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画像ソース：アストンマーティン Aston Martin（LSE：AML）株主にとって本当に恐ろしい数年でした。高級自動車メーカーの株価は過去5年間で94％も急落した。しかし、市場が会社の最新の数値を消化するにつれて、今日（4月29日）午前の取引で約4％上昇しました。 これは、潜在的に危機に瀕している会社の運命が反転し始める信号である可能性がありますか？ 今日Aston Martin Lagonda Global Plc株を買うべきですか？ 決定する前にしばらく時間をおいて、このレポートを最初に確認してください。トランプの関税からグローバル紛争まで続く不確実性にもかかわらず、マーク・ロジャースと彼のチームは、多くのイギリス株が依然としてかなりの割引価格で取引されており、賢明な投資家に学ぶための多くの潜在的な機会を提供していると信じています。 これが、今がこの貴重な研究を確保するのに理想的な時期になることができる理由です。 Markのアナリストは、市場を後退させ、彼のお気に入りの長期「買い」項目5つを公開しました。是非、それらを見る前に大きな決断をしないでください。 進展の兆候 最近の四半期報告書の肯定的な点から見てみましょう。 Aston Martinは、「より広いマクロ経済的、地政学的背景を念頭に置いて」年間の見通しを維持しました。 あまり肯定的に聞こえないかもしれませんが、株主を失望させた会社の歴史と現在のグローバル経済不確実性を考慮すると、肯定的だと思います。しかし、この警告は、今年の終わりにビジネスが下り坂を歩くときに会社に揺れの余地を与えます。 代理店の自動車に縛られている資本の量を減らすことは、会社の財政的呼吸スペースに役立ちます。 売上総利益率も昨年同じ四半期より３４．７％で、当時２７．９％よりはるかに高かった。 これは、部分的にValhallaスーパーカーの配送が増加したためです。より多くのValhallaの販売が予想されるにつれて、販売される製品のブレンドは、会社の収益性に良い兆候になる可能性があります。 先に行く道は遠い それでもまだ利益はありません。営業損失は大幅に減ったが、依然として利益ではなく損失として記録された。 私は、運営レベルでお金を稼ぐことが、Aston Martinの財務健全性を修正するための重要な最初のステップだと思います。その理由は、会社が他にも多くの営業外費用を負担するためです。最近の四半期がこれを証明しています。営業損失は890万ポンドでしたが、税引前の損失は6550万ポンドとはるかに大きかった。 しかし、言い換えれば、これは前年の四半期の同じ数値よりも優れており、それでもかなりのものです。 会社の負債をほとんど高い金利で返済するには費用がかかります。今年の純利息費用は1億5000万ポンドです。 一方、マクロ経済的および地政学的背景は、会社にとって継続的なリスク要因です。これは、需要に打撃を与えたり、関税などのコストを追加したり、会社のサプライチェーンの遅延につながる可能性があります。どれも利益のために良くないでしょう。 今は投資したい気がない 強力なブランド、強固な顧客基盤、実績のある技術力を持つ同社は企業として多くの強みを持っています。 しかし、これを運用レベルから継続的に利益に変換することはできませんでした。いつでもそうすることができますが、営業外費用を管理することは依然としてかなりの課題です。 当社は、新株を発行して既存株主を希釈するなど、貸借対照表を改善するために繰り返し努力してきました。それはまだ危険です。 全体的なリスクは私にとっては大きすぎます。 Aston Martinが財務パフォーマンスを改善し続け、詩を失望させない場合、株価は潜在的にここで大幅に上昇する可能性があります。 しかし、まだ継続的に収益を得ることができることが証明されていないので、投資する計画はありません。 ...

