Bank of AmericaテクニカルアナリストのPaul Cianaは、第2四半期が株式、債券、金にとって困難な状況になると警告しました。
彼の3月27日の報告書では、米ドルと石油が今年半ばまで強気を維持することができる最高の2つの資産と見られています。他のすべては、ほとんどが下落のリスクに直面しています。
最近の市場の動きにより、BofAの以前の予測はさらに強化されました。国債利回りの上昇、ドルの高まり、原油価格の上昇などはすべて銀行が予想した方向に進んでいます。 Cianaは、明確なマクロ経済的解決が急激な反転を引き起こさない限り、この傾向が続く可能性が高いと述べた。
CianaがS&P 500について話したこと
S&P 500は下落の中心にあります。 Cianaは指数が第1四半期に史上最高値を更新したが、上昇目標には及ばなかった後、高点パターンを識別した。
「第1四半期に目標に達しない小幅の新しい史上最高値を記録した後、くさび形の上部と丸い上部が形成されました」とメモは言いました。 「3月6日、20週間のSMAの下の終値は下落傾向を示しています。第2四半期の下落リスクには6,340 / 6,175 / 6,000が含まれます。〜6,810に近い20週間のSMAは主な抵抗であり、下落を引き起こす可能性があります。
その他のウォールストリート
億万長者ダリオは、フェッドの選択について2つの単語を送信します。 WarshTopアナリストは、この株式が2026年にあなたのポートフォリオを向上させると賭けます。 Bank of Americaは株式市場の投資家に静かな警告を送ります。
最後の行が重要です。 Cianaは床を呼びません。下落が続いています。技術構造は、耐久性の低いレベルが設定される前に追加の弱点を示唆しています。
債券と30年の満期利回り
国債利回りが主な焦点です。長期金利はより高いレベルに上昇し、引き続き上昇する可能性があります。
Cianaは、30年の満期利回りが今後数ヶ月以内に約5.4％に達する可能性があると明らかにしました。このレベルは、地政学的緊張と原材料価格の上昇に関連する継続的なインフレ懸念を反映しています。
5.4％の30年の利回りは、意味のある金融状況の緊縮になります。これは全体的に株式と金利に敏感な部門に追加の圧力をかけます。
ドル高と金の調整
ドルはBofAの最も明確な有罪判決の1つです。シアナはDXYが長期の統合の終わりに基盤を形成していると述べた。技術的なシグナルは52週の申告者に向かっています。
BofAは、「2025年6月以来、私たちは特に原材料輸入国のための米ドル買いポジショニングを好んできました」と述べました。 「〜103に近い200週SMAのように底を打ち、新しい52週最高価格に向かうDXYは、USDの勢いと輸出業者への圧迫増加を意味します。」
金は、これらの環境で困難を経験すると予想されます。強い上昇を見せた後、Cianaは第2四半期と第3四半期にわたって調整が拡大する様子を見せます。
BofAは「第2四半期から第3四半期まで調整が持続し、第2四半期の反騰税が鈍化すると予想している」とし「現在の傾向は横歩から下落に向かっているため、3,700ドルでなくてもオンスあたり4,000ドルまでテストできるだろう」と話した。
スミス/ゲッティイメージ
石油も視点の一部です。今年初めの急激な上昇後の価格は、バレルあたり90〜100ドルの範囲で取引されると予想されます。供給の懸念が続くと、上昇リスクが持続します。その範囲はインフレを上昇させ続け、連邦への圧力を維持します。
BofAがQ2S&P 500の主要資産について期待していること：下落傾向があります。下向きの目標は6,340、6,175、6,000です。 6,810付近の抵抗。まだ降伏の兆候はありません。米ドル（DXY）：基盤を形成しており、103近くの200週間SMA周辺の52週間の報告書を目指しています。金: Q2-Q3への調節延長。下向きの目標は4,000ドル、潜在的に3,700ドルです。何が状況を変えることができますか？
Cianaは、市場ストレスが激化した場合に政府が対応できる「政策適用」レベルを強調しました。これらの基準点は、特に米国の選挙が近づくにつれて、政策立案者が介入する前に市場がどれだけ下落するかを制限する可能性があります。
明確な解決策が出れば、急激な反転が可能だ。最も有力な候補には、イラン紛争解決に関連する原油価格の大幅な下落、連盟の引き下げ予想を復活させるインフレの数値緩和、直接的な政策介入などがあります。
これらの触発要因の1つが実現されるまで、BofAは、より高い金利、より強いドル、伝統的な安全な避難所の限られたサポートとして定義されている市場環境を指摘しています。
関連項目: Bank of America, CoreWeave, Nebius 株式の価格目標を改編
