Bank of Americaは金曜日の朝、Marvell Technology（MRVL）に対して大胆な措置を講じ、中立から買収にランクを変更し、目標価格を90ドルから110ドルに引き上げました。今回の措置は、マーベルが株価が16％以上急騰した第4四半期会計年度の実績を発表してから数時間で行われたものです。
アップグレードは適切な瞬間に行われた。 Marvell株は過去1年間に圧迫され、52週間の最高価格である102.77ドルよりはるかに低い価格で取引されています。今ウォールストリートが再び注目している。
Bank of Americaで半導体を担当するアナリストVivek Aryaは、アップグレードのための2つの具体的な触媒を指摘しました。 1つは、MarvellのAI光学接続性の強化と、MicrosoftとAmazonの両方のカスタムチッププログラムの可視性が急速に向上したことです。
MarvellでBank of Americaのアップグレードを引き起こした原因
Marvellの3月5日のパフォーマンス発表は、Aryaと彼のチームにさらに積極的な姿勢を取る理由を提供しました。同社は2026年度の売上が81億9千万ドルで、前年比42％増加した記録を立てました。第4四半期の売上高は22億1900万ドルで、Marvell独自のガイドラインの中間点を超えました。
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当四半期の非GAAP株当たり純利益は0.80ドルに達し、これはウォールストリートコンセンサスの見積もりである0.79ドルより1ペニー高でした。金曜日の取引で株価は約90ドルで急騰し、これは木曜日の終値である75.68ドルより約20％上昇した数値です。
Aryaは、輸入決算は、AI光学接続分野におけるMarvellの位置、Amazon XPU（カスタムプロセッサ）移行の軌跡、まもなくリリースされるMicrosoftチッププログラムの潜在的な規模など、3つの自信を大きく高めたと述べた。
Marvellの2026年度第4四半期報告書主な数値：第4四半期売上高：22億1900万ドル、前年比22％増加 2026年度全体売上高：81億9500万ドル、前年比42％増加 4四半期データセンター売上高：16億5000 284ドル、2027年度の売上高81％の増加：24億ドル、前のウォールストリートの見積もりよりはるかに高い出典：Marvellの第4四半期のパフォーマンス発表Marvellのカスタムシリコン事業は急速に成長しています。
全体の売上の74％を占めるデータセンター部門は、実際の話が書かれるところだ。カスタマイズされたシリコン収益は、会計年度の1年でほぼ0から15億ドルに増加し、2026年度には倍増しました。 Matt MurphyのCEOは、2027年度の20％以上の収益が2027年度に増加し、2028年度は再び少なくとも2倍以上増加すると予想されていると発表した。
Marvellのスイートは広範囲です。 1.6T光インターコネクトは2026年度下半期に大量生産に突入し、今年の売上が非常に急速に増加すると予想しています。データセンターのスイッチング収益は2026年度に3億ドルを超え、2027年度には6億ドルを超えると予想されます。
マーフィーはアナリストたちに、2026年度のデザイン成功が史上最高値を記録し、2027年度に予約が「記録的なスピードで加速」されていると述べた。彼は会社がまだ強力な長年の成長サイクルの初期段階にあると述べた。
Marvellの主なAIデータセンターの成長同人：カスタムXPUシリコン：2027年度に20％以上成長すると予想され、2028年度には少なくとも2倍増加する見込み81.6T光学相互接続：2026年度下半期に生産に突入して急速に増加毎年2倍に増加し、潜在的に10億ドルに達すると予想されるソース：Marvellの第4四半期の収益を発表
Getty ImagesによるDavid Paul Morris/Bloomberg
Marvellの2027年と2028年の会計見通しは素晴らしいです。
Marvellが今後数年間提供した指針は、雄牛に多くの燃料を提供してきた。同社は前年比30％以上成長し、110億ドルに迫るという見通しを提示しました。その後、さらに2028年度の売上高は約150億ドルと予想され、これは2025年12月に提示した見通しより約20億ドル高い数値です。
Murphy氏は、特にインターコネクト事業において、より良い視認性と具体的な顧客約束のおかげで、上方修正が行われたと述べた。彼は予測が投機的なパイプラインではなく、会社が現在見ている需要に基づいていると述べた。
2028年度非GAAP EPSは5ドルをはるかに超えると予想され、これは2026年度に報告された2.84ドルより劇的な上昇を意味する数値です。
ウォールストリートがMRVL株を中心にラリーを展開しています。
さらに楽観的に変わったのは、バンク・オブ・アメリカだけではなかった。アナリストによると、JPMorganはMarvellの目標価格を135ドルまで高めました。 Susquehannaは目標$ 140で買収投資意見を持っています。 Rosenblattも収益発表以来、目標は140ドルで、StifelとWolfe Researchはどちらも130ドルです。
38社の平均アナリスト目標価格は約113ドルで、木曜日の終値に対して約49％上昇の余力があります。合意は、買収領域にしっかりと残っています。
Bank of AmericaのAryaは、Marvellの現在価値評価が説得力があると述べ、株式取引は2027年の予想収益の約16倍に達し、同僚の取引の29倍に近いことを指摘しました。当社は、2028年度の収益予測が維持された場合、割引キャッシュフローモデルが130ドルを指し、110ドルの目標を上昇傾向に比べて保守的に見ています。
AI半導体空間を見ている投資家にとって、Marvellの収益とそれに伴う多数のアナリストのアップグレードは、同社のカスタムシリコンと光相互接続の分野での静かな構築が非常に大きな方法で数字に現れ始めたという信号です。今の問題は、期待が急激に高まるにつれて、株価が上昇傾向を維持できるかどうかです。
関連項目: Bank of America, Amazon 株価目標の再編
