1年前、ウォール街はソフトウェア部門を「次のAI分野」と称賛した。しかし、その物語は今変わりつつあります。
2月3日、人工知能の進歩が従来のソフトウェアサービスに取って代わり始める可能性があると投資家が懸念を強めたため、多くのソフトウェア株が大きな打撃を受けた。
Anthropic は、法律の起草と調査タスクの自動化を支援する新しい法律ツールを Cowork アシスタントに追加すると発表しました。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、法律ツールや調査データベースを提供するトムソン・ロイター（TRI）、リーガルズーム・ドット・コム（LZ）、ロンドン証券取引所（LSEG）の株価はいずれも12％以上下落した。
この感情はすぐにソフトウェア市場全体に広がりました。ソフトウェア、財務データ、上場株式を追跡する2つのS&P指数は、合わせて3000億ドルの時価総額を失った。
PayPal (PYPL)、Expedia (EXPE)、EPAM Systems (EPAM)、Equifax (EFX)、および Intuit (INTU) は最も大きな被害を受けました。ソフトウェアメーカーのアドビ（ADBE）やセールスフォース（CRM）も打撃を受けた。
2月4日現在、過去12カ月間でSalesforceの株価は42％下落した。
ゲッティイメージズ
ソフトウェア業界の巨人は昨年つまずいた。
2月3日の急落の前でさえ、ソフトウェアおよびサービスセクターはしばらくの間、圧力にさらされていた。モーニングスターのデータによると、2月4日時点でアドビとセールスフォースの株価は過去12カ月間でそれぞれ42％、36％下落した。
リソルツ・ウェルス・マネジメントのジョシュ・ブラウン最高経営責任者（ＣＥＯ）はＣＮＢＣで、「こうした時期は毎年１、２回あると思う。原因は常に異なるが、結果は常に同じだ。過去の上昇トレンドで最も注目された取引の一部は完全に核的になってしまった」と語った。
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生成型 AI の出現以来、トレーダーは、ビジネスの成長に AI を使用しているにもかかわらず、ソフトウェア メーカーの競争上の優位性が損なわれているのではないかと疑問を抱いてきました。
その他のハイテク株:
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CNBCによると、USバンク・アセット・マネジメント・グループのシニア投資ディレクター、ビル・ノーシー氏は「ソフトウェア分野に関連した懸念、特に人工知能に起因する可能性のある中抜きの可能性に関して引き続き懸念がある」と述べた。
彼はさらに、「これはまだ書かれていない物語だと思うが、最終的にはそれがその瞬間の感情に反映されているのを我々は見ている」と付け加えた。
市場が大手テクノロジー企業の決算報告や最近のソフトウェア株の下落を消化するにつれ、ウォール街は複数の大手ソフトウェア企業に対する見方を変えつつある。
決算前のSalesforce株に関するアナリストミックス
Salesforce は、顧客関係管理ツールで最もよく知られているソフトウェア会社です。 AI エージェントは、企業の販売、マーケティング、顧客サービス、データ分析の管理を支援します。
Salesforceは今月下旬に第4四半期決算を発表する予定だ。同社は12月3日、好調な第3四半期決算を発表したが、売上高はコンセンサス予想を下回った。
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TheStreetに送られた調査ノートによると、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ブラッド・シルズ氏は12月、Salesforceの第3四半期決算について、「エージェントAIが収益構成を高めることでSalesforceの利益率が低下する可能性があるという一部の周辺懸念にもかかわらず、同社は引き続き堅実な利益率の拡大を達成した」と述べた。
「現時点ではAFの収益は大きくないため、この議論に対する答えはまだ不明です。」
Salesforce のビジネス プラットフォーム レイヤー:CRM クラウド – 販売、サービス、マーケティング、コマース、エクスペリエンスプラットフォームと自動化 – カスタム アプリ、ワークフロー、ローコード ツールデータ、分析と統合 – データ クラウド、Tableau、Slack、MuleSoftAI およびインテリジェンス – Agentforce産業および収益製品 – Industry Cloud、CPQ、Revenue Cloud (Webkul による)
2月2日、パイパー・サンドラーのアナリスト、ビリー・フィッツシモンズ氏はセールスフォースの目標株価を315ドルから280ドルに引き下げ、オーバーウエート評価を再確認したとザフライが報じた。
フィッツシモンズ氏はまた、「シートの圧縮とムードコーディングの物語がマルチプルの上限を設定する可能性がある」として、プラットフォームとアプリのセグメント全体で目標価格を引き下げた。
アナリストはソフトウェア業界についてさまざまな見方をしており、この分野に対する「悲観論」が続くと予想している。
それにもかかわらず、一部のアナリストは、最近の下落が潜在的な参入機会であると見ています。
バークレイズのアナリスト、ライモ・レンショウ氏は1月、セールスフォースの目標株価を330ドルから338ドルに引き上げ、オーバーウエート評価を維持した。
バークレイズは、安定したマクロ環境、着実なIT支出、低いバリュエーション、そして依然として不利なセクターを挙げて、2026年のソフトウェア株は有利な状況になると予想している。
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