頭の連邦準備理事会のデータ分析によると、高齢世代の株式保有も勢いを増しており、25兆ドル以上の株式の54％を団塊の世代が保有しているという。ミレニアル世代は3兆9000億ドル相当の株式の約8％を保有している。
しかし、団塊の世代に続いて株式市場に投資するZ世代は、住宅市場では同じ幸運を享受できなかった。住宅供給は2008年の景気後退以来低迷しており、住宅販売を阻害し住宅価格の高騰を引き起こした高い住宅ローン金利によってさらに悪化した。
全米不動産業者協会の11月のデータによると、その結果、初めて住宅を購入する人の割合は2025年に21％減少し、それらの購入者の年齢は過去最高の40歳に達した。このため、Z世代は最初の家の鍵を受け取るまでに少し長く待たされることになりました。 3月のRedfinレポートによると、同じ年齢の団塊の世代の40％と比較して、27歳の住宅を所有しているのはわずか33％です。
「彼らは団塊の世代ほど住宅価格の上昇を享受できていない」とウォルフ氏は語った。
Z世代の希望
Z世代は世代を決定づける経済的課題に直面するかもしれないが、まだ希望はある。 2024年のピュー研究所のデータによると、Z世代は実際、前世代の若者よりも経済状態が良い可能性がある。 2023年、ズーマーの給与中央値はインフレ調整後約2万ドルだった。 1993年、18歳から24歳の収入は約1万5000ドルだった。所得の伸びがついに住宅価格の伸びを上回ったことは、住宅購入を検討している人にとっては朗報かもしれない。
しかし、ノースカロライナ州立大学の経済学名誉教授マイケル・ウォルデン氏はフォーチュンに対し、Z世代の富の割合が比較的少ないのは、単に彼らが富を獲得する時間がそれほど長くなかったからだと語った。
「高齢者は投資にかける期間が長く、投資から利益を得ることができるため、どの時点においても富のより大きな割合を蓄積することは論理的に理にかなっている」とウォルデン氏は述べた。
Z世代は自分の時間を増やすだけでなく、融資の振込を待つ間に親や祖父母が行った投資からも間接的に恩恵を受けることになり、これによって124兆ドルの遺産が若い世代に分配されるとの試算もある。 UBSビリオネア・アンビションズ・レポートによると、今年だけで91人の相続人が2,978億ドルの富を相続し、昨年より36％増加した。
ウォールデン氏は、大富移転が近づいているとはいえ、Z世代とミレニアル世代は、愛する人の死に頼って本格的に富獲得の旅を始めるべきではないと述べた。
「それがいつ来るのかを目標にするのは難しいので、私が話をする若者には計画を持っており、その計画に沿っていることを強く主張したいと思います」と彼は語った。
