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今月初め、Aston Martin（LSE：AML）株価は52週間の最低値を記録しました。わずか44pですでにペニー株に分類されるのに必要なボックスの1つを選択しました。現在、時価総額は£100mを超えていますが、12月になる前に状況が変わることがあります。しかし、この観点からこの歴史的な会社を考慮することは考えられないことでしょうか？
問題が多い
先月の株価は３０％下落し、今年に入って現在まで下落率は４６％に達する。最近の下落は、私が何度も指摘した長期間の構造的問題の上にあります。会社はしばらく赤字を出していました。会社は引き続き現金を消費するため、マイナス余剰キャッシュフローを経験しています。その結果、ますますお金を借りなければならず、現在の純負債は13億8千万ポンドに達しています。
これは長期的に持続可能ではなく、長年の株価の下落に反映されています。しかし、最近の売り上げは主に2025年の結果発表によって主導されました。 「非常に難しい環境」に言及し、別の利益警告を発表しました。この年の収益は21％減少し、税引前の損失は26％増加しました。さらに、同社は最近、大規模な解雇（従業員の最大20％）を発表しましたが、これは将来の兆候ではありません。
ペニーは思考を共有します
私は通常、時価総額が£1億未満であり、株価が£1億未満の場合、会社をペニー株と呼びます。 Aston Martinがこのように分類されるためには、時価総額は現在のレベルである£445mで下げられなければなりません。誰かがこれがあまりにも言えないことだと思う前に、会社が2018年に上場したときに会社の価値が約40億ポンドに達したことを覚えておいてください。そのため、10年以内の急激な低下は、これが奇妙な考えではないことを示しています。
ここからは株価が下落し続け、時価総額も一緒に下落する様子を見守らなければなりません。これに対する触媒は、会社がFTSE 250から脱落した場合である可能性があります。四半期ごとの再調整により株式が下落する可能性があります。これはFTSE 250トラッカーが株式を販売し、それを宣伝された会社に置き換えるため、株価に追加の圧力を加えるのに役立ちます。
基本的に、取引の更新で車両の販売需要の減少を防ぐ改善がないと思われる場合、株価は引き続き下落する可能性があります。
悲観論の緩和
12月までに時価総額が£100mを下回るには、株価の下落が続くことを確認する必要があります。実際、これはあまりにも無理なことかもしれません。最新の報告書には、人員削減とともに、設備投資のコスト削減措置が詳細に記載されています。これらの措置により、年間4000万ポンドを節約できると予想され、これは財政を強化するのにある程度役立つでしょう。
さらに、地政学的状況が落ち着くと、会社は利益を得ることができます。米国と中国との関税の緊張が緩和され、大量購入に対する消費者の信頼性が高まるのが役立ちます。
最終的に、私はAston Martinが今年一杯にならないと思います。しかし、私はその株式が圧迫され続けると考えており、今すぐ価値主義と見なすのに十分な低さではないと思います。
