IDEXX Laboratories, Inc. (NASDAQ: IDXX) は、2025 年第 4 四半期の収益が 10 億 9,000 万ドルであると報告しました。これは、前年同期と比較して、報告額で 14% 増加し、実質的には 12% 増加しました。ペット グループ部門が売上高 9 億 9,800 万ドルで報告ベースで 15% 増加し、業績を牽引しました。
時価総額
IDEXX Laboratories の 2026 年 2 月 3 日時点の時価総額は約 516 億ドルです。この株式は、NASDAQ で IDXX というシンボルで取引されています。
2025 年第 4 四半期の実績
第 4 四半期の収益は 10 億 9,100 万ドルに達し、報告された成長率 14% と本業成長率 12% を反映しています。 Companion Animal Group (CAG) 診断部門の経常収益は、売上高の増加と世界平均正味価格の 4% の改善により、実質的に 10% 増加しました。第 4 四半期の営業利益は 3 億 1,600 万ドルに達し、営業利益率は 29% となり、前年同期比で 150 ベーシス ポイント拡大しました。粗利益は報告どおり 15% 増加し、比較ベースでは 13% 増加し、第 4 四半期の粗利益は 60.3% となりました。
IDEXX VetLab Supplies の収益は、当四半期に実質的に 15% 増加しました。同社は第 4 四半期に 6,567 件のプレミアム製品を販売し、前年比 42% 増加しました。グローバルリファレンスラボの収益は実質的に 9% 増加しました。水道収入は、国際的な 2 桁の成長により、実質的に 10% 増加しました。家畜、家禽、乳製品の収益は実質的に 4% 増加しました。
2025 年の全結果
2025 年通年で、IDEXX は 43 億 400 万ドルの収益を達成しました。これは、報告ベースでも本業ベースでも 10% の成長を示しています。 CAG Diagnostics の経常収益は、通年で実質的に 8% 増加しました。約 6,400 台の inVue Dx デバイスを含む、プレミアム機器の世界的な設置ベースは前年比 12% 拡大しました。営業利益率は 31.6% に達し、比較ベースで 90 ベーシスポイント増加しました。 ２０２５年の純利益は約１０億５９００万ドルだった。フリー キャッシュ フローは 11 億ドルに達し、純利益への変換率は 100% に達しました。
四半期売上高推移
3ヶ月間の出来高推移
ビジネスと運営の最新情報
IDEXX は第 4 四半期に、ドイツ、英国、オーストラリア、米国で新たなチームメンバーを完全に補充し、目標としていた商業的存在感の拡大を完了しました。同社は今年、記録的なプレミアム デバイスの導入を達成し、約 6,400 台の inVue Dx デバイスを含む約 22,500 台のデバイスを導入しました。現在、プレミアム機器の世界的な設置ベースには、約 78,000 台の Catalyst アナライザーが含まれています。
12 月、同社は inVue Dx の細針吸引 (FNA) 機能の制御された開始によりマイルストーンを達成しました。 IDEXX Cancer Dx パネルはイヌの肥満細胞腫瘍の検出を含むように拡張され、2026 年半ばに北米で発売される予定です。 IDEXX Cancer Dx の国際的な発売は 2026 年の第 1 四半期に予定されています。同社は 2026 年 1 月初旬に、画質と低放射線量を組み合わせた高度な放射線撮影システムを発売しました。
戦略的開発
IDEXX ソフトウェア プラットフォームの ezyVet と Neo は、インストール ベースの 2 桁の成長を達成し、複数の拠点を持つ企業や企業顧客の間で特に強みを発揮しました。 Vello ペット飼い主エンゲージメント プラットフォームのユーザー ベースは、前四半期と比較して 40% 以上増加し、前年同期比ではほぼ 3 倍に増加しました。世界の CAG 診断ビジネスにおける顧客維持率は、依然として 90 年代初頭のレベルにあります。
アナリストのカバレッジ
同銘柄の調査対象範囲は、平均目標株価が763.50ドルのコンセンサス「中程度買い」格付けを反映している。シュティフェル氏は目標株価を775ドルとし、買いの判断を繰り返した。 BTIGリサーチは目標株価を830ドルとして「買い」の評価を維持している。モルガン・スタンレーは目標株価を805ドルとしてオーバーウエートを示唆している。
2026年度の見通し
IDEXX は、報告されている 7.6% ～ 9.6% の成長と 7.0% ～ 9.0% の内部成長を反映して、2026 年の収益を 46 億 3,200 万ドルから 47 億 2,000 万ドルとする当初ガイダンスを提供しました。 CAG Diagnostics の経常収益は、実質的に 8.0% ～ 10.0% 増加すると予想されます。同社は、為替が年間売上高の伸びに約60ベーシスポイントの恩恵をもたらすと予想している。
2026 年の営業利益率の見通しは 32.0% ～ 32.5% となり、比較ベースで 30 ～ 80 ベーシス ポイントの改善が反映されます。フリー キャッシュ フロー変換は純利益の 85% ～ 95% になると予想され、資本支出は 1 億 8,000 万ドルになると予想されます。
パフォーマンスの概要
IDEXX Laboratories は、CAG Diagnostics の好調により 14% の収益成長を達成して 2025 年の第 4 四半期を終了しました。年間売上高は43億ドル、営業利益率は31.6%に達しました。同社は、利益率の継続的な拡大により、2026年度の本業収益が7%～9%増加すると予想しています。プレミアム デバイスの導入とソフトウェア プラットフォームの成長が、経常収益の勢いを支えました。
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