CNBC によると、Nvidia は、推論を強化するために使用される AI アクセラレータ チップを専門とする企業である Groq に現金で約 200 億ドルを支払うことに同意したとのことです。これは、トレーニングされた AI モデルが実際に質問に答えたり、テキストを生成したり、リアルタイム アプリケーションを実行したりする段階です。 Groqの最新の資金調達ラウンドを主導した投資会社DisruptiveのCEO、Alex Davis氏はCNBCに対し、Groqが評価額約69億ドルで7億5000万ドルを調達してからわずか数カ月後に取引が完了したと語った。
Disruptive は 2016 年の設立以来、Groq に 5 億ドル以上を投資しており、Groq は詳細が決まり次第、Nvidia 買収について投資家に通知する予定です。伝えられるところによると、この買収にはGroqのコアチップ設計と関連資産が含まれるが、開発者にハードウェアへのAPIベースのアクセスを提供してきた同社の初期段階のGroq Cloud事業は含まれないという。
Nvidia 側の財政力は明らかです。チップ大手の同社は、AI GPUの需要急増のおかげで、現金と短期投資が約606億ドルで10月末を終了し、2023年初めの約133億ドルから増加した。全額現金の構造は、既存の株主にとって希薄化がないことを意味しますが、Groq のテクノロジーを確保することは、たとえ高いプレミアムを払っても長期的には報われるという Nvidia の自信を表しています。
これが Nvidia 史上最大の買収である理由
Groq の取引は、総額で Nvidia にとって最大の買収となり、2019 年にイスラエルのネットワーク会社 Mellanox を 69 億ドルで買収したことを上回ります。Mellanox は、大規模な AI クラスターの構築に不可欠となった Nvidia の高速ネットワーキングおよび相互接続テクノロジーを提供し、Nvidia を GPU ベンダーからフルスタックのデータセンター プラットフォーム プロバイダーに効果的に変革させます。
一番シャッター
Nvidiaは以前にも規模を拡大しようとしたことがある。 2020年には英国のチップ設計者アームをソフトバンクから最大400億ドル相当の現金と株式で買収する計画を発表したが、これは世界の半導体環境を再構築する動きとなる。この契約は、英国、EU、米国の当局がArmのCPU設計のライセンス供与に関してエヌビディアが大きな影響力を持ちすぎるのではないかとの懸念を表明したことを受け、2022年に規制の圧力を受けて破綻した。
NVIDIA の詳細:
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Groqの買収は、失敗に終わったArmの試みよりも金額的には小さいが、それでも単一の技術目標としては巨額である。 Nvidia は、Groq の前回の評価額の 3 倍近くを投じることで、推論ハードウェアが単なる副業ではなく、AI による収益が次に成長したい重要な柱であることを示しています。
AI推論競争が激化
AI チップ市場には、トレーニングと推論という 2 つの大きなバケツがあります。トレーニングでは、Microsoft、Amazon、Google などの企業が運営するデータ センターで、数千の Nvidia GPU を使用して大規模なモデルを構築します。推論では、これらのモデルが検索、チャットボット、副操縦士、AI ビデオ、および大規模な高速かつ再現性のある応答を必要とするアプリケーションで実際に使用されます。
Groq は純粋な推論の専門家としての地位を確立しています。 AInvest などのアナリスト主導のレポートでは、Groq のハードウェアは超低遅延のパフォーマンスを実現できると述べており、一部のマーケティングでは、精度を維持しながら特定のワークロードで競合システムよりも最大 2 倍の速度を実現すると述べています。これらのパフォーマンスの約束と簡素化されたプログラミング モデルにより、Groq は、運用ワークロード向けに汎用 GPU よりも高速で予測可能なものを求める開発者にとって魅力的なオプションとなっています。
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規制上の監視と独占禁止のリスク。
Nvidia はすでに AI ハードウェア世界の中心にいるため、大きな取引を行うと、ワシントン、ブリュッセル、ロンドン、北京で眉をひそめることになるでしょう。ロイターは、規制当局がAIコンピューティングにおけるエヌビディアの拡大する役割を注視しており、Groqとの取引は複数の管轄区域で独占禁止法の審査の対象となることが予想されると指摘した。
主要な疑問は、Groqの買収によってAI推論ハードウェアの競争が大幅に減少するかどうか、そしてNvidiaがGroqのチップの制御を利用して競合他社に不利な立場をとったり、クラウドプロバイダーや企業の代替手段を獲得したりする可能性があるかどうかに集中するだろう。 Nvidiaは、過去の取引で獲得したテクノロジーを自社のスタックに統合することで、パフォーマンスとイノベーションが向上し顧客に利益をもたらすと主張しているが、規制当局は重要なデジタルインフラストラクチャの垂直統合に対してより敏感になっている。
投資家にとってのリスクは、規制当局が（Armの場合のように）取引を阻止するだけでなく、救済措置を課す可能性があることだ。これには、ライセンス、相互運用性、または公平な条件で第三者が Groq のテクノロジーにアクセスするための要件が含まれる可能性があり、これによって Nvidia が支払っている戦略的利益の一部が減少する可能性があります。
投資家や平均的な貯蓄者にとってそれが何を意味するか
Nvidia を所有している場合、この買収は、会社がパックの方向性をどのように見ているかについていくつかの重要なことを教えてくれます。
まず、Nvidia は、AI の需要が、企業がモデルのトレーニングに忙しい導入フェーズから、業界やデバイス全体で推論ワークロードが急増する導入フェーズに移行すると予想しています。特化した推論テクノロジーを所有することは、支出の第 2 波を捉え、より安価またはより効率的な生産用ハードウェアを提供する競合他社に顧客が流出するのを防ぐ方法となります。第二に、Nvidia は製品のみの戦略ではなくエコシステム戦略に傾いています。 Nvidia は、GPU、ネットワーキング (Mellanox 製)、ソフトウェア (CUDA および関連ライブラリ)、特殊なアクセラレータ (Groq 製チップ) を組み合わせることで、AMD、Intel などの競合他社やクラウド プロバイダーのカスタム チップに置き換えるのが難しいエンドツーエンドのソリューションを提供できます。平均的な投資家にとって、これは堀のように見えますが、リスクが 1 つの企業に集中します。第三に、チップレベルの統合が最終的にウォレットに登場する可能性があります。 Nvidia が Groq のテクノロジーを使用して推論をより安価かつ効率的に行うことができれば、新興企業や企業が AI サービスを提供するコストが削減される可能性があり、その結果、競争が激化し、消費者や小規模投資家にとってより良いツールが提供される可能性があります。しかし、独立したチップの選択肢が減ったり、ベンダーロックインが厳しくなったりして価格が上昇した場合、クラウドプロバイダーやソフトウェアプロバイダーはインフラコストの上昇を転嫁でき、一部のイノベーションがエッジで圧迫される可能性がある。
長期的な節約を考えている人にとって実際に分かることは、AI インフラストラクチャが単なるテクノロジーの側面ではなく、市場ストーリーの重要な部分になりつつあるということです。 Nvidia が Groq に 200 億ドルの現金を費やす意欲は、コンピューティングを制御することは AI 高速道路への有料道路を所有するようなものであるという考えを強化します。
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