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Friday, March 27, 2026
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わずか数日で20%増加! 2026 年に BAE Systems 株を売却する必要がありますか?

画像出典: ゲッティイメージズ BAE Systems (LSE: BA.) の株価は最近、目覚ましい上昇を遂げています。過去5年間で株価は329%上昇した。今年はこれまでに20%上昇しています! バリュエーションがバブル化し始めており、楽観視は行き過ぎかもしれないと考える理由がたくさんあるため、会社での自分の立場をどうすべきか考えています。調子が良いときに出かけたほうがいいでしょうか? 私の意見では、現在の極端なバリュエーションは明らかにリスクがあります。 BAEシステムズの株価収益率は約30倍だ。これほど高いプレミアムを設定しているFTSE 100銘柄は他にほとんどありません。米国でもさらに高い水準にあるだろう。 なぜこれが問題になるのでしょうか?なぜなら、30年間で得られるであろう価格で企業を買収することは、リスクのある価値提案だからです。同社の利益はそれに見合うだけの成長が見込まれる。 PERが高い銘柄は、経済混乱が起きた場合のリスクが高くなります。暴落や調整が起きた場合、BAEシステムズは一見割安な株以上の影響を受ける可能性がある。 この観点から考えるべきアナリストの一人は、最近株価を「買い」から「ホールド」に格下げしたドイツ銀行です。新たな目標株価は2140ペンス。格下げの理由は何ですか? 1つは、BAEシステムズが船舶部門の利益率の低下により、2025年の予想を上回ることができない可能性があるということだ。 良い どの株を見るにもある程度の注意は必要ですが、ここでは良い部分が悪い部分を上回っていると思います。 BAEシステムズと防衛株全般に関する本当の話は、防衛支出が世界的に増加しているということだ。 NATO加盟国は軍事支出をGDP水準まで引き上げることについて長年議論してきた。今、その果実が見え始めています。 今年1月だけでも、同社は「米海兵隊から水陸両用戦闘車両30台を追加生産する1億8,400万ドルの契約を受け取った」。この発注は、トルコに戦闘機ユーロファイター・タイフーンを供給する80億ポンドの契約に続くものである。...

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