画像ソース：アストンマーティン その車は高速で加速できます。アストンマーティン（LSE：AML）株価も同じだ。残念ながら、2018年の株式市場の上場以来、間違った方向に行くことが多かったです。 8年ぶりに、Aston Martin株価は99％の価値を失いました。昨日（3月26日）史上最低値を記録しました。 これは長期的な災害であり、最近の結果は会社の問題をさらに悪化させるだけです。 2026年以降、シェアは43％減少しました。 すべての投資家が学ぶことができる5つの教訓は次のとおりです。 資産が多いと必ずしも投資が良いわけではない Aston Martinの歴史的なブランドはユニークです。豊かでお金が豊富な顧客基盤を持っており、車を高価格で販売しています。しかし株価を生かすには力不足だった。ビジネスはまだ赤字を出しているので、ビジネスモデルはまだ証明されていません。 会社がお金を稼いだとしても必ずしも良い投資をするという意味ではありません。すべての投資には、何を購入するかを見るだけでなく、それに対して支払う価格も含まれます。 計画は素晴らしいですが…。計画だけ Aston Martinは、売上高、収益性の向上、キャッシュ・フローの黒字転換という目標について長年議論してきました。 株式に投資するには、常に企業が今後どのように業績を上げるかについての判断が必要であり、これはAston Martinにも当てはまります。しかし、過去数年間、会社の目標の一部は、会社の業績に基づいて見ると、ますます不可能になっています。 企業が計画を開示するとき、目標と進捗状況を比較することが役に立ちます。彼らが遠く離れているように見えるとき、それらを依然として信頼できるようにするためにどのような変更がありますか？ 予期しないことを期待してください アストン・マーティンの悪いパフォーマンスのいくつかは、独自の戦略的選択の結果でした。しかし、工場の運営に影響を及ぼす感染症からアメリカの関税の影響まで、予測できなかった外部要因のために困難が発生しました。 これらのリスクの具体的な性質は驚くべきことですが、いくつかのリスクの存在はそうではありません。すべての企業はリスクに直面しており、ウォーレンバフェットが「安全マージン」と呼ばれる伝説を構築するために投資するときに重要です。 貸借対照表を見て…毎回 最近の四半期に、Aston Martinは実際に無料のキャッシュフローを作成しました。今、「今後数年」に肯定的な無料キャッシュフローの創出を目指しています。 それはただの目標であり、スケジュールが後方に押された目標です。しかし、ポジティブなキャッシュフローを目指しているのなら、投資家が会社の価格をそんなに低く設定するのはなぜでしょうか。 貸借対照表を見ると答えが出ます。同社は14億ポンドの純負債を持っています。営業利益を得ても、負債を返済すると、相当な税引後の損失を引き起こす可能性があります。 低価格は常に低くなる可能性があります。 一部の投資家はアストンマーチンの株式を買収したが、これは価格がすでにこれまで下落しているため、もはや価値を失う可能性が低いと考えているからです。 それは古典的な投資ミスです。株価がいくら下落しても（0以上）、それでも下落する可能性があります。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 今月初め、Aston Martin（LSE：AML）株価は52週間の最低値を記録しました。わずか44pですでにペニー株に分類されるのに必要なボックスの1つを選択しました。現在、時価総額は£100mを超えていますが、12月になる前に状況が変わることがあります。しかし、この観点からこの歴史的な会社を考慮することは考えられないことでしょうか？ 問題が多い 先月の株価は３０％下落し、今年に入って現在まで下落率は４６％に達する。最近の下落は、私が何度も指摘した長期間の構造的問題の上にあります。会社はしばらく赤字を出していました。会社は引き続き現金を消費するため、マイナス余剰キャッシュフローを経験しています。その結果、ますますお金を借りなければならず、現在の純負債は13億8千万ポンドに達しています。 これは長期的に持続可能ではなく、長年の株価の下落に反映されています。しかし、最近の売り上げは主に2025年の結果発表によって主導されました。 「非常に難しい環境」に言及し、別の利益警告を発表しました。この年の収益は21％減少し、税引前の損失は26％増加しました。さらに、同社は最近、大規模な解雇（従業員の最大20％）を発表しましたが、これは将来の兆候ではありません。 ペニーは思考を共有します 私は通常、時価総額が£1億未満であり、株価が£1億未満の場合、会社をペニー株と呼びます。 Aston Martinがこのように分類されるためには、時価総額は現在のレベルである£445mで下げられなければなりません。誰かがこれがあまりにも言えないことだと思う前に、会社が2018年に上場したときに会社の価値が約40億ポンドに達したことを覚えておいてください。そのため、10年以内の急激な低下は、これが奇妙な考えではないことを示しています。 ここからは株価が下落し続け、時価総額も一緒に下落する様子を見守らなければなりません。これに対する触媒は、会社がFTSE 250から脱落した場合である可能性があります。四半期ごとの再調整により株式が下落する可能性があります。これはFTSE 250トラッカーが株式を販売し、それを宣伝された会社に置き換えるため、株価に追加の圧力を加えるのに役立ちます。 基本的に、取引の更新で車両の販売需要の減少を防ぐ改善がないと思われる場合、株価は引き続き下落する可能性があります。 悲観論の緩和 12月までに時価総額が£100mを下回るには、株価の下落が続くことを確認する必要があります。実際、これはあまりにも無理なことかもしれません。最新の報告書には、人員削減とともに、設備投資のコスト削減措置が詳細に記載されています。これらの措置により、年間4000万ポンドを節約できると予想され、これは財政を強化するのにある程度役立つでしょう。 さらに、地政学的状況が落ち着くと、会社は利益を得ることができます。米国と中国との関税の緊張が緩和され、大量購入に対する消費者の信頼性が高まるのが役立ちます。 最終的に、私はAston Martinが今年一杯にならないと思います。しかし、私はその株式が圧迫され続けると考えており、今すぐ価値主義と見なすのに十分な低さではな​​いと思います。 ...