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FTSE 100 の配当銘柄の 1 つが現在、残りの銘柄を上回っています。あなたの名前は何ですか？法務および一般グループ (LSE: LGEN)。なぜ？ 8.1%という驚異的なリターンは、優良株指数全体の中で最高です。
すごい収入率ですね。節約者が Best Buy 普通預金口座に入金できる金額が約 2 倍になります。さらに良いことに、イングランド銀行の利下げにより今年は貯蓄率がさらに低下する可能性があるが、利回りは約2％上昇するだろう。そして、その額は毎年増加し続けています。
法的および一般的な株式闘争
配当金は保証されておりません。企業は規模を維持するために十分な現金を生み出し続ける必要があるため、このような高い収益率により脆弱になる可能性があります。リーガル＆ジェネラルの収益は最近不安定だが安定しているようで、経営陣は2025年度に6％から9％の間の堅実な成長を予測している。
私の自信に加えて、グループは非常に強力なソルベンシー II 比率を維持しており、2023 年の 224% から 2024 年通期では 232% までさらに上昇しました。
その後、217% とわずかに減少しましたが、自社株買いとともに投資家に支払われた最近の配当を反映して、これは一時的なものであるはずです。景気後退や株価の大暴落が発生する可能性は否定できませんが、全体としては堅調に見えると思います。
現在、Legal & General 株には大きな問題が 1 つあります。しかし、これは潜在的に10年に一度の機会であるという私の主張を正当化すると思います。
株価は過去12カ月で14％上昇したが、FTSE100種の平均成長率約20％には及ばない。彼らのパフォーマンスは 5 年間でさらに悪化し、5% の減少という非常に残念な結果でした。主要セクターのライバルであるアビバとは対照的に、株価は勢いをつけるのに苦労している。
リーガル＆ゼネラルの株価は現在、2016年と同様の水準で取引されている。当時は浮き沈みが多かったものの、現在の株価265ペンスでは、ほぼ10年前に取引されていた250ペンス程度に過ぎない。これはおそらく投資家に適切な評価を得る機会を与えるでしょう。
バリュー株か罠か？
個人的には、好調な株価の後に株を買うことには慎重です。それはパーティーに遅れて到着することを意味するからです。それはここでは決して問題ではありません。これが、利回りが信じられないほど高い主な理由でもあります。
現在、リーガル＆ジェネラル株が突然上昇するという保証はありません。その横方向の動きは継続することができます。英国経済は苦戦しており、世界経済は不安定で、地政学的問題は深刻化している。関税も役に立ちません。
しかし、Legal & General は会社の年金制度の運営に責任を負い、年金リスクの前に新たな収益源を構築しています。競争の激しい分野ではありますが、利益の増加につながります。
この株は非常に割安だと思いますが、株価収益率が 15.5 倍であるため、残念ながら 10 年に一度評価する価値はありません。しかし、私は依然として高いリターンが得られるチャンスは稀だと考えており、時間をかけて成長を待ちたいと考えているインカム重視の投資家にとって、リーガル＆ジェネラルは検討に値するだろう。待っている間、彼らは重要な収入源を手に入れることになる。
