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ウクライナと中東の戦争とグローバルな不確実性の全体的な増加がBAE Systems(LSE:BA。)の株価を高めるのに役立ったことは悲しい事実です。
これをどうやって知ることができますか?まあ、彼らは現在(4月16日)ロシアがキエフに対する最初の攻撃を始める直前の2022年2月より274%多くの金額に手を変えています。
そして、国防部門に快適に投資する人々には、今が持分の買収を考慮できる良い時期になることができる多くの理由があると思います。説明します。
作動不可
イラン戦争が始まると、HMSドラゴンの修理作業が急速に完了し、遅れて地中海に向かった。現在、キプロスで追加作業が進行中です。先週、BBCでは、英国のType 23護衛艦6隻のうち4隻と空母2隻の1つであるHMS Elizabethも活動を中断したと不平を言う議員を聞きました。
事実なら海軍大型艦艇15隻のうち現在10隻を運用できないという意味だ。その有名な曲のサビの最初の部分を覚えていますか? 「支配せよ ブリタニア! ブリタニアが波を支配せよ」。
よくわかりません。
水中
我が国の潜水艦の場合も同様の話のようです。 2025年末には英国の艦隊10隻のうちわずか2隻だけが海に行く準備ができていたと主張されました。
今週、NATO元事務総長のロバートソン卿は、国家軍の状況について警告しました。彼は「我々は準備が不足している…英国の国家安全保障と安全が危険にさらされている」と話した。
検討する機会
しかし、これの受益者の1つはBAEシステムになることができます。同社はすでに国防省の最大のサプライヤーであり、海軍のType 26フリゲートプログラムを部分的に納品しています。また、トライデントのアップグレードにも大きく関わっています。
しかし、イギリス政府がNATO支出目標であるGDPの3.5%を達成するための計画を加速することにした場合、英国最大の防衛グループが大きな勝利を収める可能性が高くなります。
BAE Systemsは米軍の主要サプライヤーでもあります。トランプ大統領は2027年の国防費を50%増やすことを要求している。
考えられる問題
しかし、危険があります。グループの株式は歴史的収益のほぼ32倍で取引されています。 5年平均は18.7だ。
私は、これらの高い価値評価が、グループの成長見通しに対する投資家の楽観論を反映していると思います。それにもかかわらず、景気減速の兆しが見られた場合、株価に急激な調整がある可能性があります。
出典:London Stock Exchange Group / EPS TTM = 12ヶ月間の1株当たり純利益
また、防衛プログラムは物流的にも困難です。問題が発生すると、コストが大幅に上がる可能性があります。
最終的な考え
この脅威にもかかわらず、BAE Systemsは良い成果を上げているようです。 2025年には前年比の売上が8.2%増加したと報告した。基本1株当たり利益は9.8%増加しました。今年は368億ポンド規模の新規受注も受け、残高が836億ポンドに達した。これは収益のほぼ3倍に相当します。
残念ながら、私たちは危険な世界に住んでいます。したがって、その分野に精通している人はBAE Systemsに入社することを検討できると思います。


