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私の株式 ISA には、今年非常に好調な銘柄がいくつかあります。そのうちの1つは、欧州で最も価値のある企業であるASML（NASDAQ: ASML）で、約35％上昇しました。
この株はなぜ年初にこれほど大きな利益を生み出すことができたのでしょうか?ここで何が起こっているのか見てみましょう。
チップスは熱いです
ASML は、高度なコンピュータ チップの製造に不可欠な高度な機械である極紫外 (EUV) リソグラフィ システムの設計と製造を専門としています。当社はこれらの EUV システムを製造している世界で唯一の企業であり、したがって現在のテクノロジー/AI 革命の中心人物です。同社の製品がなければ、テクノロジーブームは失速していたでしょう。
今年、チップ製造で重要な役割を果たす企業の株価が急騰した。その理由の一つは、世界最大のチップメーカーである台湾積体電路製造が2026年に向けた設備投資の大幅な増加を発表したことだ。
同社は今年、新たな製造工場の建設に520億〜560億ドルを投じる計画だ。したがって、基本的に、ASML のような企業に機器の代金として多額の小切手を渡すことになります。
今年株価が急騰したもう一つの理由は、地政学的混乱にもかかわらず「シリコン主権」への関心が高まったことだ。これは、国家および経済の安全を確保するために、各国が自国の半導体サプライチェーンを管理することを目指しているところです。
過去数十年にわたり、チップ産業は可能な限り低コストで構築され、多くの製造が台湾と韓国で行われてきました。しかし現在、政府は地政学的な安全保障を最適化しています。
強いリターン
ASMLは1月、2025年第4四半期にも好調な利益を達成した。これらは予想よりもはるかに優れていました。第 4 四半期の総純売上高は、第 3 四半期の 75 億ユーロに対し、97 億ユーロとなりました。純予約額は132億ユーロと、アナリスト予想の63億ユーロを大きく上回った。
経営陣は決算報告の中で、グループ顧客（台湾セミなど）が最近AI需要の中期見通しをより前向きに評価するようになっていると指摘した。その結果、彼らは容量への投資を行っています。
ASMLの社長兼最高経営責任者（CEO）のクリストフ・フーケ氏は、「2026年は主にEUV売上高の大幅な増加と設置ベース事業の売上高の成長によって、ASMLのビジネスがさらに成長する年になると予想している」と述べた。
楽観的なブローカーの感情
こうした背景と好調な業績を背景に、アナリストは株価の目標株価を引き上げている。最近、多くのアナリストが目標を1,650ドル以上に引き上げており、これが株価を押し上げていることは間違いない。
投資のチャンス?
ASML株は今検討する価値があるでしょうか?おそらく、長期的な可能性がたくさんあると思います。
そうは言っても、より良い購入機会を待つことが有益である可能性があると思います。 1 か月強で 35% 上昇した後は、すぐにある程度の利益が得られることになります。
最近、多くの機関投資家がソフトウェアからチップに資金を移していると思います。この傾向は近い将来逆転し、チャンスが生まれる可能性があります。
現在、在庫がかなり高価になっておりますのでご了承ください。価格収益率は約 43 です。これには、誤差 (容量の制約など) が生じる余地はほとんどありません。
バリュエーションが高いことを考えると、今は市場を観察する良い機会だと思います。
