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1週間前に誰かが私にFTSE 100の成長株のベストリストを作成するよう依頼していたら、そのリストにはほぼ確実にデータスペシャリストのRELX(LSE:REL)が含まれていたでしょう。何年も前から買おうと思っていた株です。これが私の瞬間ですか？
私のリストには、ソフトウェア プロバイダーの Sage Group、信用照会機関の Experian、教育出版社の Pearson も含まれる可能性があります。彼らは皆、あまりにも長い間とても良いパフォーマンスをしていたので、乗り遅れたのではないかと思った。
ロンドン証券取引所グループについても同じように感じました。同社の株価が1年で25％下落したため、私は昨年の秋にその会社の株を3回購入した。自分が過小評価されているのではないかと思いました。現在、私のLSEG株を含む5社すべてが危機に陥っています。
ブルーチップ、赤血球
またあの悲惨なAIだ。投資家は突然、Anthropic の Claude のような大規模な言語モデルがビジネス モデルを破壊する可能性があると懸念しています。
こうした懸念は新しいものではありません。 ChatGPT が登場したとき、最初にヒットしました。 AI が同じ仕事をはるかに低コストで実行できるのに、なぜ企業はデータ駆動型サービスにお金を払うのでしょうか? RELX はすぐに神経を静め、自社製品に AI テクノロジーを組み込むことで AI を活用できると主張しました。市場は快適でした。今まで。
RELX が一番の被害者です。過去 1 か月で 27%、12 か月で 44% 減少しました。過去 1 か月間で、Experian は 24% 下落し、Sage は 18% 下落し、LSEG と Pearson は 15% 下落しました。 1 年間でそれらはすべて約 3 分の 1 に減少しました。それは部門別の虐殺だ。
モトリーフール社では、偉大な企業が自分たちには何の落ち度もないのに倒産した場合にそれを利用したいと考えています。しかし、下落した株は自動的に買われるわけではありません。さらに下落する可能性もあります。
市場は引き裂かれている。昨日、これらの株は上昇していましたが、今日は再び下落しています。嵐の中心であるRELXは5％下落した。この瞬間を待っていましたが、慎重です。
株を買うには不安定な時期
はっきりさせておきましょう。私は今でも苦境にある株を買いたいと思っていますが、初期の状況が安定するまで待ちます。方向転換には時間がかかる場合があります。
フィンズベリー・グロース・アンド・インカム・トラストを通じてこの分野で大きな成功を収めたファンドマネージャーのニック・トレイン氏は、今回の株安を「無差別でパニックのようなもの」と呼び、クロードのようなAIプログラムは依然としてこれらの企業からのデータに依存していると指摘した。 RELX、LSEG、Sageもボラティリティを利用して買い戻しを開始している。
彼はおそらく正しいと思います。しかし、ここに問題があります。不確実性は残ります。新しいアプリケーションが発売されるにつれ、投資家は引き続き AI の破壊を恐れるでしょう。長期的には、これらの企業は大丈夫だと思います。 AI は絶え間なく叫ばれており、企業顧客が RELX やその他の製品が提供する機能を代替するために AI に依存できるとは考えていません。しかし、だからといって疑念が消えるわけではない。
RELX の PER は 35 倍近くから 19 倍未満に低下しました。しかし、現在の熱狂の中で株価を検討する前に、慎重に考えたいと思っています。
