転写: Caroline Woods 退職が近づいている今、注意深く耳を傾けてください。次回のゲストは、投資を継続しリスクを管理する方法について説明します。 Clark Allen は Horizon の製品責任者であり、このたび当社に加わりました。クラークさん、ここに来てくれて本当にありがとう。
クラーク・アレンありがとう。ここに来られて嬉しいです。
キャロライン・ウッズそれでは、クラーク、市場が過去最高値に近づきすぎると、引退間近の多くの投資家は少し停滞を感じるかもしれません。彼らは逃したくありませんが、得たものをすべて返すことに緊張しています。それがあなたが見ているものですか？
クラーク・アレン はい、その通りです。関わりたくないのは難しいです。しかし明らかにバリュエーションは記録的な高水準にあり、市場はさらに値上がりを続けている。何をすべきかを知るのは難しいかもしれません。したがって、私たちは代替ソリューションを探している投資家に注目しています。彼らは現金を使いたくないのです。彼らは 2022 年の経験から、必ずしも債券を望んでいるわけではありません。そのため、上昇に参加する機会を与えながらリスク管理を提供できる代替手段を探しています。
キャロライン・ウッズ それでは、退職が近づいている人にとって、今投資を続けるのと撤退するのとではどちらがリスクが高いのでしょうか？
クラーク・アレンこれは、アドバイザーが私たちに相談に来るたびに、私たちが常にクライアントに尋ねる質問です。彼らは退職を検討していて、私のお金をすべて短期の財務基金に投資したいと考えていますか?その投資家にとってそれは安全ですか、それとも危険ですか?現実には、一部の投資家はボラティリティについて考えています。これが彼らができる最も安全な方法です。しかし、自分のお金が30年も持たないようにしたいのであれば、短期国債への投資は非常に危険です。したがって、私たちは人々は依然として投資を続けるべきだと信じ、説いています。市場参加が必要なのは、それが20年または30年の退職問題を解決する唯一の方法だからです。ただし、一連のリターンリスクや、ボラティリティに関連するその他の潜在的なリスクによってポートフォリオが長期的に破壊されることを避けるために、これをリスク管理された方法で行う必要があります。正直なところ、これは実際に退職したままにするために必要なものです。
キャロライン・ウッズは、人々が投資を続ける方法についてアドバイスを提供します。ただし、このリスク管理アプローチでは。
クラーク・アレン もちろんです。これにはいくつかの異なるアプローチがあります。あなたが知っていることの 1 つは、戦術的リスク管理アプローチです。トレンドがあり、業績が好調であれば、市場に参加することも可能だと思われます。そして、5〜10％の低下があることがわかっています。そして、それは自然で正常なことであり、5% や 10% の下落は私たちが守ろうとしているものではなく、決して投資を継続できないことを理解するには、アドバイザーとしてだけでなくエンドクライアントとしても規律が必要です。したがって、この特定の戦術的リスク管理アプローチは、実際にポートフォリオの 30% または 40% が吹き飛ばされる可能性がある 2008 年のようなシナリオ、または 2020 年のような壊滅的な市場に重点を置いています。したがって、当社は市場参加を求める際に、株式エクスポージャーに対して戦術的なリスク管理アプローチを採用しています。ある程度のボラティリティと浅いドローダウンはあるでしょうが、それが壊滅的な市場から身を守ることになるでしょう。これが私たちが引退した顧客を守ろうとしている最大のことであると信じています。
キャロライン・ウッズそれが実際にどのようにあなたを守っているか教えてください。そしてその中にはどんな資産があるのでしょうか？
クラーク・アレン その通りです。したがって、ポートフォリオの全体的なエクスポージャーは、体系的な多要素ポートフォリオのようなものになる可能性があります。したがって、主なエクスポージャーは、可能であれば市場参加を得たい株式のポートフォリオです。市場が壊滅的な状況に陥り始めたら、その株式ポートフォリオを売却し、ポートフォリオのリスクを軽減するために短期国債へのシフトを開始します。 100% 0 になるわけではありません。市場が回復し始めると、再投資するため同様に遅れが生じるため、10% 刻みで実行します。したがって、これにより、アドバイザーやクライアントは、大惨事が発生した場合に誰かがあなたの代わりに行動し、あなたのポートフォリオを保護してくれるという安心感を得ることができます。さらに、2020年にはアドバイザーや顧客が恐怖を感じており、市場から撤退して短期国債に移行しようとしている。またいつ買えばいいですか？つまり、これは、再投資のタイミングを決定し、市場の回復に伴う上昇に参加できるようにする、構造化されたルールベースのシステムを提供する戦略です。しかし、それは思慮深い方法で行うことです。
キャロライン・ウッズそれが悲惨な側面なのです。しかし、市場がまだ強いうちにもう少し成長を期待している人は、行き過ぎずにどうすれば上値をさらに高めることができるでしょうか?
