ビットコインは2025年10月に126,100ドルという史上最高値を記録した後、深い調整局面に入り、2月初めの価格が約60,000ドルまで上昇しました。暗号通貨市場分析会社であるXWIN Research Japanによると、過去の弱い期間は主要な暗号通貨の構造的再評価段階でした。
合意された市場心理はまだ弱いですが、特定の供給側指標のデータは売り圧力が枯渇していることを示唆しています。特に、XWIN Research Japanは、2つの主要なオンチェーン指標のデータに基づいて、ビットコイン市場バランスの洞察力のある分析を共有します。
弱い需要によるビットコイン調整、ETF流入ショー
CryptoQuantに関する最新のQuickTake投稿では、XWIN Research Japanはビットコイン取引所準備金とETF流入データを使用して市場の需要と供給を適切に評価し、市場の現在の段階を確認します。アナリストは、CryptoQuantの創設者キョンジュが共有したチャートの情報を使用して、ビットコイン取引所の保有量が2024年以降着実な減少を記録したと報告しています。これは、投資家が潜在的な売却を選択するのではなく、個人リポジトリに資産を保管することに向かってますます傾いていることを示しています。
つまり、過去2年間の市場供給量も徐々に減少した。この期間の大部分は同じまたはより高い需要と一致し、この期間中に200％を超える価格上昇が観察されました。これらの価格上昇の主な要因の1つはビットコイン現物ETFです。現在、累積総純流入額は553億7千万ドルで、発売2年以内に純資産は870億7千万ドルです。しかし、最近史上最高値を記録した後、ビットコイン現物ETF保有量が減少し始めました。
特にSoSoValueのデータによると、これらのビットコインETFは11月と2月の間に63億8000万ドル以上の純流出を記録し、これは機関需要の急激な減少を示し、ビットコイン調整に大きな影響を与えました。 XWIN Research Japanによると、これらの観察はビットコイン現物ETFを現在の市場サイクルの構造的要因としてさらに強化しています。
しかし、最近、ほとんどの機関投資家がポートフォリオのリバランスを完了したと見られ、ETFの流出が安定して大規模な純流出が中断されている。特に過去2週間で合計13億6千万ドルの純流入が発生しました。それにもかかわらず、XWIN Research Japanは依然として供給需要の再バランス段階にあり、市場方向を再評価するにはETF保有量を継続的に増やす必要があります。
ビットコイン価格の概要
報道当時、ビットコインの価値は先月4.34％上昇した後、67,372ドルと評価されました。
