私は壊れた株が突然深刻な信頼票を得るという話が好きですが、それはDutch Bros.で起こったことです。
Goldman Sachsは、過去6ヶ月間に株価が約26％、現在まで約12％下落した後、Dutch Brosに対して楽観的にコーヒーチェーンを中立から買い上げにアップグレードしました。 CNBCは、銀行が12ヶ月の目標価格を75ドルに維持したが、これは通貨前の株式取引の位置より約40％上昇する余裕があることを意味するとCNBCが報じた。
Dutch Brosは、小売投資家のチャットで頻繁に登場する「カルトが一番好きな」カテゴリーの1つでしたが、最近の株価の下落により、もう1つの過大評価された成長ストーリーに対処するのは簡単です。しかし、ゴールドマンはこの見解が間違っていると述べています。
ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）がダッチ・ブラザーズ（Dutch Bros.）に対して強調した。
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Goldmanが市場が逃したDutch Brosで見たもの
詳細を掘り下げると、ゴールドマンサックスの主張の中で、チャートだけでなくビジネスモデルに対する主張がどれだけ多いかが目立っていました。
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ゴールドマンのアナリストは、ダッチ・ブロスの「強力な競争優位性と印象的な同一店舗の売上高成長」をアップグレードの重要な理由で強調したとCNBCが報じた。同じ店舗の売上高は、単なる値上げではなく、取引の増加によって約3分の2しか行われていませんでした。
彼女のメモでは、ジョーは同社がDutch Brosを「アメリカの全レストランスペースで最高の成長ストーリー」と見ており、最近の下落は下落後にそのストーリーに「投資する有利な機会」を提供するとCNBCが指摘しました。
その他のウォールストリート
億万長者ダリオは、フェッドの選択について2つの単語を送信します。 WarshTopアナリストは、この株式が2026年にあなたのポートフォリオを向上させると賭けます。 Bank of Americaは株式市場の投資家に静かな警告を送ります。
彼女はまた、「強化されたコーヒー環境」でシェアを守り成長させるDutch Brosの能力を市場が過小評価しており、その強みが過小評価されていると主張した。
個人金融の観点から見ると、これは私が探しているタイプの設定です。
単純なマルチ拡張ではなく、実際のオペレーティングエンジン。ファンダメンタルより感情に重点を置いた下落傾向。具体的な上昇余力数値をテーブルの上に載せたい大型銀行。
Dutch Brosは今Goldmanのモデルでこれらの箱をチェックしています。
ゴールドマンサックスは、競合他社が容易に従うことができない「秘密ソース」と話した。
Dutch Brosがほぼ狂気の顧客基盤を構築するのを見た人として、Goldmanが店舗レベルでチェーンの印象を異ならせるのにあまりにも時間を費やすのを見て驚かなかった。
Choは、顧客にカスタマイズされたエネルギー飲料の分野でDutch Brosのリーダーシップが堀で大部分を占めていると述べ、CNBCのメモの作成によると、エネルギー飲料の分野におけるブランドの位置は「競争業者が複製しにくいレベル」であると主張しました。彼女は、スピードとフレンドリーなサービスに焦点を当てたこのニッチは、同社に新しい競争相手がより広いコーヒーと飲み物のスペースに集まって「持続的な競争優位性」を提供すると述べた。
ゴールドマンはまた、デジタルと食品が静かに堀を強化することを期待しています。
CNBCによると、チョ氏は「食品とモバイルの注文は頻度の機会を高めることができる」と書いており、モバイル決済とダッチリワードプログラムの使用増加は、より大きなフードメニューとともに「特に朝の時間の間、より規則的で習慣的な使用」につながると書いた。
Goldmanが表示するメカニズムを要約する方法は次のとおりです。
