International Consolidated Airlines（LSE：IAG）株価は、同社が「2025年の記録的な財務業績」を報告したにもかかわらず、金曜日（2月27日）下落しました。
イギリス航空の親会社であるルイス・ガレゴのCEOは次のように要約されました。 「調整EPSの成長率は22.4％です。私たちは1株当たり配当金を8.9％増やし、今日15億ユーロに達する超過現金をさらに返却すると発表しました。」
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投資家は何がもっと欲しいですか？
IAG株価は2022年の最低値以降4倍も上がりました。しかし、まだコロナ19以前の価格よりも低いレベルです。しかし、ここ数年間、このように大幅に成長して以来、株主はテーブルからいくつかの利益を減らすことに決めたかもしれません。航空事業は、あちこちに制御できない危険が導かれているボラティリティが大きい事業です。それでは、株式が上がったときに現金化してみてはいかがでしょうか？
しかし、私は今日の強気によって航空業界が低迷する可能性はないと思います。実際、最新のアップデートでは魅力的な市場ダイナミクスについて話しました。 「核心市場の長期需要の増加と統合産業の供給制限」について聞いた。
産業が深刻な不況から離れると、大きな企業が実際に前面に出てくる可能性があります。彼らは通常、以前に楽しんだよりも大きなパイのピースを取得しようとする財政的な力を持っています。
もっと成長する余地はありますか？
IAGの2026年の利益見通しについては、明確な数値は見られませんでした。しかし、同社は12％〜15％の営業マージンを含む中期目標を設定しました。 13％-16％の資本利回りもカードにあり、純レバレッジは1.8倍未満です。
私たちは、総資本支出から30億ユーロ以上の余剰キャッシュ・フローが期待されると聞きました。そしてインフレに合わせて増加することを目指す「持続可能な普通配当」を見なければなりません。同社は、今後12ヶ月間に15億ユーロの超過現金を返却すると約束しました。そして5億ユーロ規模の自社株買いから始まり、5月までに完了します。
2025年の配当金は8.9％増加しました。しかし、1株当たり9.8ユーロセント（8.58p）で、前日の終値に対する収益率は1.9％に過ぎません。業界全般の不振以降、2024年の決済が再開された点は良かったです。しかし、所得投資家が近いうちにIAGを配当金現金所として評価する可能性は疑わしい。
より広い懸念？
IAG株価の上昇にもかかわらず、アナリストは2026年の収益成長に基づいて、今年7をわずかに超える株価収益率（P / E）の割合をわずかに超えると予想しています。具体的な指示がない場合、これが無効になるかどうかは一般的な質問です。
私はコロナ19以降の航空需要が実際に回復することができるレベルには少し慎重です。休暇客のポケットはまだ2019年よりはるかに高いインフレのために打撃を受けています。そして、英乱銀行の金利は非常に長い間、再び1％を下回らないと予想されます。
燃料費の上昇と組み合わせて航空会社の株式を購入しないという戦略に固執します。この一連の結果の後、IAGは、そのセクターを好む投資家が考慮する必要があると考えられます。在庫はまださらに進むことができます。
