画像ソース：ゲッティ画像
Diageo（LSE：DGE）株価は、2016年上半期の結果以降、今週のFTSE 100で暴落しました。反応を見ると、4年ぶりにすでに50％下落していることを考慮すると、この株式が不運だと仮定できます。
しかし、中間報告書を読んでみると、今後も強力な反転が可能な理由5つが分かる。
キッチンシンクが完成しました
それでは、ルイスは何と言いましたか？テスコレベルの台所沈没ではありませんでしたが、最大の発表は配当金の50％削減でした。安定配当のためのDiageoの評判は今終わった。
しかし、これを解決すれば、再ベースの支払いは、今後さらに「財政的柔軟性」を生み出すでしょう。言い換えれば、短期的な苦痛は最終的にはそれほど価値があるだろうと経営陣は言います。
満たされていないギネス需要の機会
いくつかのギネス愛好家がクリスマスに気づいたように、Diageoは時々急増する需要に追いつくために苦労しました。
ルイスは「私たちが存在する需要を満たすことができないという考えは、かなりの後悔の原因でもあるが、機会でもあります」と述べました。
上半期のギネス販売は北米で15％増加しました。
公共市場の成長
Lewisは、Diageoが市場の主流部門で機会を持っていることを明らかにしました。
特に、Diageoはカクテル缶詰などのインスタントドリンク（RTD）分野の成長を目指しています。ここでは、Casamigos MargaritasとSmirnoff Sunny Daysとの共有を得ています。
きれいなものより切除された味を好む若い酒飲み者に人気があります。 Diageoは本質的に26年前にSmirnoff Iceを通じてこのカテゴリを作成しました。
しかし、ここでのトレードオフは、ある程度のリスクを追加するマージンプレッシャーである可能性があります。
成長のポケット
1つの安心できることは、ビジネスのかなりの部分がまだ非常に強力であるということです。たとえば、Johnnie Walkerは上半期のトルコで2桁の成長を示したが、Diageo Beer Companyの売上は米国で約7％増加した。スミノフはよく過ごしている。
しかし中国の白政たちの闘争は続いている。しかし、このカテゴリを除外した場合、上半期のアジア太平洋地域の有機農業の売上はわずかに増加したはずです。述べたように、ギネスは強者ですが、テキーラはカサミゴスとドンフリオの主導で23％下落しました。
ラテンアメリカでは、偽造アルコール事件の影響にもかかわらず、メキシコとブラジルが成長しました。アフリカ全土、特に南アフリカでは、幅広い純売上成長がありました。しかし、米国と中国が問題だ。本当にミックスバッグです。
しかし、一歩後退して特定のカテゴリ、ブランド、市場内には確かに明るい点が十分にあります。 Diageoは、ターゲットマーケティングと優先順位をリセットすることで、これらの強みを活用できる必要があります。
出典：Diageo Stronger 貸借対照表
最後に、Diageoは、貸借対照表を改善するために、インドのクリケットチームと中国の白州を含む売却する資産を持っています。
これを上で強調した他の事項と組み合わせると、強力な将来のターンアラウンドが可能で、株式を考慮する価値があると思います。しかし、忍耐が必要です。