飲み物：Dutch Brosは、若い顧客が日常的な意識として扱うカスタムエネルギードリンクと甘い飲み物に大きく依存しています。 Goldmanは、競合他社が大規模に追いつくのは難しいと言います。デジタル：モバイル注文や報酬の普及率が高くなると、訪問頻度が高くなり、ブランドが人々の日常に「より粘り強くなる」ことがあります。食べ物：より多くの食べ物を追加すると、平均的なチケット価格を高め、朝食イベントを引き付ける機会が得られます。
これは他のアナリストが見たものと一致します。
昨年、TheStreetのDutch Brosの報道では、この株式が強力な単位経済と規模によるマージン拡大の余地をもとに構築された「秘密ソース」を持っていると説明し、ウォールストリート価格目標が70年代初頭に集中しており、Dutch Brosが長期収益のための優れたコーヒー名の一つと見られたことを指摘しました。
その作品をまとめると、Goldmanが下落傾向が根本的な崩壊の始まりではないと信じている理由がわかります。成長エンジンがまだオンになっているストーリーのリセットのように見えます。
Goldmanは、Dutch Brosがまだ成長しなければならない余地があると思いますか？
私が見たジョーのメモで最も鋭い部分の1つは、彼女が現在の店舗の基盤をはるかに大きな潜在的なスペースと結びつける方法です。
CNBCによると、Goldmanチームは、顧客に新しいDutch Brosの場所が強力な生産性を示しており、ロサンゼルスの新しいワークアップウィンドウ形式は、この概念の長期的に完全なアドレス指定可能な市場を拡大できると述べた。ジョー氏は、ダッチ・ブラザーズが「新規市場と既存市場の両方でかなりの成長潜在力を持っている」と述べ、ドライブスルー基準で約7,000個に達する潜在的位置に対する内部推算を引用しました。
これは、最近提出された資料に基づいて、まだ店舗数の一部にすぎないチェーンの場合は大きな数字です。
Dutch Brosは単位成長を加速し、最近の四半期の同じ店舗の売上はレストランの全カテゴリーよりも急速に増加し、会社が独自の75ドルの目標と株式の最高評価を維持できる「豊富な飼料」を提供したとTheStreetの最近の報告がありました。
ゴールドマンは基本的にその足跡の物語の上に独自の数学を階層化しています。
チェーンが時間の経過とともにしっかりとした同じ店舗販売を促進し、マージンを向上させながら店舗数の10％半ば増加率を維持できる場合、75ドルの目標と「クラス最高」のラベルがより合理的です。
この通貨があなたのポートフォリオと財布に与える影響
この大きな上昇を見るたびに、私は2つの質問をします。すでに株式を所有している人にとっては、これが何を意味するのか、そしてコーヒーが好きで、時間の経過とともにお金を稼ごうとする人にとっては、これが何を意味するのかです。
Goldmanの要求は、既存のDutch Bros株主に2つの事実を効果的に伝えます。
第一に、最近の下落は構造的下落の始まりではなく、銀行の観点から過剰反応でした。第二に、トラフィック、店舗オープン、デジタルエンゲージメントに関する基本的な成長ストーリーは、75ドルの目標がまだ有効であるほど強力です。
副業の人のためにレポートを実用的なコンテンツに変換する方法は次のとおりです。
Dutch Brosは現在、ウォールストリートでこれを「最高水準の成長ストーリー」と呼ぶ有名なスポンサーを持っています。利点は、単に複数の拡張の希望ではありません。これは、単位成長、同じ店舗販売、モバイルオーダー、四半期ごとに追跡できる新しいフォーマットなどの特定の手段に関連付けられています。リスクは、コーヒーがまだ競争の激しいスペースであり、実行、コスト管理、またはトラフィックに問題がある場合、75ドルという数値に達するのがより困難になる可能性があることです。
ダッチ・ブラザーズ（Dutch Bros）を買って学ぶ必要はありませんが、時間が経つにつれて富を蓄積したい場合は、私が市場全体で発見しようとしている一種の設定（実際の成長、明確なレバー、誤解の低下）です。
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