昨年Sandiskを見ていたら、これは眠いストレージ名のように動作しなかったことをすでに知っています。 Yahoo Financeによると、この株式は2025年に約580％の収益率を上げてから現在まで280％以上上昇し、その期間中にS&P 500上位圏またはその近くに上がるなど、ストーリーストックのように取引されています。
Bank of Americaは、そのような動きの後でも数学的に上昇する可能性があると思います。
BofA証券アナリストWamsi Mohanは最近、同社の第3四半期の業績を控えて、Sandisk目標価格を900ドルから1,080ドルに上方修正し、「NAND価格の強み」と「供給が依然としてタイトな」背景を理由に買い格付けを再確認したとTipRanksが報じた。
私にとってこの種のリセットは常に同じ質問を引き起こします。これはチャートを追うアナリストなのか、それともベースのビジネスが実際に新しい装備を踏んでいるのか？
ウォールストリートは、2026年の残りの期間にサンディスク株価をリセットします。
ゲッティイメージズのジャスティン・スリヴァンの写真
Bank of Americaが実際にSandiskについて話していること
開梱してみましょう。
Investing.comの報告書によると、Bank of AmericaはNAND価格が「以前の予想よりも強く、会社が「AIベースのストレージ需要の主な受益者」であると主張し、買収意見を維持しながらSandisk目標を1,080ドルに上方修正しました。
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Mohanは、「NANDの供給がまだ不足している」と述べ、Sandiskがエンタープライズとハイパースケールのストレージにさらされ、価格が上昇するにつれて大きな利益をもたらす可能性があるとTipRanksの説明会に言及しました。
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Morgan Stanleyはイベント後に驚くべきMicron価格目標を設定しました。Nvidiaの中国チップの問題は、ほとんどの投資家が考えているものとは異なります。
新しい目標価格でこの内容を読んだとき、BofAは株式の勢いに反応するだけでなく、NAND価格が数ヶ月前に予想していたよりも長く高く維持されている世界に合わせてモデルを更新しているということです。
これは見た目ではなく真の変化であり、SanDisk株を所有しているのか所有を考慮しているのかが重要です。
背景は本格的なNANDショックです
Bank of Americaが見通しをリセットする理由を理解するには、Sandiskが販売している製品であるNAND Flashで何が起こっているのかを調べる必要があります。
ある産業界の崩壊はこれを直接的に表現しました。 TrendForceデータを引用したDropPreferenceのSSD価格トレンド分析によると、NANDフラッシュ契約価格は2025年第4四半期に33%～38%上昇し、2026年第1四半期には85%～90%さらに上がり、第2四半期にも再び70%～75%上昇すると予想されます。
同じ記事では、NANDが現在SSDコストの約90％を占めており、Google、Microsoft、Meta、およびOpenAIのAIデータセンターが利用可能な供給量の大部分を吸収するにつれて、契約価格は9ヶ月で約4〜4.5倍増加したと指摘しています。
サンディスクが運営されている環境がまさにそれだ。
Bank of Americaは、これらのロジックを効果的に活用して、さらに拡大しています。 1,080ドルの目標は、私たちのほとんどが予想していたよりも早く供給過剰から超緊縮サイクルに移行した業界の頂点にあります。
Sandiskのファンダメンタルが周期によってどのように変化しているのか
これが以前のメモリサイクルとは違って感じられる理由は、Sandiskの数字が実際に物語と一致することです。
Sandiskは、2026年までに需要が供給を上回ると予想しており、アナリストは第3四半期に調整総マージンが60年代半ばまで上昇すると予想しています。 Yahoo Financeの最近の予測によると、EPSは順次2倍以上増加し、価格設定環境がどれだけ早く反転したかを反映しています。
Zacksは1月の会社展望報告書によると、サンディスクの2026年度の売上が、機器あたりのNANDコンテンツを増やすPC更新サイクルとエッジでの成長に支えられ、前年同期比約42％増加した約104億5千万ドルに達すると推定しています。
つまり、これは単なる多重拡張ではありません。収益力が変化しています。
一方、供給側面では依然として規律が取れているようです。カウンターポイントリサーチ（Counterpoint Research）と他の企業は、AI需要が急増しても、DRAMおよびNAND供給の増加率が過去の好況サイクルよりも低いと予想される中で、メモリメーカーが容量拡張に対して異常に厳しい制御を行っていると明らかにした。 TheStreetは、メモリ価格に関する広範な記事で報道しました。
これらの部分をまとめると、BofAが2026年の残りの期間にSandiskの目標を快適に達成できる理由がわかります。同社は、価格設定と規律の両方が有利に機能する珍しい瞬間を捉えています。
すでに株式を所有している場合、これが意味するもの
途中でSandiskを購入した場合、ここで感情的な部分が始まります。あなたは大きな利益を得ています。今、BofAなどが目標価格を4桁に上げているという内容を読んでいます。
BofAのリセットをそのまま残したり追加したりすることが緑色の信号と見なされるのは誘惑的です。しかし、私の考えでは、次の3つを確認するように促すメッセージで読む方が便利です。
場所のサイズ。 200％から300％以上の移動後、Sandiskはあなたが意図したよりもはるかに大きいポートフォリオを占めることができます。大企業が目標を高めているという事実は、リスク許容範囲を変えません。時間範囲。 BofAのケースは、NANDが少なくとも2026年までタイトに保たれ、AIインフラストラクチャの需要が熱いままであることに依存します。最初の20％の調整に戸惑うことがわかっている場合は、ノートと同じ期間に投資しているわけではありません。サイクル認識。記憶は常に循環的でした。今回の違いはAIストーリーの規模と供給規律ですが、カウンターポイントでさえ2026年以降の成長が正常化し、価格が冷却されると予想しています。
そのようなレンズを通してBofAのリセットを見ると、単純な「もっと買う」という表示は見えません。この周期にどれだけ露出したいかを意図的に考えるように通知されます。
今買うのを心配していたらどうでしょうか？
外を見下ろすと、BofAの新しい目標は、「あなたは簡単なお金を逃した」という嘲笑のように感じるでしょう。
それは私がフレームを構築する方法ではありません。
StockAnalytics.comの予測ページによると、Sandiskのウォールストリートの平均12ヶ月の目標価格は依然として最も高い見積もりよりはるかに低く、合意評価は「積極的な購入」ではなく「通常の購入」レベルで、一部のアナリストがラリー以来慎重になっていることを反映しています。
TipRanksの要約でも同様の分割が表示されます。一部の企業はAIベースのストレージ需要とタイトな供給のためにさらに上昇する可能性を見ていますが、他の企業は価値評価のリスクと最終的なサイクル移行を心配しています。
したがって、あなたが何か役立つことを考えているなら、私は自分に尋ねたいと思います。
短期モーメンタム取引で購入するのか、それとも多年のAIインフラベットで購入するのですか？長期的な議論がそのまま維持されている間に株価が30％調整されるとしたらどうですか？根本的な話がいつ変わるのかを認識できるほどメモリサイクルについて十分理解していますか？
Bank of Americaは、2026年の残りの期間にサンディスクの目標をリセットし、これらの質問に対する回答を提供しません。これは、ウォールストリートの最大の企業の1つが、NANDの価格の強みとAIの需要が飛行ではない世界の計算を更新したことを示しています。
これを自分のリスク許容範囲と時間範囲に合わせることができれば、彼らの要求はFOMOのソースではなく有用な入力になります。
関連項目：トップアナリストがSanDisk株に対して目立つ新しい目標株価を落としました。
