BAE Systems（LSE：BA.）は依然としてFTSE 100の先駆者の1つであり、株価は過去1年間で57％上昇しました。活況を呈している市場での継続的な優れたパフォーマンスのおかげで、この巨大な防衛産業はFootsieの平均の約3倍の収益を達成しました。
問題は会社が成長し続けることができるかということだ。特に楽観的な1つのブローカーはそう信じています。彼らは、BAE Systemsの株価が今後12ヶ月間で23％上昇し、£26になると思います。
ビジネスは本当に再び急増することができますか？その5つの理由は次のとおりです。
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活発な市場
他の主要な防衛産業と同様に、BAEシステムズは、世界中の武器支出の増加により、かなりの利益を得ています。北米、ヨーロッパ、アジア全体の主要サプライヤーとして、同社はこの増加した投資の大部分を占めています。
紛争の可能性を歓迎する人はほとんどいませんが、地政学的地形が変化するにつれて、国防費の支出は増加し続けなければならないのが現実です。最新のストックホルム国際平和研究所（SIPRI）研究によると、2024年の全世界の武器予算は2兆7000億ポンドでもう一つの最高値を記録した。西洋の武器庫はまだ冷戦レベルよりはるかに低いので、さらに増やす余地はかなり残っています。
BAEは、このような気候の中でのみ成功したのではありません。期待を上回る成果を収め、このテーマが続くと価格がさらに大きく上昇するはずです。先週、利息および税金前年次基本利益（EBIT）が昨年12％増加した29億ポンドを記録したと発表した。当初9～11％の低い上昇が予想された。
より多くの価格ドライバー
私が言ったように、BAE Systemsの株価は過去1年間に眩しい成果を収めました。しかし、米国の顧客に対する売上の減少に関する懸念を反映して、利益は予想ほど強力ではなかった。 FTSE 100企業は米国の収益の46％を生み出します。
これは今後も脅威のままですが、最近ホワイトハウス外交政策によると、売上は依然として堅牢な水準を維持できると示唆しています。私は最近、ベネズエラの軍事行動とイランとの緊張を高め、これが将来の武器需要について示唆していることについて話しています。アメリカが世界の軍事ステージで重要な役割を果たすという自信が高まると、BAE株価に大きな力を与えることができます。
考慮すべき4番目と最後の価格ドライバーは、株主により多額の現金収益を提供することです。 BAEの貸借対照表はしっかりしており、昨年は21億ポンド以上の余剰キャッシュフローを記録し、年間配当金を10％引き上げることができました。 2026年には、より強力な配当金の引き上げが続く可能性があり、現在の£15億計画が今年末に完了したら、新しい興味深い自己株式購入プログラムも行われます。
何が間違っている可能性がありますか？
しかし、現在BAE Systemsの株式がどれほど高価であるか、そしてこれが株価にどのような意味を持つかを考慮することが重要です。先行株価収益率（P/E）比率は25.8倍で、10年平均の14倍をはるかに上回ります。
これがなぜ問題になるのでしょうか？せいぜい追加価格の上昇を制限することができます。最悪の場合、BAEの最近の熱いパフォーマンスが冷え始めると、株価が崩壊する可能性があります。プロジェクトの配達問題とサプライチェーンの問題は、運営におけるいくつかの潜在的な問題であるため、すべてのアナリストはそれほど楽観的ではありません。
現在、シティアナリストの平均予想価格は£21.40です。これは現在のレベルよりわずか1％増加したものです。
しかし、リスクのない在庫はなく、バランスよく見るとBAEは上昇し続ける良い状態だと思います。高い価格にもかかわらず、考慮してみるべきシェア1位だと思います。
