インテルは今年、半導体セクターで最も驚くべきパフォーマンスの1つを達成しました。売上高は135億8000万ドルで、アナリストの予想よりはるかに高い123億2000万ドルを記録しました。 Intelの第1四半期のプレスリリースによれば、EPSは0.29ドルを記録し、コンセンサス推定値0.01ドルを0.28ドルさらに上回った。
それにもかかわらず、ウォールストリートの誰もが株式が現在の場所にいる資格があると確信しているわけではありません。真の反転を見ているアナリストとまだ懐疑的なアナリストとの間のギャップは広く、ますます広がっている。
今インテルでHSBCが話したこと
HSBCはインテルに最も大胆な要求をしました。 GuruFocusによると、銀行は保有株式を買収するために株式を上方修正し、目標価格を50ドルから95ドルに高めた。これは1回の措置でほぼ2倍に達する金額です。
アナリスト Frank Lee 氏は、サーバー プロセッサーの需要の増加に伴いアップグレードが行われており、現在はファウンドリの野望よりも、Intel の短期展望にもっと重要であると見ています。
その他のウォールストリート
JPMorganは、2026年の残りの期間にS&P 500目標価格をリセットします。 Vanguardはワンストップ戦略でS&P 500に挑戦します。 Goldman SachsはBroadcom株式予測をリセットします。
同社は、Intelが2026年と2027年にサーバーCPUを20％以上出荷すると予想しており、供給不足環境での平均販売価格も2026年に20％、2027年に10％上昇するだろうとGuruFocusは語った。
HSBCのIntelの第2四半期の売上見積もりは142億ドルで、ウォールストリートコンセンサスより約9％高いとGuruFocusが付け加えた。 95ドルの目標は2027年の収益フレームワークに基づいており、コアバリュー評価からIntel Foundryを除外します。これは、銀行が企業の長期戦略のすべての部分に同時に投資するのではなく、インテルの既存のチップ事業に対する主張を広げているという兆候です。
Intelはまた、Intelの第1四半期のプレスリリースによると、EPSガイダンス0.20ドルとともに138億～148億ドルの強力な第2四半期売上ガイダンスを発表したが、これはコンセンサスである0.06ドルをはるかに上回る数値だ。
今サーバーCPUが話題になった理由
Intelを取り巻く興奮はわずか4分の1ほどではありません。サーバーCPU市場で構造的に何が起こっているのか、そしてそれが何年もの間信頼を回復するために戦ってきた会社にとってなぜ重要なのかということです。
エージェントAIのワークロードが増加するにつれて、コンピューティングミックスも変化しています。事前トレーニング時代を定義していたGPU対CPU比は、リアルタイムエージェントのワークロードがCPUでより多く実行されるにつれて、パリティに近い割合に変わっています。 Intelはこれらの変化の道に直接参加しており、第1四半期の結果によれば、需要がすでに注文と価格に現れていることが確認されています。
関連項目: Bank of America, 収益後のインテル株価目標のリセット
Morgan StanleyのアナリストJoseph Mooreは、より強いサーバー需要とより高い予想収益のために、Intelの価格目標を収益より41ドルから56ドルに高めました。彼のチームは現在、2026年のインテルデータセンター部門の売上が前年比30％増加し、218億ドルに達すると予想しています。
Investing.comによると、ムーアのチームは「AIが構築したリアルタイムエージェントがCPUで実行され、CPUがAIの急増の実質的な部分になっていることがしばらく明らかになりました」と明らかにしました。
ムーアは目標を上げながらも同じ重みの評価を維持しました。 Investing.comによると、彼はまた、収益後にIntelを比重拡大方向に上方修正し、目標を73ドルに高めました。しかし、彼はCPUのパフォーマンスを発揮するための好みの方法としてMicronとSanDiskを挙げ、Intelよりも優れたリスク補償を提供すると述べた。
Bank of AmericaがIntelの場所
すべてのアナリストが祝うわけではありません。 Bank of AmericaアナリストVivek Aryaは、収益後にIntelのパフォーマンスが低下しているという評価を繰り返し、目標価格を48ドルから56ドルに引き上げました。彼の価値評価は、内部チップ事業の価値を45ドル、外部ファウンドリ部門の価値を11ドルと評価する部品合計フレームワークに基づいており、競合他社と同じです。
Aryaは、2026年のEPS推定値を66％増加した1.04ドル、2027年の推定値を39％増加した1.58ドルに上方修正し、収益が高いことを認めた。しかし、彼の関心はまだファウンドリ事業です。彼は、Intelの18Aおよび今後の14Aノードの予想よりも低い歩留まりとランプ、および主要な外部ウェーハ処理顧客の継続的な不足に注意する必要がある理由として述べました。
主要アナリストは2026年第1四半期の実績以来、Intelに対して動きます。 HSBC：アナリスト Frank Leeは保留から枚数にアップグレード。アンダーフォームの再確認、目標は$ 48から$ 56に上向きWells Fargo：目標に向かって上向きに調整 GuruFocusRoyal Bank of Canadaによると、85ドル：目標を80ドルに上方修正、部門遂行等級維持、GuruFocusはIntel 2026年第1四半期EPS：0.09 2026年第1四半期の売上高：135億8000万ドル、インテルの第1四半期のメディアによると、アナリストの見積もりは123億2000万ドルに比べてリリースインテル2026年第2四半期の指針：売上1コンセンサス$0.06、インテルの第1四半期プレスリリースを確認
Intelの数年で、最高の四半期はウォールストリートで最も分裂したアナリストの反応の1つを生み出しました。
Chih/Getty イメージ
Intelで通りがまだ分裂している理由
HSBCの95ドルの目標は、現在インテルに対する最も積極的なニーズです。これは、収益後のアップグレード後も50ドル半ばにはるかに近いままであるアナリストの合意よりもはるかに高いです。これらのギャップは、インテルの収益回復が実際に何を証明しているかについての真の不一致を反映しています。
HSBCが率いる強勢論者は、サーバーCPUの急増を構造的な現象と見ています。彼らは、インテルが少なくとも2年間、より高い出荷量と価格を維持できると信じています。
Bank of Americaを含む弱世論者は強い分岐点を認めるが、ファウンドリの問題は消えなかったと主張している。 Intel Foundryの歩留まりは改善されていますが、まだ目標より低いです。
主要な外部ウェーハ顧客を持たないファウンドリ事業は、引き続き全体的な財務プロファイルに障害が発生します。そしてすでに急激に反騰した株価は、ファンダメンタルがまだ裏付けることができるよりも良いニュースですでに価格を策定しているかもしれません。
ここで投資家が注目すべき点
56ドルと95ドルの間の議論は、第1四半期にも解決されません。これは、次の数回の収益サイクルにわたって実行を通じて決済されます。
主な変数は明確です。 Intelは、2027年までにサーバーCPU出荷量の20％の成長を維持できますか？競合他社の反応によって価格は維持されますか？そして、ファウンドリ事業は、投資家の忍耐力が下がる前に最初の主要な外部顧客を見つけることができますか？
HSBCの主張は、Intelの中核事業が大規模な再評価を正当化するのに十分速く改善しているという声明です。 Bank of Americaの要求は、改善と完成が同じではないことを思い出させます。現時点では、両方の見解が議論されており、次の四半期の間にどちらがより長く続くかを決定します。
関連：アナリストはAMD、Intel、およびARMの評決を削除しました。