クラーク・アレンはい、多くのアドバイザーやクライアントが参加を希望しています。この露出を得る方法を説明します。でも、彼らは心配していますよね。過去数週間にわたり、AI への露出の変動が見られました。そして、これらの企業の中には、ある程度のボラティリティが見られるハイパースケーラーもあります。それで彼らは、どうやって参加すればいいのですか？と言うのです。しかし、私は退職しているか、退職に近づいています。ここで私たちが考えているアプローチは、乗り心地をいかにスムーズにするかということです。必ずしも壊滅的な市場というわけではありませんが、参加がよりスムーズに進むよう、定義されたリスク、成長へのエクスポージャ、AI へのエクスポージャについていくつかのオプションを用意しています。繰り返しになりますが、これらの AI エクスポージャには多くの改善点、または大きな改善の機会があることを私たちは理解しています。そして、これらの退職者投資家はその一部を望んでいますが、軌道に乗って投資を継続できる方法でそれを行う必要があり、ある程度のエクスポージャーを得るのに役立つだけでなく、長期的に資金を確実に得ることができるようにする必要があります。
キャロライン・ウッズ それでは、引退を間近に控えた投資家は、どうすれば過度なリスクを負わずにこれらの成長セクターに投資できるのでしょうか?まだ暴露されていない場合、この時点では手遅れですか?
クラーク・アレン今からでも遅くないと言いたいです。ただし、ハイパースケーラー、大手、量子企業を追いかけないでください。広範囲にわたる Nasdaq タイプのエクスポージャーを使用できますが、定義されたリスクやそれに対応するいくつかのオプションを追加することもできます。これは、再度、少しのエンゲージメントを提供する、常緑のバッファー型のアプローチまたは戦略と考えてください。これにより、ある程度の上昇余地が得られますが、5〜15％の範囲でのより浅い下降線から保護されます。そして全体的な乗り心地がよりスムーズになります。あなたはまだ彼らにそのポジティブな側面への参加を与えています。繰り返しますが、必ずしも手遅れというわけではありませんが、本当に傑出した名前を追い求めるのはおそらく賢明でも賢明でもないでしょう。正直なところ、それは彼らのポートフォリオを爆破し、退職や目標を遅らせる可能性があるからです。
キャロライン・ウッズこれで、ナスダック 100 ディファインド・リスク ETF の可能性が見えてきましたね。ナスダック100への投資とどう違うのですか？
クラーク・アレンはい、ナスダックへのエクスポージャーはポートフォリオの重要な部分です。そして、そのポートフォリオの周囲には、下値から守るために一連のオプションを購入する常緑のバッファー型のアプローチがあります。数回の通話で料金を支払うことができます。これは単なる単一期間バッファではないため、これをエバーグリーンと呼びます。これは、パスがスムーズになるように継続的にローリングするバッファ戦略です。ワンストップソリューションです。私たちのところに来て、モデルポートフォリオや投資を続ける方法について尋ねてくるアドバイザーがいます。したがって、当社は、顧客に QS エクスポージャを提供しながら、当社が購入するプットを下値から保護し、顧客の乗り心地をスムーズにし、率直に言って、ナスダック 100 で主に求めているタイプのエクスポージャを提供する 1 つのソリューションを提供できます。
キャロライン・ウッズ退職間近の人がこのビデオを見て不安を感じた場合、変更を加える前にポートフォリオで見直すべきことは何ですか?
クラーク・アレン ええ、つまり、まず第一に、わかりました。私たちは常に最高です。心配なことがあります。要するに、利益は過去最高を記録しているということです。金利は下がっており、率直に言って来年の業績にとっては追い風となるだろう。来年は、さまざまな種類の緑の新芽が生える機会がたくさんあるでしょう。しかし、だからといって、こうした高名な企業や高成長の企業をただ積み上げるべきだという意味ではありません。リスク管理を提供するエクスポージャー、ETF、ソリューションを見つける必要があります。悲惨な市場が到来したらどうなるでしょうか？それらは通常、あなたが考えている場所から来るわけではなく、あなたが計画していないときにやって来ます。したがって、エクスポージャーを買ったり、市場の最高値で買ったりすれば、災害が起こる前にそこから抜け出せると考えるような状況にはならないでしょう。したがって、アドバイザーには自分のポートフォリオを調査し、クライアントにはリスク許容度に比べて率直に言って過大なリスクを抱えている部分を見つけ、それらのポジションの一部を削減し、それでも市場参加を提供できるソリューションを導入し始めることをお勧めしますが、それは少しのリスク管理を伴うものです。そのあたりで。
キャロライン・ウッズそれでは最後にもう一つ、あなたは実際に現金を奨励しているようには聞こえませんが、債券が必ずしも最適な場所ではないとおっしゃいました。では、自分のポートフォリオがリスクが高すぎると判断した場合、不要な現金を株式市場のどこに実際に投入するのでしょうか?
クラーク・アレン はい、リスク管理ソリューションはそのカテゴリーに分類されると思います。解決策は、市場参加を提供するエバーグリーン戦略またはバッファー型戦略にあります。繰り返しますが、現金がないと言っているわけではありません。短期的なニーズを満たすために現金を確保しておくこともできるでしょう。しかし正直に言うと、短期国債の利回り4%が20年間のインフレ調整後の支出4%から5%を支えられないのであれば、たとえ5%であっても国債は20年から30年間の4%から5%の支出を支えることはできないだろう。したがって、おそらくこれらの株式ポジションを吹き飛ばし、現金や債券を購入しないでくださいと言うでしょう。リスクが適切であることを確認してください。ただし、長期的な成長に関与し続けることができるように、リスク管理を提供できるポジションを探してください。それは、長期にわたって、特に退職後の資金計画を継続できることが、利益をもたらすと私たちが信じているからです。経費を支え、補うためには利益を得る必要があります。そして率直に言って、インフレ調整後ベースで長期的にそれを得る唯一の方法は、株式リスクプレミアムを利用することです。私たちの観点からすると、そうです。
キャロライン・ウッズ 分かりました。そこに残しておきます。 Horizon の製品責任者である Clark Allen です。本当にありがとう。クラーク・アレンありがとう。
