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私が今日テイラー・ウィンピー (LSE: TW) 株を購入することを妨げている唯一の理由は、私がすでに大量の株を所有しているということです。
それは認めます。彼らは特に良い成績を収めたわけではありません。でも、安いからこその魅力ですね。下がるたびに、もっと安い価格で買い増ししました。ということは、今年は彼らが再び現れて私を金持ちにしてくれる年なのでしょうか?見てみましょう。
同社の住宅建設会社は5年間低迷しており、その間に株価は35%下落した。昨年は5%下落した。
Taylor Wimpey は、かつては FTSE 100 の一員でしたが、現在は FTSE 250 の一員です。苦労しているのはあなただけではありません。最近、どこの住宅建設業者も苦境に立たされています。
FTSE 250 配当スター
不動産価格の高騰により、多くの買い手が市場から追い出されました。 Help to Buy 制度が 2023 年に終了するため、彼らの生活はさらに困難になっています。同時に、インフレにより住宅ローン金利が上昇し、人件費や材料費も上昇しています。
テイラー・ウィンピーはまた、グレンフェルの悲劇の後、被覆材と防火上の欠陥に対処するために4億3,500万ポンドを確保しなければならなかった。あらゆる面でプレッシャーがあり、英国の住宅の平均販売価格は4,000ポンドから31万3,000ポンドに下落している。
2025年のグループ営業利益4億2,400万ポンドの通期達成はまだ軌道に乗っているが、これは昨年4月の見通し4億4,400万ポンドから引き下げられた。そしてこれは、2024年に獲得する4億1,600万ポンドをわずかに上回る額だ。
では、私がこの株を買うのは狂っていたのでしょうか?私はそうは思わない。投資に関しては、確実なことは決してわかりません。
最大の魅力は、Taylor Wimpey が FTSE 100 および FTSE 250 全体で最も寛大な配当の 1 つを支払っており、8.75% という驚異的な後続利回りを備えていることです。再投資したら利益が出ました。
巨額の不労所得
配当がこれほど大きくなると、減配の影響を受けやすくなる可能性があります。実際、テイラー・ウィンピーは2024年にまさにそれを実行し、1株あたりの配当を1.25%減の9.46ペンスにしました。取締役会は2025年にさらなる利下げを提案する可能性があるが、さらに小幅な利下げであれば許容される。
これらすべての課題にもかかわらず、ここにはまだ大きなチャンスがあると私は考えています。株価収益率は 12.8 倍と好調に見えます。離陸することはなく、しばらく安っぽく見えました。
これらの巨額の被覆材補償額は現在織り込まれている。取締役会がこれ以上の資金を確保する必要がないことを願っているが、それを排除することはできないと思う。
イングランド銀行は2024年4月以来6回にわたり金利を3.75%に引き下げている。一部のアナリストは、今年の成長率は3%に低下する可能性があると考えている。これにより住宅ローンコストが削減され、需要が増加します。成長は鈍化しているかもしれないが、賃金も上昇している。私たちはイギリスに家が必要です。
個人的には、テイラー・ウィンピー株は世代を超えての取引だと考えています。しかし、これまでに示したように、リスクがないわけではありません。投資家はこれを長期的な観点からのみ検討する必要があります。まさにそれが私がやっていることです。私は受け取った配当金をすべて再投資して賭け金を増やしており、サイクルが再び改善したら利益を得たいと考えています。これを書いているとまた買いたくなってきます。


