Salesforce (CRM) が政府からの大規模契約を獲得し、再び話題になっています。 The U.S. Army has awarded a $5.6 billion, 10-year contract to a cloud-based software company to help with modernization and readiness.
この協定は、世界のあらゆる分野が今後の AI やテクノロジーの進歩によって何らかの形で影響を受けることを改めて示しています。
Salesforceは、Salesforceが全額出資する国家安全保障会社であるComputable Insights LLCがこの取引に責任があると主張している。
見出しの数字だけでは物語は伝わりません。作業順序、タイミング、マージン。
これは IDIQ であり、この 4 文字から「56 億ドルの勝利」ストーリーが実際に始まります。
驚くべき軍事行動により、Salesforce はまったく異なる観点から見られます。
写真提供: サンフランシスコ・クロニクル/ハースト新聞、ゲッティイメージズ
56 億ドルの見出しの横にある大きなアスタリスク。
Salesforceのプレスリリースで述べられている最も重要なことは、契約には56億ドルの上限があり、「購入金額が保証されているわけではない」ということだ。
さらにハイテク株:
モルガン・スタンレー、イベント後に驚くべきマイクロン価格目標を設定エヌビディアの中国チップ問題はほとんどの投資家が考えていることではない量子コンピューティングが誰も予想していなかった1億1000万ドルの動きモルガン・スタンレーは、ブロードコムの衝撃的な価格目標を引き下げた。アップルのアナリストらは2026年の株価に大胆な目標を設定した。
デフォルトの注文期間は 5 年で、オプションの期間は 5 年です。 Salesforce では、財務上の影響は、通常の顧客契約のように直ちにではなく、購入プロセス中に明らかになるものと想定しています。
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つまり、契約書は単なる小切手ではありません。滑走路は長く、陸軍がその傘の下にある任務命令を出した場合にのみ資金が入ってくる。
CRM 投資家が把握する必要がある数字は次のとおりです。
陸軍が上限を 10 年間均等に利用した場合、年間約 5 億 6,000 万ドルになります。
次に、Salesforce の規模を比較してみましょう。 Salesforce の 2025 会計年度の収益は 379 億ドルでした。したがって、理論的には年間 5 億 6,000 万ドルが収益ベースの約 1.5% に相当します。
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これは重要ですが、Salesforce のような大企業にとって「すぐに変革をもたらす」ものではありません。本当の利点は、Salesforce が優先プラットフォームとなり、作業指示の増加に応じて拡張できることです。 Palantir (PLTR) は、大手テクノロジー企業が主要な政府機関と提携すると何が起こるかを示す典型的な例です。
この買収が CRM 株にとって依然として重要な理由
セールスフォースは、この取引はMissionforce国家安全保障構想の一環として国家安全保障活動を担当する完全所有会社であるComputable Insights LLCを通じて行われると述べた。
企業はこれを「エージェントベース」と呼んでいます。つまり、データを収集し、システムを接続し、手順を標準化し、AI エージェントを使用して仕事を迅速に完了することを意味します。
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はい、Salesforce の発表には「戦争準備省」という言葉が含まれています。私はこれを Salesforce の観点として捉えており、Civic 101 の変更を正当化するものではありません。
このアップデートは、投資家がSalesforceがAIを収益化し、そのガイダンスの信頼性を維持できるという確証を求めている時期にも行われた。 Salesforce が売上高を上回ったとしても、市場は AI の回収日に敏感です。
Salesforce 提供の背景情報: 最新の数値 2025 年度収益: 379 億ドル 2025 年度営業キャッシュ フロー: 131 億第 2 四半期 2026 年度収益: 1,024 億ドル、2026 年度 cRPO: 294 億ドル (前年比 11% 増) 買戻し承認: 2026 年度収益予測を 50BFY に引き上げ (2026 年度後半に引き上げ): 4,145 億ドル～4,155 億ドル 出典: Salesforce SEC 提出書類、収益記録
だからこそ、陸軍との契約は、3か月ごとにお金を節約する方法ではなく、戦略的なくさびとして見なされるべきです。
何が問題になる可能性がありますか?
私は多くの「最大」契約が大きな注目を集めているのに、あまりお金がかからないのを見てきました。
この種のストーリーが人々を失望させる 3 つの理由を次に示します。
つまり、Salesforce は大きな注目を集めているのです。真の株価触媒になるためには、ウォール街が支払う対価である、プレスリリースだけでなく収益やキャッシュフローに現れる持続的かつ成長する作業指示が必要だ。
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