Nvidiaはクリスマスイブに驚きの発表を行った。AIチップの新興企業Groqの技術をライセンス供与し、共同創設者兼CEOのジョナサン・ロスを含む同社チームのほとんどを買収するという200億ドルの契約だ。これは、NVIDIA が AI 導入の次の段階で役立つチップが自社の GPU だけであるともはや想定していないことを示唆する動きでした。すでにトレーニング済みの AI モデルを実行して、クエリへの回答からコードの生成、画像の分析 (推論と呼ばれるプロセス) まで、あらゆることを大規模に実行します。
Groqとの契約は、Cerebras、D-Matrix、SambaNova（インテルが買収契約を結んだと報じられている）など、独自のAIチップを開発する他の新興企業に加え、英国に本拠を置くチップ新興企業Fractileなどの新規参入企業の存在感を強化することになる。アナリスト、創業者、投資家らによると、これによりEtched、Fireworks、BasetenなどのAI推論ソフトウェアプラットフォームの新興企業の評価も高まり、2026年の買収目標がより魅力的なものになるという。
Cambrian-AI Research の創設者兼主席アナリストである Karl Freund 氏は、Microsoft が支援する D-Matrix について指摘しました。 D-Matrixは先月、20億ドルの評価額で2億7,500万ドルを調達した。 Groq と同様に、D-Matrix は、Nvidia GPU の柔軟性の一部を犠牲にして、AI モデルを実行する際の速度と効率の向上に重点を置いています。 「D-Matrix は現在、非常に幸せなスタートアップであると確信しています」とフロイント氏は述べています。 「次のラウンドではさらに高い評価が得られると思います。」
同じく推論に重点を置いたチップ企業であるセレブラスも良い立場にあるようだ。単一のシリコン上で非常に大規模なモデルを実行するように設計されたディナープレートサイズの「ウェーハスケール」チップで知られるセレブラスは、これまでの延期を経てIPOを申請した。フロイント氏は、同社が潜在的な買収対象とみなされていると述べた。 「IPOの価格が高くなるまで待ちたくないでしょう」と彼は言う。 「その観点から見ると、セレブラスは今、とてもいい状態にいます。」
NvidiaとGroqの合意は市場の方向性を明確にします。
これらの企業の幹部らは、エヌビディアの動きは市場の方向性を明確にするのに役立ったと述べている。 「（NvidiaとGroqの取引が）起こったとき、私たちは『市場がついにこれを認識した』と言いました」とD-MatrixのCEOであるSid Sheth氏はフォーチュンに語った。 「NVIDIA が実際にやったことは、『わかった、これは成功するアプローチだ』と言ったことだったと思います。」
そして、Cerebras CEOのAndrew Feldman氏は、「しかしその堀はGroqとの契約でなくなってしまった」と投稿した。 「これは、推論市場が細分化され、速度が特徴ではない新しいカテゴリが出現するという、業界の成長する現実を反映しています。これが価値提案全体であり、GPU とは異なるチップ アーキテクチャを通じてのみ達成できる価値提案です。」
それでも、すべての推論チップ新興企業が平等に利益を得られると誰もが確信しているわけではありません。 Menlo Venturesのパートナー、Matt Murphy氏は、チップセクターは多額の資本要件と長いスケジュールのため、ベンチャーキャピタリストにとって依然として困難な分野であると述べた。 「多くのVCは10～15年前にチップへの投資をやめた」とマーフィー氏は言う。 「資本集約型です。製品を市場に投入するには何年もかかり、結果を予測するのは困難です。」
そうは言っても、同氏は、PyTorchを構築したエンジニアでいっぱいの創設チームのおかげで技術的優位性を持つスタートアップとして、昨年10月に40億ドルの評価額で2億5000万ドルを調達したAI推論プラットフォームのFireworksを挙げた。しかし、現在の熱狂が真の技術的差別化をどの程度反映しているかは不明だとも付け加えた。同氏はさらに、「物事が進行しているように見えるすべてのボートを持ち上げているように見える状況と比較して、誰が実際に何か重要なことを獲得したのかを言うのは難しいです。」と付け加えた。同氏は、現在、セクター間の統合がますます可能性が高まっていると付け加えた。
新規参入者は真のイノベーションを求めています。
しかし、AIハードウェア界の少なくとも1人のベテランは、今日の推論中心のスタートアップでさえ実際には破壊的ではないと主張する。
Databricks の元 AI 担当上級副社長で MosaicML の創設者である Naveen Rao 氏は、最近 Databricks を退職し、Unconventional AI を開始しました。型破りな AI は先月、Andreessen Horowitz と Lightspeed Ventures が率いる 4 億 7,500 万ドルの大規模なシードラウンドを確認しました。彼の批評は次のとおりです。Groq、D-Matrix、Cerebras などの企業は、今日の市場で有利な立場にあるかもしれませんが、依然として同じデジタル コンピューティング パラダイム内で最適化を行っています。
Nvidia の Groq との契約により、より高速で効率的な推論に対する需要が検証された後、今日の AI スタックに適合する新興企業の価値が突然はるかに高く見えるようになった、と Rao 氏は主張します。それはコンピューティングを再発明するからではなく、コンピューティング内で機能するからです。非伝統的な AI は、より急進的な道を追求しています。これは、シリコン自体の物理的動作を活用する新しいハードウェアを構築し、それに応じてニューラル ネットワークを再設計することを意味します。
「私たちは80年間、同じ基本的な機械、つまり数値デジタル機械を作り続けてきました」と彼は言いました。 「ただし、合計コンピューティング サイクルの 2% を超えるワークロードは 1 つもありませんでした。」彼は状況が変わりつつあると説明した。数年以内に、すべてのコンピューティングの 95% が AI に使用されるようになるでしょう。
その観点から、現在作られているものとはまったく異なる機械を構築することが重要であると彼は言いました。しかしラオ氏は、こうした取り組みが実を結ぶには5年以上かかる可能性があり、現在の推理ブームに便乗するつもりはないと述べた。
