画像ソース：ゲッティ画像
パブボーアになりたい場合は、Diageo（LSE：DGE）株価よりも悪いトピックを選択することもできます。醸造所と蒸留所は巨大な収益を上げており、ギネスからジョニーウォーカーまで素晴らしいブランドのコレクションを持っています。しかし、Diageo株価はわずか5年で半分以上下落しました。
それは十分に悪いです。しかし、2026年は新しい上司が率いる変化の年になると予想されました。
今日Diageo Plc株を買うべきですか？
決定する前にしばらく時間をおいて、このレポートを最初に確認してください。トランプの関税からグローバル紛争まで続く不確実性にもかかわらず、マーク・ロジャースと彼のチームは、多くのイギリス株が依然としてかなりの割引価格で取引されており、賢明な投資家に学ぶための多くの潜在的な機会を提供していると信じています。
これが、今がこの貴重な研究を確保するのに理想的な時期になることができる理由です。 Markのアナリストは、市場を後退させ、彼のお気に入りの長期「買い」項目5つを公開しました。是非、それらを見る前に大きな決断をしないでください。
現在までに最も顕著な変化は配当金削減である。
数年前まで、Diageoは数十年間毎年1株当たり配当を増やしてきたので、これは株主が飲みにくい苦い薬です。
新しい上司はこれまでの努力について何を見せるべきでしょうか？
Diageo株価は今年すでに10％下落しています。これは、同じ期間にFTSE 100指数（コンポーネントを含む）が4％上昇したよりもはるかに悪いパフォーマンスです。
Diageo株主として、単にあきらめて損失を減らす必要がありますか？
長期的な傾向と短期的な間違いを特定しようとします。
私は誘惑を受ける。
特に大規模な配当金の削減は、株主として私にとって悪いことです。結局、会社は引き続き現金創出能力が高い。
Diageo投資のケースを評価する際に答えるべき重要な質問がいくつかあると思います。
1つは、若い消費者が飲酒を少なく飲む現在の傾向が維持され続けるかどうかです。
需要が長期的に構造的低下を経験しているタバコと同じでしょうか？
それとも需要は一貫していませんが、後に「石油頂点」を過ぎたという繰り返しの主張が（これまで）根拠がないと判断された化石燃料に近いですか？
2番目の質問は、主流のプレミアムと超プレミアム価格の長期的な持続可能性に関するものです。
DiageoはSmirnoffのような競争力のある価格レベルの日常ブランドをたくさん持っています。しかし、過去10〜20年間、同社は象徴的な酒の有益なバージョンを販売することによって利益を得ました。
他のアルコール飲料メーカーと同様に、Diageoもスーパープレミアム酒の需要の減少に苦しんでいます。これが消費者の好みの永久的な変化であるかどうかは時間が言うでしょう。
好きなものはたくさんありますが、旅行の方向は不明です。
会社の現在のCEOについて私が懸念しているのは、彼が以前に複雑な組織であるDiageoで働いたことがないということです。
元テスコ社長としての彼の背景は、彼に飲料業界や高級産業の経験を提供していません。私の考えでは、上記の2つの質問、特に2番目の質問に答えるのに役立ちます。
それが否定的なのか（恐ろしいけれど）会社で新鮮な事故を可能にする肯定的なのかどうかは時間が言います。これまでの配当金を削減する新鮮な考えは私の好みに合わない。
私はまだDiageoが優れた資産、深いビジネス理解、世界クラスの流通システムを持っていると思います。このようなことがうまく機能する場合、Diageo株は現在保有しているよりもはるかに高い評価を受けることができます。
しかし、多くの不確実性が残っています。私はしばらくの間Diageoの株式を保有する予定ですが、現在の低迷した価格にはもう買いません。
